2. Решить следующие задачи:

Задача 1

Проанализировать ликвидность предприятия. Определить платежный излишек или недостаток.

Задача 2

На конец финансового года запасы пред­приятия равны 35000 руб., дебиторская задолженность ­13000 руб., кассовая наличность - 4000 руб., а кратко­срочные обязательства - 58000 руб. Определить коэффициент текущей ликвидности.

Задача 3

На основании приведенных данных сделать анализ валового дохода.

Задача 4

1. выполните приведенные ниже задания:

а) определите сумму краткосрочных обязательств компании;

б) рассчитайте сумму текущих активов;

в) найдите сумму неликвидных активов.

Задача 5

Собственные средства АО «Перспектива» возросли за год на 800 тыс. руб. – с 35 000 до 35 800 тыс. руб., общая сумма источников увеличилась на 700 тыс. руб. с 36 000 до 36 700 тыс. руб. Рассчитайте сумму заемных и привлеченных средств на начало и конец года, коэффициенты автономии и финансовой устойчивости. Повысилась ли за год финансовая устойчивость фирмы?

Задача 6

Используя исходные данные, содержащиеся в таблице, рассчитайте на начало и конец года следующие коэффициенты:

• абсолютной ликвидности;

• быстрой ликвидности;

• покрытия;

• финансовой независимости.

Сделайте выводы о финансовом состоянии предприятия.Исходные данные для анализа финансового состояния предприятия (в тыс. руб.):

Задача 7

Каким с позиции кредитоспособности (кредитоспособным, ограниченно кредитоспособным, некредитоспособным) является предприятие, если его коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,99?

Задача 8

Рассчитайте коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на начало и конец года, а также коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности по данным агрегированных балансов предприятий 1 и 2:

Задача 9

В международной практике для оценки признаков банкротства используется формула Z-счета Э. Альтмана:

Определите вероятность банкротства, используя Z-счет Э. Альтмана, по следующим данным (млн. руб.):

Оборотный капитал субъекта за отчетный период 5 400

Общая сумма

активов 84 000

пассивов 84 000

Нераспределенная прибыль 3 200

Прибыль от основной деятельности за отчетный период 8 950

Выручка от реализации продукции, работ,

услуг в отпускных ценах 99 500

Рыночная стоимость акций 670

Задача 10

На основе коэффициентов, предлагаемых в таблице, оцените платежеспособность каждого предприятия на начало и конец года. Рассчитайте коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности.

Задача 11

Если предприятие имеет в кассе 150 руб., на расчетном счете – 150.000 руб., на депозитном счете – 1000 руб. и на валютном счете 1000 дол. (курс на данный момент – 30 руб. за один доллар) то какую сумму составят общие денежные средства предприятия?

Задача 12

Определите величину уставного капитала АО на основе следующих данных.

Задача 13

Заполните пропуски при условии, что валюта баланса – 25000 руб.

Задача 14

Составить баланс ОАО «Спринт» на 1 января 2001г. в тыс.руб.

Задача 15

Рассчитайте коэффициенты:

• оборачиваемости оборотных средств в базисном периоде;

• оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде;

• загрузки средств в обороте в базисном периоде;

• загрузки средств в обороте в отчетном периоде.

Определите величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств:

Задача 16

Предприятие выпустило основной продукции на сумму 325,6 млн. руб. Работы промышленного характера, выполненные на сторону, – 41,15 млн. руб. Стоимость полуфабрикатов собственного изготовления – 23,7 млн. руб. из них 80% потреблено в собственном производстве. Размер незавершенного производства увеличился на конец года на 5,0 млн. руб. Стоимость материальных затрат составляет 40% от товарной продукции. Определите размер реализованной, валовой, чистой продукции.

Задача 17

Проанализируйте состояние оборотных средств торгового предприятия. На основании приведенных ниже данных рассчитайте: однодневный товарооборот, оборачиваемость оборотных средств, коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки:

Задача 18

Определите чистый поток (чистый приток) денежных средств по текущей (основной) деятельности (тыс.руб.)

Задача 19

Определить выручку от продаж предприятия на планируемый год по отгрузке продукции. Ожидаемый объем выпуска товарной продукции в отчетном году по оптовым ценам предприятия – 15990 тыс. руб., по производственной себестоимости – 12300 тыс. руб. Ожидаемые остатки по производственной себестоимости на начало планируемого года – 2320 тыс.руб., в том числе готовая продукция на складе – 900 тыс.руб. План выпуска товарной продукции в планируемом году по оптовым ценам предприятия 19060 тыс.руб., по производственной себестоимости – 14120 тыс.руб. Норма по готовым изделиям на складе 2 дня к выпуску 4 квартала. Удельный вес выпуска 4 квартала в общем объеме выпуска составит 27%. Новые цены, вводимые с 1 января планируемого года, увеличивают выручку от продаж остатков на начало периода на 25%.

Задача 20

Выручка от продаж в компании в январе составила 500 тыс. руб.; в последующие месяцы ожидается ее прирост с темпом в 1% в месяц. Оплата за поставленную клиентами продукцию осуществляется на следующих условиях: 20% месячного объема реализации составляет выручка от продаж за наличный расчет; 20; продается в кредит с оплатой в течение месяца и предоставляемой клиентам скидкой в размере 3%; оставшаяся часть продукции оплачивается в течение двух месяцев, при этом 5% этой суммы составляют безнадежные долги. Рассчитайте величину денежных поступлений в июне.

Задача 21

Определить показатели оборачиваемости, высвобождение оборотных средств, если реализация планировалась 75 млн. ден. ед., а фактический выпуск продукции составил 95 млн. ден. ед. При этом было запланировано оборотных средств 10 млн. ден. ед., которые фактически увеличились на 15%.

Задача 22

Доход от реализации планировался в сумме 2,5 млн. ден. ед., при сумме оборотных средств 1,5 млн. ден. ед., фактически доход от реализации составил 3 млн. ден. ед., при сокращении на 2% оборотных средств. Определить изменения показателей оборачиваемости и высвобождения оборотных средств.

Задача 23

За отчетный год реализовано продукции на сумму 800 тыс. ден. ед., в следующем году запланировано реализовать 1200 тыс. ден. ед., тогда как оборотные средства увеличиваются со 100 тыс. ден. ед. до 120 тыс. ден. ед. Определить сокращение длительности оборота, высвобождения оборотных средств.

Задача 24

Плановая годовая потребность в металле составляет 2 тыс. тонн, стоимость 1 тонны металла – 1,5 тыс. ден. ед., интервал между поставками – 30 дней. Время на приемку и подготовку материала к производству – 2 дня.

Определить норму запаса в днях и норматив оборотных средств.

Задача 25

Дано: количество производимого товара в год 365 000 шт., время находящемся в запасе производственных запасов – 20 дней, незавершенное производство – 10 дней, запасы готовой продукции – 40 дней, 1 шт. товара соответствует цене 30 ден. ед., основные переменные издержки составляют 55 ден. ед. за единицу товара, остальные переменные издержки, которые непосредственно не связаны с производством, составляют 20 ден. ед. за единицу товара.

Задача 26

Провести сравнительный анализ финансового риска при различной структуре капитала предприятия. Как изменяется показатель чистой прибыли на акцию при отклонении НРЭИ на 6% от его базового уровня в 4000 д. ед.?

Задача 27

По ниже приведенным исходным данным определить:

• сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 20%?

• процент снижения выручки от реализации продукции, при котором предприятие полностью лишается прибыли и достигает порога рентабельности?

• на сколько процентов необходимо снизить постоянные расходы, чтобы при сокращении выручки от реализации продукции на 17% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага предприятие сохранило 86% прибыли?

Данные: выручка от реализации продукции - 5000 д. ед., переменные расходы - 3600 д. ед., постоянные расходы - 200 д. ед.

Задача 28

Компания желает увеличить свой капитал на 4000 тыс. д. ед. Предусматриваются следующие источники:

• продажа 100000 обыкновенных акций по цене 40 д. ед. каждая;

• выпуска привилегированных акций с дивидендом в размере 10%.

В настоящее время 80000 обыкновенных акций находится в обращении. Планируемый уровень НРЭИ - 2000 тыс. д. ед. Рассчитать пороговое значение НРЭИ.

Задача 29

Компания имеет обязательные платежи (проценты по долгосрочному кредиту) в размере 3000 д. ед. -. Определить:

• СВФР, если при выручке от реализации 100000 д. ед. издержки (без процентов по кредиту) составляют 92000 д. ед.

• процентное изменение чистой прибыли при увеличении НРЭИ на 3000 д. ед.

• интегральный левередж, если постоянные издержки составляют 40000 д. ед.

Задача 30

Рассчитать уровень эффекта финансового рычага и силу воздействия операционного рычага на основе следующих данных: - выручка от реализации продукции - 7865 д. ед., переменные издержки - 4567 д. ед., постоянные издержки - 698 д. ед., собственные средства предприятия - 4200 д. ед., долгосрочные кредиты - 980 д. ед., краткосрочные кредиты - 870 д. ед., средняя расчетная ставка процента по заемному капиталу - 33%, ставка налога на прибыль - 30%.

О чем свидетельствуют рассчитанные Вами показатели?

Задача 31

Фактическая выручка предприятия составила 25 тыс. р. В следующем году прогнозируемый темп прироста выручки составит 30%, рентабельность продаж - 8%, норма распределения чистой прибыли на дивиденды - 65%. Производственные мощности предприятия загружены полностью. Отчетный баланс предприятия(в млн. р.):

Рассчитать потребность в дополнительном внешнем финансировании.

Задача 32

По нижеприведенным данным определить уровень эффекта финансового рычага (1) и силу финансового рычага (2). Интерпретировать результат.

Задача 33

Годовой баланс производственного предприятия «Новые горизонты» выглядит следующим образом (млн. руб.):

Чистая выручка реализации - 15 000 млн. руб.

Себестоимость реализованной продукции - 10 000 млн. руб.

Ставка налогообложения прибыли - 30%

Количество акций в обращении - 1 тыс. штук

Средний рыночный уровень доходности - 25%

Суммарные дивиденды - 875 млн. руб.

ТРЕБУЕТСЯ:

1. Рассчитать собственные оборотные средства.

1. Вычислить финансово-эксплутационные потребности.

2. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств и, таким образом, - сумму необходимого нового краткосрочного кредита.

3. Определить реальный излишек/дефицит наличности с учетом нынешнего наличия денежных средств, краткосрочных вложений и краткосрочного кредита.

4. Рассчитать коэффициенты рыночной активности предприятия и оценить ее.

Задача 34

Компания не имеет в своем капитале заемных средств. Собственный капитал - 120 млн. руб. Для технического перевооружения компании необходимо 72 млн. руб. Исследуются три источника финансирования:

• эмиссия и размещение 80 тыс. обыкновенных акций по курсу 900 руб.;

• эмиссия и размещение 72 тыс. привилегированных акций по курсу 1000 руб.;

• банковский кредит по ставке 27%.

Выбрать наиболее выгодный источник финансирования для различных значений НРЭИ. После реконструкции НРЭИ составит в худшем случае 30 млн. руб., в лучшем случае - 60 млн. руб.

Задача 35

По следующим данным рассчитать силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности и запас финансовой прочности на три года при условии ежегодного увеличения выручки от реализации продукции и переменных затрат на 12%:

• выручка от реализации - 12000 руб.

• переменные расходы - 10200 руб.

• постоянные расходы - 1450 руб.

Сделайте выводы.

Задача 36

Проанализировать уровень производственного левереджа двух предприятий по следующим данным:

Объем производства предприятий увеличивается с 90000 до 92000 единиц.

Задача 37

Собственные средства предприятия 200 млн. у.е. Экономическая рентабельность предприятия 25%, средняя расчетная ставка процентов по заемным средствам 15%. Показатель ЭФР (вторая концепция) равен 1,4. Определить величину заемных средств.

Задача 38

Собственные средства предприятия 120 млн. у.е. Соотношение заемных средств к собственным составляет 1/2. Средняя расчетная ставка процентов по заемным средствам 18%. Прибыль предприятия (до уплаты процентов по заемным средствам и налога на прибыль) 80 млн. у.е. Рассчитать величину финансового рычага (в обеих концепциях).

Задача 39

Как изменится средняя величина дебиторской задолженности компании, если средний период инкассации возрастет на 20%, а ежедневный объем продаж в кредит сократится на 20%?

Задача 40

Предприятие планирует в будущем году увеличить объем реализации на 10%. Выручка отчетного периода составляет 20 млн. руб. Предприятие планирует 6-процентную рентабельность продаж и 24-процентную норму распределения прибыли на дивиденды.

Баланс предприятия представлен в таблице, в отчетном периоде предприятие работало с полной загрузкой мощностей. Определить потребность в дополнительном финансировании.

Определить, какова должна быть рентабельность продаж, чтобы предприятие могло обойтись без дополнительного финансирования.

Определить, при какой норме распределения прибыли на дивиденды предприятие сможет обойтись без дополнительного финансирования, если рентабельность продаж возрастет до 12%.

Задача 41

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия по темпам прироста реальных активов.

Задача 42

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту автономии, если на начало года: собственные средства 34480 т.р., общая сумма источников средств 34840 т.р.; на конец года: собственные средства 34620 т.р., общая сумма источников средств 34962 т.р.

Задача 43

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту финансовой устойчивости, если на начало года: собственные средства 34480 т.р., заемные средства 10 т.р., кредиторская задолженность 350 т.р.; на конец года: собственные средства 34620 т.р., заемные средства 5 т.р., кредиторская задолженность Е337 т.р.

Задача 44

Оценить и проанализировать кредитоспособность предприятия по норме прибыли на вложенный капитал, если за прошлый год: сумма прибыли 9700 т.р., общая сумма пассива 34840 т.р.; за отчетный год: сумма прибыли 10500 т.р., общая сумма пассива 34962 т.р.

Задача 45

Оценить и проанализировать ликвидность предприятия по коэффициенту ликвидности, если на начало года: денежные средства 900 т.р., ценные бумаги 48 т.р., кредиты 10 т.р., кредиторская задолженность 350 т.р., на конец года денежные средства 880 т.р., ценные бумаги 43 т.р., кредиты 15 т.р., кредиторская задолженность 337 т.р.

Задача 46

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту привлечения средств, если в прошлом году задолженность 140 т.р., текущие активы 700 т.р., в текущем году задолженность 130 т.р., текущие активы 750 т.р.

Задача 47

Оценить и проанализировать уровень самофинансирования предприятия по коэффициенту самофинансирования.

Задача 48

Выручка предприятия за отчетный период 8765 тыс. руб. Объем продаж предприятия в кредит за отчетный год составил 6590 тыс. руб. Данные о просроченной дебиторской задолженности представлены в таблице.

На какую сумму предприятию целесообразно создать резерв по сомнительным долгам? Определить сумму резерва по сомнительным долгам, на которую предприятие может уменьшить величину налогооблагаемой прибыли.

Задача 49

Организуется пункт автосервиса. Планируемая производственная мощность – 6 машин в день. Режим работы – шестидневная рабочая неделя, с 8 до 20 часов. Средняя продолжительность производственного цикла – 1 день. Средняя себестоимость обслуживания одной машины – 1 000 руб. Средняя стоимость расхода материалов в расчете на одну машину – 500 руб., норма запасов материалов – 30 календарных дней. Первоначальная стоимость технологического оборудования – 850 тыс.руб.; аренда помещения – 120 тыс. руб./г., взносы поквартально; подведение коммуникаций – 150 тыс.руб. Стоимость инструмента, инвентаря, прочих МБП – 90 тыс.руб./г., запас возобновляется один раз в полгода. Страхование имущества – 20 тыс.руб./г., взносы ежеквартально. Организационные расходы – 50 тыс.руб. Необходимый остаток на расчетном счете в банке – 40 тыс.руб., средства в кассе – 50 тыс.руб. Взносы учредителей составляют 800 тыс.руб.

Составить баланс хозяйственных средств на начало деятельности и определить потребность в заемном капитале.

Форма контроля за самостоятельной работой – обсуждение вопросов

Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:

Базовый учебник: Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учебник. Утв. МО РФ / Г.А.Савицкая. 4-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007 . 330с.

Дополнительная литература:

1. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Ученое пособие. 3-е изд., 2007 448с. Гриф МО РФ

2. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие для студ. вузов. Рек. УМО РФ / Л.Е.Басовский, А.Л.Басовский. М.: ИНФРА-М, 2006. 366 с.

3. Волков И.М.,Грачев М.В. Проектный анализ. Продвинутый курс: Уч. пос. М ИНФРА –М, 2004. 495с. Доп. МО РФ

4. Бочкова С.В., Фаузер В.В., Елькина Н.Я. Анализ финансовой устойчивости: Учеб. – Сыктывкар: Изд-во СыктГУ, 2004. 300 с.