68. Основные формы лизинга. Преимущества лизинговых операций.

В зависимости от совокупных факторов выделяются следующие формы лизинга:

1. по продолжительности (краткосрочные и долгосрочные)

2. по масштабу рынка (национальные и международные)

3. по составу участников (прямой и возвратный)

Но большое разнообразие форм лизинга, применяемого в западных странах, базируется на двух наиболее распространенных типов операций:

1. финансовый лизинг

2. оперативный лизинг

Финансовый лизинг.

Срок, на который имущество, товар продается во временное пользование совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации. По окончании этого срока арендатор может приобрести объект лизинга в собственность или возобновить договор на более льготных условиях.

Существенные признаки:

1. участие в сделке как минимум трех сторон: арендатора, арендодателя и поставщика имущества

2. возможность адаптации в сроках арендных платежей к срокам окупаемости

3. основными объектами являются средства труда, т.е. крупные изделия машиностроения, которые отличаются высокой стоимостью

4. в течение срока сделки лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль со сделки

5. расторжение договора невозможно в течение так называемого основного срока аренды (т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя).

Оперативный лизинг

Особенности: срок аренды короче, чем экономический срок службы имущества и лизингодатель не рассматривает возможность возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от 1 лизингополучателя.

Существенные признаки:

1. участие в сделке 2-х сторон: лизингодатель и лизингополучатель. Причем лизингодатель приобретает имущество заранее, не зная конкретного арендатора

2. арендные ставки выше, чем при финансовом лизинге (т.к. арендодатель не имеет гарантий полной окупаемости затрат и вынужден компенсировать возможный коммерческий риск повышения цены).

3. основными объектами являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

4. договор может быть расторгнут сторонами в любое время

5. в течение срока сделки лизингодатель возмещает лишь часть расходов

6. используется в основном, когда оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы, разовые операции).

Возвратный лизинг– разновидность финансового лизинга.

Особенности: собственник имущества передает право собственности будущему лизингодателю на условиях купли-продажи и одновременно вступает с ним в иные отношения, т.е. в качестве пользователя этого имущества.

Существенные признаки:

1. в сделке участвуют 2 стороны – лизинговая компания и лизингополучатель, причем поставщик и лизингополучатель – одно и то же лицо.

2. Используется фирмами, находящимися в сложном финансовом положении

Особой формой лизинговых отношений является так называемый ливеридж-лизинг(в основном лизинг самолетов). Разновидность финансового лизинга, при которой большая доля сдаваемого в аренду оборудования берется взаймы. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления для арендованного оборудования и уплата % по взятой ссуде. Такая сделка уменьшает облагаемый доход инвестора и создает эффект отсрочки налогового платежа. Эту отсрочку инвестор предоставляет лизинговой компании, которая в свою очередь устанавливает пониженную арендную плату в пользу клиента и получает устойчивую прибыль.

Компенсационный лизинг. Характерным для него является то, что в счет лизинговых отчислений арендатор поставляет арендодателю продукцию, производимую на арендуемом оборудовании в установленных размерах.

Достоинства лизинга:

1. получение оборудования в пользование без его полной оплаты

2. возможность опробовать оборудование до его полной оплаты

3. возможность использования сезонного оборудования только тогда, когда это необходимо

4. не привлекается заемный капитал

5. приобретается по оптимальным рыночным ценам

6. широкий спектр предоставляемых услуг по наладке, обслуживанию

7. гибкая система платежей

8. платежи могут быть из выручки от продаж продукции, которая произведена на данном оборудовании

9. арендатор избавлен от процедуры и расходов, связанных с юридической собственностью на оборудование

10. расширяется возможность сбыта готовой продукции для производителей

11. возможность обновления основных фондов без значительных затрат