Задачи инвесторов при принятии решения об инвестициях

Осуществляя инвестиционные вложения, инвесторы решают следующие основные задачи.

1. Рост производственного и экономического потенциала компании в результате эффективной инвестиционной деятельности.

Стратегия развития любой компании предполагает постоянное увеличение объема производства продукции и оказания услуг, расширение сферы и позиций на рынках товаров и услуг и связанную с этим отраслевую, ассортиментную и региональную диверсификацию своей деятельности. Реализация указанной стратегии обеспечивается путем инвестиционной деятельности, в результате чего растет производственный потенциал компании, капитализация, повышается технический уровень производства и обслуживания, и, в конечном счете, повышается экономический потенциал. Темпы развития компаний находятся в прямой зависимости от эффективности инвестиционной деятельности.

2. Максимизация финансовой отдачи от инвестиционных вложений.

Основными итоговыми показателями инвестиционной деятельности предприятий и организаций являются суммы полученного ими дохода и прибыли. Получение дохода и прибыли - необходимые условия не только для обеспечения требующегося фонда оплаты труда работников, их поощрения (фонда потребления), но и для развития и повышения эффективности производственного потенциала (фонд накопления). Темпы роста фондов потребления и накопления зависят и определяются не масштабами дохода, прибыли, а отношением дохода, прибыли к капиталу. Соответственно и отдача инвестиционных вложений определяется отношением прироста прибыли к их величине.

Задача инвесторов в процессе реализации инвестиционных проектов, определения направлений инвестирования состоит в рассмотрении альтернативных вариантов решений и выборе наи­более приемлемых из них, обеспечивающих наибольшую рентабельность инвестиций.

3. Оптимизация инвестиционных вложений.

Оптимизация непосредственно связана с задачей получения максимальной отдачи инвестиций. Важно обеспечить не только локальную эффективность конкретного отдельного производственного инвестиционного проекта, но и оптимизировать распределение инвестиций в развитие экономики регионов, отраслей, страны в целом с учетом международного разделения труда и международной кооперации производства и хозяйствования. Указанная оптимизация относится в большей мере к государственному сектору экономики, региональным экономикам, экономикам отраслей, а также к крупным инвестиционным, финансовым и производственным компаниям, фирмам.

4. Минимизация риска при осуществлении инвестиционных проектов.

При осуществлении инвестиционных вложений практически всегда имеется риск или некоторая неопределенность в получении отдачи от них. Это связано со многими обстоятель­ствами. При осуществлении реальных (капиталообразующих) инвестиций имеется неопределенность в объемах и ценах реализации продукции, в определении суммы потребных капитальных вложений, в ценах приобретения сырья, комплектующих изделий, в сроках возведения или реконструкции зданий и сооружений и т.д. При вложении средств в акции и другие ценные бумаги также имеется неопределенность в размерах получаемых дивидендов. При особо неблагоприятных обстоятельствах, ухудшении общего положения в экономике страны, недоучете конкретных факторов негативного воздействия может иметь место не только недополучение прибыли, дивидендов, но и даже частичная потеря инвестированного капитала. Поэтому при принятии решений по направлениям инвестиционных вложений, по реализации конкретных инвестиционных проектов необходимы глубокие и всесторонние обоснования, позволяющие существенно ограничить и снизить степень рискованности инвестиций и связанные с ними возможные финансовые, имущественные и другие потери.

5. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционные вложения в реализацию крупных инвестиционных проектов предполагают отвлечение финансовых средств в больших размерах на достаточно длительный период, связанный с осуществлением работ по возведению зданий и сооружений, их реконструкции, модернизации, монтажу технологического и другого оборудования и т.д. Это может приводить к снижению платежеспособности компаний по текущим хозяйственным операциям, платежам в бюджет, а, в конечном счете, даже к банкротству. Кроме того, производственные компании при осуществлении крупных инвестиционных проектов, как правило, привлекают кредиты, заемные средства под проценты. А наличие большой доли заемных средств в активах компаний может привести к снижению их финансовой устойчивости в перспективе. В связи с этим при формировании источников инвестирования, принятии условий кредитования, оценке эффективности и сроков реализации инвестиционных проектов необходимо прогнозировать состояние текущей платежеспособности и финансовой устойчивости компании на всех этапах и фазах их осуществления.

6. Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных проектов и программ.

Фактор времени в любой экономике, в особенно­сти в рыночной, играет весьма важную роль. Ускорение сроков реализации инвестиционных проектов и программ прежде всего ускоряет отдачу вкладываемых инвесторами финансовых средств и других капиталов за счет ускорения выпуска, продажи и реализации продукции, услуг. Сокращение сроков реализации инвестици­онных проектов уменьшает также сроки пользования кредитами и другими заемными средствами, суммы уплаты процентов по ним. При ускорении реализации инвестиционных проектов ускоряется также начисление амортизации. В результате ускоряется накопление амортизационных средств и прибыли на дальнейшее развитие и техническое совершенствование производства. Кроме того, ускорение реализации инвестиционных проектов и программ существенно понижает степень рискованности инвестиций в связи с непредсказуемыми изменениями конъюнктуры инвестиционного рынка.

Все задачи инвестиционного менеджмента тесно взаимосвязаны. В связи с этим при разработке стратегии инвестиционной деятельности и ее осуществлении на всех уровнях управления и хозяйствования необходимо в комплексе рассматривать эти задачи и находить пути их решения.