1.3. Управление ликвидностью коммерческого банка

Управление ликвидностью в коммерческом банке многофакторный процесс деятельности банка, требующий необычайной взвешенности и обоснованности применяемых управленческих решений, проведения всестороннего анализа и прогнозирования тенденций развития, оценки рисков, знания формальных методов и математических процедур. Процесс управления ликвидностью банка также можно определить как совокупность действий и методов по управлению активами и пассивами⁴⁹.

Как и в любом управленческом процессе, управление ликвидностью банка представляет собой две составные части: стратегическое управление и оперативное/текущее управление. Деятельность по стратегическому управлению направлена на обеспечение стратегической позиции, которая обеспечит будущую жизнеспособность организации в изменяющихся условиях.

Оперативное управление связано с исполнением существующей стратегической позиции кредитной организации с целью достижения стратегических целей. В банке управляющий, занимающийся стратегией, обеспечивает постоянный потенциал прибыльности, а управляющий текущими операциями занят превращением этого потенциала в реальное ежедневное обеспечение ликвидности банка.

К методам стратегического управления можно отнести методы управления активами: метод общего фонда (метод фондового пула); метод конверсии средств (фондов); использование научных методов управления и анализа⁵⁰.

В современной практике банки используют последний вид стратегии управления ликвидностью, т. к. он позволяет одновременно учитывать сильные стороны стратегий управления активами и пассивами, нивелируя их отрицательные последствия.

Однако количественные параметры соотношения накопленной ликвидности и покупной ликвидности и проблема определения совокупной потребности банка в ликвидности остаются одной из основных проблем управления активами и пассивами.

Стратегия управления активами. Для реализации выбранной в процессе перспективного планирования стратегии управления ликвидностью менеджеры банка могут использовать самые различные способы⁵¹. Так, стратегия управления активами требует определения подхода к расчету необходимого объема платежных средств, которые должны резервироваться в ликвидном виде для обеспечения своевременного выполнения банковских обязательств. Резервы денежных средств необходимы и для ежедневных операций банка, но их определенный излишек обеспечивает первый рубеж защиты ликвидности. Эти резервы принято называть первичными. Первичные резервы относятся к недоходным активам, поэтому формировать весь резерв ликвидности только из остатков денежных средств неразумно с точки зрения снижения рентабельности банка. Поэтому первичные резервы дополняются вторичными, в которые входят ликвидные активы, которые можно быстро реализовать и которые имеют большую оборачиваемость (банковские акцепты, векселя, первоклассные облигации). Вторичные резервы могут обеспечить определенный доход банку, оставляя возможность обратить их при необходимости в денежные средства в кратчайшие сроки и с наименьшими потерями

Таблица 1.2 Основные положения стратегий управления банковской ликвидностью

Здесь можно выделить два альтернативных подхода: метод фондового пула и метод конверсии фондов⁵².

Метод фондового пула предполагает объединение всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов, которые считаются подходящими. Данный метод предполагает создание резервов ликвидности на основе анализа структуры привлеченных ресурсов банка, по каждому виду которых определяется норма резервирования. В соответствии с ней рассчитывается объем средств, сохраняемый в ликвидной форме (в т. ч. доли резервов первой очереди и второй очереди). Дальнейшие решения о размещении пассивов в работающие активы принимаются независимо от вида и сроков их привлечения. Главная задача менеджера максимизировать процентную маржу банка по всей совокупности проводимых операций.

Метод конверсии фондов предполагает не только дифференциацию норм резервирования в зависимости от вида пассивов, но и определение основных направлений размещения ресурсов различного вида⁵³. Например, депозиты населения - в кредиты населению и ценные бумаги; депозиты корпоративных клиентов - в соответствующие кредиты и т. п. Управление процентным доходом здесь производится в рамках отдельных групп операций.

Метод конверсии фондов (распределения средств) позволил преодолеть ограниченность метода общего фонда средств. Модель распределения активов устанавливает, что размер необходимых банку ликвидных средств зависит от источников привлечения. Этим методом делается попытка разграничить источники средств в соответствии со скоростью обращения⁵⁴.

Модель определяет несколько центров «ликвидности - прибыльности» внутри самого банка, используемых из разных источников. Эти центры получили название «банков внутри банка», поскольку размещение средств из каждого центра осуществляется независимо от размещения средств из других источников⁵⁵. Иными словами, банк сберегательных вкладов, банк срочных вкладов, банк срочных вкладов и основного капитала.

Главным преимуществом данного метода является уменьшение доли высоколиквидных активов и вложение дополнительных средств в ссуды и инвестиции, что ведет к увеличению прибыли.

Недостатками данного метода является то, что хотя в основу выделения различных центров «ликвидности - прибыльности» положена скорость обращения различных видов вкладов, может не быть тесной связи между скоростью обращения вкладов той или иной группы и колебаниями общей суммы вкладов. Так, средства, помещенные во вклады до востребования, могут обернуться в течение года до 40 раз. При этом одни клиенты изымают деньги, другие, напротив, вносят деньги в банк, в результате чего остатки на вкладах до востребования могут колебаться в течение года всего лишь на 10%⁵⁶.

Другим недостатком этого метода является то, что он предполагает независимость источников средств от путей их использования. На практике же часть вкладчиков банка одновременно являются его заемщиками. А это значит, что часть новых вкладов должна быть направлена на кредитование владельцев этих вкладов, что является основанием для построения финансовой пирамиды⁵⁷.

Идея управления обеспечения ликвидностью посредством создания ликвидных резервов на практике конкретизируется несколькими методами управления ликвидностью: структуры средств и трансформации активов.

Метод структуры средств. Суть метода в соотнесении объема необходимых резервов ликвидности и заявок по стандартным кредитам с объемом имеющихся ликвидных активов. При использовании этого метода для оценки потребностей банка в ликвидных резервах источники ресурсов банка разделяются на категории, исходя из вероятности их изъятия из бизнеса банка. Далее, устанавливается, например, 100%-й резерв по транзитным средствам, 50% - по прочим нестабильным пассивам, 15% - по срочным депозитам и т. д.⁵⁸ Кроме этого, банк должен быть готов в любое время предоставить кредит, включая крупный, удовлетворяя спрос со стороны кредитоспособных клиентов.

Метод трансформации активов непосредственно позволяет формировать резервы ликвидных средств не только в денежной форме (для выполнения обязательств банком пригодна только эта форма), но и в виде резервов второй очереди. В случае возникновения потребности в денежных средствах, метод предполагает выборочную продажу активов до тех пор, пока не будет удовлетворен спрос на наличные средства.

Стратегия управления пассивами. Данная стратегия является относительно «молодой». Защитники ее утверждают, что банки могут решить проблему ликвидности путем привлечения дополнительных ресурсов с рынка⁵⁹.

Под управлением пассивами в рамках стратегии понимаются действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного изыскания заемных средств по мере необходимости в количестве, достаточном для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства.

Методы управления пассивами: управление резервной позицией, управление кредитной позицией и измерение движения денежных средств.

Основным методом, конкретизирующим смысл стратегии управления пассивами, является метод управления резервной позицией.

Метод предполагает учет объема открытых на банк кредитных лимитов в качестве резервов второй очереди. В этой ситуации банк не формирует заранее эти резервы в виде портфелей легкореализуемых, ликвидных ценных бумаг и прочих подобных активов, а размещает имеющиеся ресурсы в более доходные, но и мене ликвидные активы, рассчитывая, в случае необходимости, приобрести необходимый объем пассивов на рынке⁶⁰.

Преимущества метода очевидны: сокращается доля низкодоходных активов; в случае изъятия депозитов валюта баланса банка остается неизменной, ибо банк не ликвидирует вторичные резервы. С другой стороны, при использовании данного метода риск ликвидности дополняется такими видами риска как:

1) риск изменения процентных ставок;

2) риск доступности фондов (который определяется в первую очередь емкостью межбанковского рынка)⁶¹.

Выделяют еще один метод управления пассивами - метод управления кредитной позицией. Хотя данный метод выходит за рамки стратегии управления пассивами. Суть метода состоит в том, чтобы учитывать в качестве источника ресурсов объем средств, которые могут высвободиться из кредитных вложений, если не возобновлять погашенные кредиты или реализовывать действующие кредиты⁶².

Применяется данный метод в той или иной степени повсеместно. Высвобождение средств из кредитных операций практически в любом банке формирует стабильный источник ресурсов.

В качестве методов управления ликвидностью в рамках стратегии управления пассивами, можно выделить метод измерения движения денежных средств. Данный метод подразумевает отслеживание динамики изменения объема потребности в ликвидности и источников ее удовлетворения, причем в качестве источников рассматриваются именно существующие невыбранные на текущий момент и на перспективу лимиты межбанковского кредитования⁶³.

Стратегия управления активами и пассивами. Суть ее состоит в организации денежных потоков банка таким образом, что по возможности вся потребность банка в ликвидных ресурсах покрывается за счет высвобождения ресурсов из активных операций, срок по которым истек, либо за счет естественного прироста пассивной базы банка. Реализация данной стратегии позволяет свести к минимуму чередующиеся ситуации «избыток - недостаток» ресурсов банка, ибо предполагает возможность заблаговременно покрывать оттоки средств их притоками и наоборот. В идеале стратегия управления активами и пассивами позволяет если не отказаться от использования прочих стратегий, то свести потребность в различных резервах второй очереди к минимуму⁶⁴.

Основным методом управления активами и пассивами считается метод источников и использования средств, предполагающий расчет объема ликвидных активов на основе изучения денежных потоков по всем договорам и сделкам банка. Данный метод позволяет прогнозировать динамику денежных потоков, а также избытка или недостатка ликвидных ресурсов на достаточно длительных горизонтах планирования, что позволяет считать его наиболее эффективным средством поддержки решений по управлению ликвидностью.

В качестве одной из относительно несложных форм реализации метода управления активами и пассивами является метод анализа разрыва в сроках погашения требований и обязательств, предложенный Письмом ЦБ РФ «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» от 27.07.2000 г. № 139-Т⁶⁵.

На практике метод источников и использования средств для целей управления ликвидностью может реализоваться и посредством значительно более сложных методов имитационного моделирования⁶⁶. Суть метода состоит в создании самостоятельно функционирующей модели денежных потоков банка, включающей не только отдельные события, сбывающиеся с высокой долей вероятности, но и среднестатистические показатели изменения ресурсной базы и работающих активов банка.

Рассмотренные выше методы стратегического управления банковской ликвидностью опираются на средний, а не предельный уровень ликвидности. Поэтому в отличие от стратегического планирования ликвидностью банка, которое в целом определяет направления организации работы банка, в задачи оперативного управления входит ежедневное обеспечение необходимого уровня ликвидности банка.