5. Монетарная политика государства.
Денежно-кредитная политика (ДКП) состоит в изменении денежного предложения для воздействия на объём производства, занятость и уровень цен. Проводит ДКП центральный банк. Основными инструментами ДКП являются:
Операции на открытом рынке – это покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг коммерческим банкам и население в целом. Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка ценных бумаг.
Если необходимо увеличить денежное предложение, государство через центральный банк начинает скупать государственные ценные бумаги у коммерческих банков и населения, тем самым на рынок выбрасывается дополнительная денежная масса. Резервы коммерческих банков увеличиваются, потому что все операции осуществляются через коммерческие банки независимо от того, покупаются ценные бумаги у коммерческого банка или населения. Рост резервов расширяет возможность создания банками кредитных денег. Население и коммерческие банки их начнут продавать потому, что спрос на них возрастёт, рыночная цена увеличится, а приносимые ими доходы упадут.
Если необходимо уменьшить предложение денег, центральный банк продаёт государственные ценные бумаги. Их покупку коммерческие банки оплачивают чеками на свои вклады в центральном банке. Последний учитывает чеки, уменьшает на сумму покупки резервные счета банков. Это ведёт к сокращению кредитных операций и денежной массы. Привлекательность государственных ценных бумаг объясняется действием закона предложения. Дополнительное предложение ценных бумаг понижает их цены и поднимает процентные ставки, делая тем самым их объектом выгодной покупки. Дело в том, что государство по своим облигациям, независимо от их рыночной цены, будет выплачивать обещанный процент. Следовательно, чем ниже цена облигации, тем выше по ней доход. Например, облигация номиналом 1000 у.е. с 10% годовых стала продаваться за 800 у.е. Процент по ней будет составлять 100 у.е., а доход будет равняться 12,5%. Доход по ценным бумагам рассчитывается по формуле: (дивиденд : цена приобретения) * 100%.
Изменение резервной нормы. Когда центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, это сокращает массу денег в обращении за счёт уменьшения способности коммерческих банков к кредитованию, т.е. избыточные резервы уменьшаются. Понижение резервной нормы, наоборот, увеличивает способность коммерческих банков к кредитованию. Повышение и понижение нормы обязательных резервов изменяет также денежный мультипликатор. Изменение резервной нормы не часто используется в денежно-кредитной политике.
Изменение учётной ( дисконтной) ставки. Учётная ставка – это процент по ссудам, которые предоставляет центральный банк коммерческим банкам. Повышение учётной ставки приводит к тому, что ссуды центрального банка становятся менее привлекательными для коммерческих банков. Они берут меньше средств, что замедляет темпы роста денежной массы. Снижение учётной ставки поощряет коммерческие банки брать больше кредитов у центрального банка, что расширяет их возможности к кредитованию, а следовательно ведет к увеличению денежного предложения.
ДКП может быть использована для решения проблем безработицы и спада, а также инфляции. Для увеличения объёма производства и решения проблемы безработицы государство проводит политику «дешёвых» денег.
Она включает следующие меры:
покупка ценных бумаг на открытом рынке;
понижение резервной нормы;
снижение учётной ставки.
В результате этого денежное предложение увеличивается, процентная ставка падает, инвестиционные расходы увеличиваются, реальный ЧНП возрастает на сумму кратную увеличению инвестиций, уровень безработицы сокращается.
Если в экономике возникли сильные инфляционные процессы, центральный банк прибегает к политике «дорогих» денег. Она включает:
продажу ценных бумаг на открытом рынке;
увеличение резервной нормы;
повышение учетной ставки.
Вследствие этого: денежное предложение сокращается, процентная ставка возрастает, инвестиционные расходы сокращаются, номинальный ЧНП сокращается на сумму кратную уменьшению инвестиций, уровень инфляции снижается.
ДКП по сравнению с фискальной политикой более оперативна и гибка. Если фискальная политика требует политических решений, рассмотрения в парламенте, то денежно-кредитное регулирование проводит центральный банк, который вправе самостоятельно принимать решении. Однако ДКП имеет и недостатки. Политика «дешевых» денег может столкнуться с проблемой, что коммерческие банки могут не захотеть давать деньги в кредит или предприниматели не захотят брать ссуды, несмотря на низкие проценты. Нередко возникает дилемма – что лучше стабилизировать: процентные ставки или предложение денег, так как и то и другое нельзя делать одновременно.
- 1. Цели и задачи учебной дисциплины.
- 2. Зарождение и эволюция экономической мысли. Современные направления развития экономической теории.
- 3. Предмет экономической теории, её функции. Структура курса экономической теории.
- 4. Методы экономической науки.
- Тема 1. Экономическая система общества и рынок.
- 1. Понятие экономической системы общества.
- 2. Проблема выбора в экономике. Альтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей. Закон возрастающих альтернативных издержек.
- 3. Типология современных экономических систем. Традиционная экономика.
- 4. Собственность в экономической системе. Типы и формы собственности.
- 5. Реформирование отношений собственности: национализация, разгосударствление, приватизация.
- 6. Понятие рынка. Условия возникновения и причины существования рынка. Функции рынка.
- 7. Рынок и конкуренция.
- 8. Преимущество и несовершенство (фиаско) рынка. Необходимость государственного вмешательства в функционирование рыночного механизма.
- 9. Модели рыночной экономики. Либеральная модель. Социально-ориентированная модель. Основные черты белорусской экономической модели.
- Тема 2. Основы теории микроэкономики.
- 2. Предложение. Закон предложения. Неценовые факторы предложения.
- 3. Взаимодействие элементов рыночного механизма: рыночное равновесие. Равновесная цена. Товарный дефицит и товарные излишки.
- Эластичность спроса и предложения.
- 5. Понятие производства. Факторы производства.
- 6. Понятие и классификация издержек.
- 7. Издержки производства в краткосрочном периоде, их динамика.
- Доход и прибыль фирмы. Экономическая и бухгалтерская прибыль.
- Задание 3. Определите факторы, которые определяют спрос на компьютеры.
- Задание 6. Определите факторы, которые определяют спрос на пиво.
- Задание 9. Определите факторы, которые определяют спрос на картофель.
- Задание 12. Определите факторы, которые влияют на предложение картофеля.
- Тема 3. Национальная экономика и общее макроэкономическое равновесие.
- 2. Кругооборот доходов и расходов в национальной экономике.
- 3. Основные макроэкономические показатели.
- 5. Понятие совокупного спроса и его факторы.
- 6. Понятие совокупного предложения и его факторы.
- 7. Макроэкономическое равновесие.
- Тема 4. Бюджетно-налоговая политика.
- Роль государства в рыночной экономике.
- 2. Защита конкуренции.
- 5. Регулирование случаев ассиметричной информации.
- 8. Обеспечение денежного обращения.
- 2. Сущность и принципы налогообложения. Виды налогов в Республике Беларусь.
- 4. Бюджетный дефицит и государственный долг. Социально-экономические последствия бюджетного дефицита и государственного долга.
- 5. Сущность и задачи фискальной политики, её виды.
- Тема 5. Денежно-кредитная политика. Макроэкономическая нестабильность.
- 2. Банки и их виды, основные операции банков.
- 3. Создание коммерческими банками дополнительных денег. Денежный мультипликатор.
- Функции и роль кредита в рыночной экономике.
- 5. Монетарная политика государства.
- 6. Инфляция. Сущность, причины, виды инфляции. Измерение инфляции. Индекс цен.
- 7. Типы инфляции. Инфляция спроса и инфляция предложения (издержек). Социально- экономические последствия инфляции. Антиинфляционная политика.
- 8. Занятость и безработица. Типы безработицы.
- 9. Взаимосвязь инфляции и безработицы.
- 3. Проблема неравенства в распределении доходов.
- 4.Система и механизмы социальной защиты населения. Обеспечение социальной справедливости.
- Тема 1. Экономическая система общества и рынок.
- Задача 2.
- Задача 3.
- Задача 7.
- Задача 11.
- Задача 12.
- Тема 3. Национальная экономика и общее макроэкономическое равновесие.
- Тема 5. Денежно-кредитная политика. Макроэкономическая нестабильность.