1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности банка и факторы, их определяющие

В экономической литературе и нормативно-правовых документах, регулирующих деятельность банков, обращение к термину «ликвидность» встречается достаточно часто. Повышенное внимание, уделяемое ликвидности банка, объяснимо. Во-первых, с ликвидностью менеджеры банков имеют дело ежедневно. Им постоянно приходится решать вопрос о способах устранения недостатка или излишка ликвидных средств. Во-вторых, ликвидность, точнее риск несбалансированной ликвидности, является объектом регулирования надзорных органов¹.

Термин «ликвидность» в банковской практике используется как для характеристики качества активов, для оценки состояния ликвидных активов банка, так и для характеристики ликвидности банка в целом².

В зарубежной и российской экономической литературе понятие «ликвидность банка» имеет довольно широкий спектр определений, развивающихся под влиянием усложнения банковского дела. Неизменным остается связь ликвидности банка со своевременным и полным выполнением своих обязательств.

Ликвидность является одним из ключевых терминов современного банковского бизнеса, очень объемно и точно характеризующий деятельность кредитных организаций. Ликвидность – важнейшая характеристика деятельности банка, которая свидетельствует о его надежности и стабильности.

Ликвидность банка является залогом его устойчивости и работоспособности, поскольку банк, обладающий достаточным уровнем ликвидности, в состоянии с минимальными потерями для себя выполнять следующие функции:

• проводить платежи по поручению клиентов (обязательства перед клиентами по средствам на расчетных, текущих и корреспондентских счетах, зарезервированных для расчетов);

• возвращать кредиторам (вкладчикам) средства как с наступившими сроками погашения, так и досрочно (средства в депозитах);

• удовлетворять спрос клиентов на денежные средства в рамках принятых на себя обязательств, например, по заключенным кредитным договорам, кредитным линиям и овердрафтному кредитованию;

• погашать выпущенные банком ценные бумаги;

• отвечать по обязательствам, которые могут наступить в будущем, например, по забалансовым обязательствам (выданным гарантиям, доверительному управлению, наличным и срочным сделкам) и т. д.³

Таким образом, для коммерческого банка ликвидность является необходимым условием устойчивости его финансового состояния наряду с рискованностью активных и пассивных операций, сбалансированностью портфелей (кредитного, ценных бумаг, инвестиционного) банка, доходностью операций⁴.

В экономической литературе нет общепризнанного определения понятия «ликвидность банка». Сложилось несколько подходов, раскрывающих ликвидность как «запас» и как «поток», появляются определения, более широко трактующие данное понятие, например, ликвидность как «прогноз». В научной литературе встречаются определения ликвидности банка, рассматривающие ее не только как способность банка своевременно и в полном объеме отвечать по обязательствам перед вкладчиками (кредиторами), но и возможность банка выдавать кредиты (удовлетворять спрос на кредиты)⁵.

Термин «ликвидность» происходит от латинского liquidus, что в переводе означает жидкий, текучий; ликвидность дает объекту характеристику легкости движения, быстроты перемещения, подвижности⁶. Однако ликвидность не может рассматриваться так одномерно и однозначно, поскольку – это сложное понятие, имеющее более расширенное и глубокое содержание.

Анализ точек зрения на сущность ликвидности, проведенный по отечественной и зарубежной литературе, показал широкий разброс мнений по этому поводу. И прежде, чем говорить об управлении ликвидностью следует разобраться с этой проблемой.

Выяснилось, что ликвидность банка приравнивается отдельными авторами к платежеспособности. Очень часто эти категории противопоставляются, в иных случаях ликвидность «поглощает» платежеспособность и наоборот⁷. Нет полной ясности в различиях ликвидности баланса банка и ликвидности банка.

В зарубежной экономической литературе можно встретить следующую трактовку: «Платежеспособный банк – банк, активы которого превосходят его пассивы (имеется в виду привлеченные средства)»⁸. Под активами понимается совокупность всех вложений банка, отраженных в его балансе, за исключением убыточных статей. «Неплатежеспособный банк – банк, чьи пассивы (обязательства) превышают активы. Такой банк имеет нулевую или отрицательную величину собственного капитала»⁹.

В России существуют две общепринятые трактовки платежеспособности:

• Платежеспособность банка – это достаточность его активов по отношению к пассивам и, следовательно, достаточность его капитала (Временная Инструкция ЦБ РФ от 24.08.1993 г. № 17)¹⁰. Суть такого определения полностью совпадает с выше приведенным подходом. В материалах Всемирного банка платежеспособность связывается с положительной величиной собственного капитала, капитал со знаком «минус» означает неплатежеспособность. В такой трактовке платежеспособность основывается на капитале как гарантийном фонде покрытия взятых обязательств.

• Платежеспособность – это способность государства, юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных или иных операций денежного характера¹¹.

Данное определение является слишком общим. Оно не позволяет уяснить какого рода обязательства должен выполнять банк. Но в тоже время, такая трактовка позволяет отнести к понятию «платежеспособность» также и способность банка выполнять свои забалансовые обязательства – по выданным гарантиям, поручительствам в пользу третьих лиц и др.

Рассмотрим ряд подходов к понятию «платежеспособность». По мнению исследователей, платежеспособность банка означает способность проводить расчеты и отвечать по обязательствам клиентов в полном объеме в установленные сроки на конкретный момент, определенную дату¹².

Понятие платежеспособности, по сути, является более узким, чем понятие ликвидности, поскольку платежеспособность – статический показатель деятельности банка. Данные понятия необходимо различать также и потому, что в банковской практике, и особенно в современных российских условиях, часто складываются ситуации, характеризующиеся краткосрочными разрывами в платежеспособности, когда банки, оставаясь ликвидными, не могут выполнять обязательства перед клиентами по проведению платежей¹³. С одной стороны, это вызвано объективными трудностями и политической обстановкой в стране, а с другой – говорит о неустойчивости банков и банковской системы в целом, так как разрывы в платежеспособности демонстрируют слабость финансового состояния и недостаточно высокое качество управления в российских банках¹⁴.

Другая позиция. Отражая высшее качество деятельности банка, платежеспособность трактуется как способность в заданные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам¹⁵. Она зависит не только от ликвидной структуры баланса, но и от внешних и внутренних факторов, включая стабильность (устойчивость) экономики и денежного рынка, совершенство налогового и банковского законодательства, изменения нормативов обязательных резервов, качество менеджмента и уровень достаточности капитала банка, его деловую репутацию, финансовую надежность и добросовестность заемщиков, эффективность внутреннего контроля за затратами и прибылью банка.

Третья позиция. Ликвидность очень тесно связана с платежеспособностью. У данных понятий есть общая черта. Обе эти характеристики банка обращены к полноте выполнения им взятых на себя обязательств. Внешне индикатором рисков ликвидности и неплатежеспособности банка является возникновение финансовых затруднений, выражающихся в появлении непогашенных обязательств. Однако причины и длительность финансовых затруднений в каждом из этих случаев разные¹⁶.

Для ликвидности характерно временное несоответствие оттока и притока ликвидных средств, вызванное нарушением графиков платежей со стороны заемщиков или досрочным снятием средств вкладчиков или недостатками деятельности банков по прогнозированию денежных потоков¹⁷. Платежеспособность банка в отличие от ликвидности имеет более глубокие причины возникновения финансовых затруднений.

Для неплатежеспособности характерна стоимостная несбалансированность активов и пассивов, т.е. отсутствие реальных источников для погашения имеющихся у банка обязательств. Срочность структуры обязательств в этом случае не имеет практического значения. Речь идет о способности банка погасить все имеющиеся у него обязательства¹⁸.

С экономической точки зрения платежеспособность – это способность к выполнению обязательств за счет средств, составляющих имущество или активы. Таким образом, банк является неплатежеспособным в преддверии банкротства, если балансовая стоимость его совокупной кредиторской задолженности превышает реальную рыночную стоимость активов¹⁹.

У платежеспособного банка реальная стоимость активов должна быть достаточной, во-первых, для погашения всех его обязательств, во-вторых, для возврата средств учредителям, соответствующих объему уставного капитала, или чистые активы (реальная стоимость активов за вычетом обязательств) должны быть не меньше его уставного капитала.

При различии понятий «ликвидность» и «платежеспособность» эти характеристики тесно связано (как было отмечено выше). Они обе отражают способность банка выполнить свои обязательства перед своими клиентами, но в одном случае (при ликвидности) – в определенный срок, в другом (при платежеспособности) – полностью погасить свои обязательства²⁰.

Специфика деятельности банка такова, что он не имеет возможности даже на короткие сроки нарушать свои платежные обязательства. Это может привести к катастрофическим последствиям для банка.

Третью позицию разделяют многие авторы²¹. Ликвидность и платежеспособность связаны и во многом взаимообусловлены. Однако категориально они лежат в количественно и качественно несравнимых плоскостях.

Ликвидность можно представить в виде метаморфозы Ликвидные активы – Касса /корсчет, причем, всегда с учетов влияния внешней среды. Платежеспособность, формируя денежные и финансовые потоки, представим метаморфозой Касса/корсчет – Ликвидные активы – Касса/корсчет.

То есть платежеспособность имеет, в отличие от ликвидности, прямое отношение к управлению прибыльностью банка (Д – Т (активы) – Д′)²². Отношение рассматриваемых понятий к прибыли приводит к различию их функций. У ликвидности функции носят тактический характер и связаны они со своевременным исполнением обязательств в денежной форме. У платежеспособности функции явно имеют стратегический вид, и они связаны с обеспечением более быстрого роста активов над пассивами через механизм формирования и использования прибыли и, тем самым, обеспечивая «валовое» исполнение обязательств банка в любой форме.

Далее, обратимся к понятию «ликвидность банка». В экономической литературе нет общепризнанного определения понятия «ликвидность банка». Сложилось несколько подходов, раскрывающих ликвидность как «запас» и как «поток», появляются определения, более широко трактующие данное понятие, например, ликвидность как «прогноз»²³.

Ликвидность банка можно рассматривать как «запас» (стационарная ликвидность), «поток» (текущая ликвидность) и «прогноз» (перспективная ликвидность)²⁴. Измерение ликвидности с точки зрения «запаса» предполагает оценку активов, которые могут быть превращены в денежные средства и направлены на погашение обязательств банка перед клиентами. Ликвидность как «запас» характеризует ликвидность банка на определенный момент и показывает, есть ли у банка достаточные ресурсы для удовлетворения обязательств в данный момент. В этом случае, чтобы определить достаточность ликвидных активов, надо сравнить имеющиеся запасы с потребностями в ликвидных средствах.

Такой подход достаточно узок и недостаточно полно отражает реальную сущность ликвидности, которая является крайне динамичной. Его недостатком является то, что ликвидность как запас не учитывает возможность получения денежных средств на денежном рынке. Это привело к оценке ликвидности как «потока», где учитывается не только возможность обратить менее ликвидные активы в более ликвидные, но и способность получать кредиты и обеспечить приток денежных средств от операционной деятельности.

Чтобы реально оценить состояние ликвидности банка, нужны точные прогнозы потребности в денежных средствах, ожидаемого уровня ликвидности активов и поступления средств за определенный период времени²⁵. В этом случае прибегают к оценке ликвидности как «прогноза», который показывает состояние ликвидности в будущем, т. е. позволяет определить ее прогнозные значения и динамические изменения с учетом влияния входящих и исходящих денежных потоков, образующихся при приобретении банком новых обязательств и требований, а также способность банка изменять структуру пассивов и активов²⁶.

Из сравнения трех вышеперечисленных характеристик ликвидности, следует, что наиболее эффективным для целей поддержания и управления ликвидностью является определение ликвидности как потока, так как именно этот подход позволяет оценить способность банка реально определять свое состояние, своевременно предотвращать ухудшение сложившегося объективно необходимого уровня ликвидности, а также изменять в течение определенного периода времени неблагоприятный уровень ликвидности.

Для поддержания ликвидности банк должен стремиться к максимальному снижению издержек в ходе реализации активов и привлечения пассивов, что является неотъемлемым условием поддержания устойчивости его финансового состояния. Показателем, характеризующим вероятность наступления нежелательных для банка потерь, является риск ликвидности.

По мнению ряда исследователей, в настоящее время в экономической литературе четко обозначились два подхода к характеристике ликвидности – как потока и как запаса, и соответствующие этому два понятия: ликвидность банка и ликвидность баланса²⁷. Переменная запаса может быть измерена лишь в определенный момент (в настоящий момент, либо в прошедший период времени). Ее величина не имеет временной протяженности. Переменная же потока может быть измерена только как оборот за период и ее величина имеет временное измерение.

Первый подход к ликвидности как запасу базируется только на данных ежемесячных балансов банка. Поэтому в этом случае принято рассматривать ликвидность баланса банка. Баланс считается ликвидным, если за счет быстрой реализации актива в данный момент времени можно покрыть срочные обязательства по пассиву²⁸.

Вместе с тем деятельность банка характеризуется не только структурой и запасом вложений и обязательств, но и движением активов, их постоянным вложением и изъятием, т. е. потоком заемных средств, а потому и ликвидность банка следует определять, учитывая эту текучесть.

Второй подход к ликвидности как потоку является более широким, такой анализ ведется с точки зрения динамики, на основе дополнительного круга информации, постоянно и позволяет учитывать как внешние, так и внутренние факторы: способность банка получать займы в сфере МБК, обеспечивать приток наличных денег от текущей операционной деятельности, привлекать депозиты, увеличивать собственный капитал путем выпуска акций и др. В этом случае необходимо говорить о ликвидности банка.

Таким образом, ликвидность баланса является составной и неотъемлемой частью ликвидности банка, но ликвидность банка является понятием более широким, включающим в себя возможность дополнительного привлечения ликвидных средств по мере их необходимости. Это совпадает с со следующим понятием ликвидности: «Ликвидность можно понимать как «запас» или как «поток»… когда ликвидность рассматривается как поток, учитывается не только возможность обратить менее ликвидные активы в более ликвидные, но и способность хозяйственной организации получать и обеспечивать приток денег от операционной деятельности»²⁹. Таким образом, для более полной характеристики ликвидности банка необходимо учитывать его способность привлекать денежные средства извне (с рынка). Состояние же банковского баланса не дает возможности непосредственно определить, способен ли банк привлекать средства со стороны.

Следующее определение в большей степени отражает именно данный аспект банковской ликвидности. «Банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда они необходимы»³⁰. Это означает, что банк либо располагает необходимой суммой ликвидных средств, либо может их получить в виде займов или продажи активов.

Многие из авторов в определения ликвидности вышеуказанную готовность не включают. О. И. Лаврушин считает: «Ликвидность банка – это его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами»³¹.

Другая группа экономистов (назовем это новаторским подходом) связывает ликвидность еще и с возможностью удовлетворения потребностей заемщиков. «Ликвидность банка определяется как его способностью своевременно, в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по обязательствам перед кредиторами и быть готовым удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах»³².

Ликвидность коммерческого банка в самом общем понимании означает возможность банка своевременно, в полном объеме и без потерь обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, а также предоставлять им средства в рамках взятых на себя обязательств, в т.ч. и в будущем³³.

По мнению других исследователей³⁴ под банковской ликвидностью следует понимать возможность банка выполнять своевременно и в полном объеме свои безусловные обязательства (в любой момент по обязательствам до востребования и по наступлении сроков по срочным обязательствам), а также осуществлять активные операции для получения доходов и расширения деятельности, за счет имеющихся активов или в случае их недостаточности путем внешних заимствований.

В данном определении не выделяется приоритетность, как составных частей, так и способов их реализации. Так как, несмотря на то, что выполнение безусловных обязательств подлежит первоочередному исполнению, доходов по их осуществлению, как правило, недостаточно для покрытия расходов банка, поэтому первоочередное проведение расчетных операций и отказ от проведения активных может привести к образованию убытков и ликвидации банка. Что касается способов реализации, то выбор способа должен осуществляться исходя из конкретной ситуации для каждого банка. Не всегда привлечение средств с рынка, объясняемое, как правило, увеличением дохода, оправдано, т.к. чрезмерное увлечение приводит к построению долговой пирамиды. Одновременно с этим боязнь внешних заимствований, приводит к тому, что банк для своих нужд вынужден реализовывать менее ликвидные, но более доходные активы, что не позволяет банку получать больший доход и развивать деятельность.

Позиция второй группы ученых (новаторский подход) не совсем корректна³⁵. Дело в том, что обязательства перед кредиторами и потенциальными заемщиками совершенно разные вещи. Обязательства перед кредиторами практически во всех случаях облечены в строгую правовую «оболочку» и носят характер абсолютной обязательности (выплаты по договорам вклада, МБК, проведение расчетов и платежей). Что касается потенциальных заемщиков, то с ними нет еще никаких юридически оформленных договоров. Если договор заключен, но сроки выдачи средств еще не наступили, тогда об удовлетворении их потребностей речь вести надо обязательно. Но в определении ликвидности этого отражать не следует, ибо речь идет о забалансовых обязательствах.

Под факторами, определяющими ликвидность банка, понимаются

1) внешние основания, движущие силы, ставящие банк в определенные условия, которые он вынужден учитывать в своей деятельности;

2) внутренние причины, учитываемые и устраняемые с помощью профессионально выстроенного банковского менеджмента. Иными словами, факторы делятся на те, которые объективно складываются независимо от желания банка, и на те, которые он способен выявить и принять по ним соответствующие меры³⁶.

Факторы внешней среды:

1. Макроэкономическая ситуация в стране (инфляция, ВВП, национальная экономика, а также функционирование мировой экономики, интеграция в мировую экономику).

2. Политическая ситуация в стране.

3. Состояние и уровень развития финансового рынка.

4. Регулирование банковской деятельности (правовая среда, надзорные и регулирующие мероприятия центрального банка; инфраструктура; конкурентная среда; система страхования банковских рисков)³⁷.

Факторы внутренней среды:

1. Масштаб деятельности.

2. Диверсификация.

3. Капитальная база.

4. Квалификация персонала.

5. Легкость доступа к источникам средств и их емкость.

6. Конкурентные преимущества³⁸.

Факторы внутренней среды характеризуются наличием письменных процедур, регламентирующих работу банка по основным сферам деятельности, ее масштабам, диверсификацией рисков, развитием капитальной базы, уровнем квалификации персонала, возможностью доступа к дополнительным источникам средств через владельцев или клиентов банка, обладанием конкурентными преимуществами. В свою очередь, это влияет на уровень диверсификации банковских операций, развитие собственных фондов, величину издержек.

Таким образом, под ликвидностью банка понимает способность обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов.

Далее рассмотрим методы оценки ликвидности и платежеспособности банка.