Курсовые / Курсовые работы

2.5. Финансовый рынок и использование коммерческой организацией денежных средств финансового рынка

Финансовый рынок - это рынок финансовых активов Элементами финансового рынка являются золото и драгоценные металлы, национальная валюта, иностранная валюта, ссудный капитал (кредиты), ценные бумаги (государственные, муниципальные, банковские, акционерных обществ и компаний)

Составными частями финансового рынка являются валютный рынок, рынок национальных денежных средств, фондовый рынок разделенный на специализированные рынки по видам ценных бумаг, рынок золота и других драгоценных металлов Становление этих рынков происходило с разной степенью интенсивности и в настоящее время общая структура финансового рынка РФ далека от совершенства Если относительно легко и быстро уже к концу 1994 г были сформированы достаточно емкие и развитые рынки валюты, краткосрочных кредитов и межбанковский денежный рынок, то емкость и масштабы деятельность фондового рынка еще не велики

Вместе с тем, именно фондовый рынок, в условиях продолжения рыночных реформ, является основным инструментом привлечения и перераспределения денежных средств финансового рынка которые в значительных объемах сконцентрировались в банках на предприятиях внешней торговли строительства, сферы услуг, во внебюджетных фондах и на руках

у най-ленйя; Пер*кй »ф»№зййге»1фйй*юй№«нм9^^»й<йя^йймййе^ и й»г иййУК^тодоодй^йаде» « яайнйкмо». янвестйровайия. а*^^ейййег благоприятные экоисйки^зде ярбф^ирки йк» раавцтй»»еех1еа<?рй&ных частей финансового рынка 'и в первую очерейь — фоВДобоп^ рынка, Какие! •^дям!ц рейнвеТ финанбейЫАЙ рввдйк?

1. финансовый рынок предоставййе* эмитентам возможность мобилизовать Жугрениие источники финансирования и временно свободные денежные ресурсы для долгосрочных инвестиций и удовлетворения других потребностей.

2. Финансовый рынок обеспечивает перелив капитала между его участниками, способствуя концентрации финансовых ресурсов в наиболее рентабельных сферах экономики

3 Финансовый рынок представляет инвесторам (юридическим и физическим лицам) возможность сформировать свой инвестиционный портфель наилучшим образом с точки зрения сохранности капитала от инфляции и в целях получения дополнительного дохода Основными признаками развитого финансового рынка являются стабильность нормативно-правовой базы, информационная прозрачность операций и участников рынка (эмитентов и инвесторов), достаточно большой круг участников и высокотехничная инфраструктура. Наличие этих признаков обеспечивает для коммерческих организаций быстрое и эффективное привлечение для своих потребностей денежных средств финансового рынка

Использование денежных средств финансового рынка коммерческая организация осуществляете помощью эмиссии (выпуска ценных бумаг), открытия кредитной линии в банках, получения займов у других организаций

Эмиссия или выпуск ценных бумаг в обращение осуществляется при учреждении общества, а также с целью привлечения заемного капитала или увеличения размеров первоначального уставного капитала предприятия

Эмиссия ценных бумаг подлежит обязательной государственной регистрации в Министерстве финансов РФ либо в министерстве финансов республик в составе РФ, краевых, областных, городских финансовых управлениях по месту нахождения эмитента

Эмиссия ценных бумаг может осуществляться в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди потенциального неограниченного круга инвесторов и в форме закрытого (частного) размещения ценных бумаг среди заранее известного ограниченного круга инвесторов

Для открытого размещения в обязательном порядке подготавливается и публикуется в печати проспект эмиссии, который содержит 1 Данные об эмитенте — статус эмитента как юридического лица, его реквизиты, список всех учредителей и распределение уставного капитала между ними, структура органов управления головной организации и филиалов (дочерних предприятий) с данными о персональном составе дирекции и другие сведения

2. Данные о финансовом состоянии эмитента м, буюжгщрюсте/бздякеы и финансовые отчеты за последние 3 года, баланс и; отчет на кдаец последнего кварэала перед прннОТнем решения об эмиссии цеНных ^умаг» завершеяяые аудиторами, надробив» расшифровка кйедастор' екпй задолженности, данные «б уставном капитале » сто- распределении» о резервных фондах и предыдущих "эмиссиях ценных бумаг.

3. Сведения о предстоящем выпуск* ценных бумаг -~ виды ценных бумаг и их количество по типам, номинал одной ценной бумаги, сведения о порядке выпуска, дату принятия решения о выпуске, дату начала и окончания размещения выпуска, ограничения на потенциальных инвесторов, указания о форме выпуска (наличная, безналичная), порядок начисления дивидендов или процентов по ценным бумагам, направления использования средств, мобилизуемых путем выпуска ценных бумаг, с оценкой ожидаемой эффективности вложений и другие сведения Итоги размещения ценных бумаг публикуются в печати Неразмещенные акции находятся в распоряжении совета директоров общества и могут быть использованы им в качестве резерва для последующей эмиссии

Следует отметить, что открытая эмиссия ценных бумаг является дорогостоящей операцией, требует определенных затрат средств и продолжительного времени (6-9 месяцев), поэтому должна проводиться с привлечением профессионалов фондового рынка.

Потребности предприятия в единовременных денежных средствах удовлетворяются также за счет получения кредита в банке и займа в других организациях.

Предоставление кредитов и займов связано с риском невозврата средств для заимодавцев, потому что достоверность обязательств заемщика трудно проконтролировать Поэтому при рассмотрении вопроса о предоставлении кредита или займа необходимо прежде всего проверить, имеется ли у заемщика достоверная информация о целевом использовании привлекаемых средств

Если кредит берется на приобретение товаров, необходимо обращать особое внимание на О срок поставки, О вид поставки, О санкции сторон, О цену, О способ расчета

Если условия контракта не удовлетворяют банк из-за возможной недостоверности заемщика в части вида оплаты, формы оплаты и способа расчета, он вправе потребовать внесения изменения в контракт или отказаться от выдачи ссуды

Следующим непременным условием для заключения кредитного договора является наличие договоров на поставку товара покупателям, наличие протоколов-заявок, предварительных письменных соглашений и т.п ,

» такисв оценка длатемвдепособноста покупателей ^жк^а^пгжо^йюрного

юидоажгой^ю^ервдаэда^й ^ »i„ т -s » *i ч ^ и »< ^ '

ЕзрвнтиеЙ платвжесиосабностн покупателей мож^-бьт, выполнение ими требования их поетамадп®, та заемщика жредай^ выетаюггьжкре-дагпда та предаетакяяющий ему се|ду баик иай открьпъ цез^аой депозитный 'ечвФ в этом 'банке, либо предоставить надежное гарантийное обязательство об оплате счетов за поставленный товар. ^

В этом случае банк-кредитор обеспечивает' возврат ссуды и процентов Он рискует только не получить свою долю чистой прибыли от всей коммерческой операции при ее срыве, если участие банка в прибыли предусмотрено кредитным договором

Кредитный договор должен предусматривать следующие разделы.

1 Наименование и представители сторон, участвующих в договоре;

краткое изложение предмета договора

2. Обязанности сторон:

а) банка,

б) заемщика

Содержание