4. Формирование предпринимательского капитала

Для организации предпринимательского бизнеса на его начальной стадии приходится осуществлять первоначальное вложение капитала. Выделяют стартовый капитал, представляющий собой сумму первоначального капитала и текущих расходов на начальной стадий производства.

Стартовый первоначальный капитал расходуется на регистрацию предприятия, открытие банковского счета, покупку здания или права на аренду, ремонт или перестройку здания, покупку машин, оборудования, приборов, патентов, лицензий.

Текущие расходы включают: покупку сырья и материалов, арендную плату, зарплату, отчисления в социальные фонды и пр.

Таким образом, стартовый капитал отражает потребность предпринимателя в основном и оборотном капитале, направляемом на покупку производственных фондов (основных и оборотных), затраты по управлению и другие производственные и непроизводственные расходы.

Источники покрытия стартового капитала и пополнения средств предпринимателя могут быть как собственные (внутренние), так и заемные (внешние).

К собственным источникам относятся: прибыль от основной деятельности, прибыль от финансовых операций, другие виды доходов, уставной фонд, амортизационный фонд, задолженность покупателям за отгруженные товары, выручка от реализации выбывшего имущества, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и пр.

К заемным источникам относят: кредиты и ссуды, устойчивые пас­сивы и кредиторскую задолженность.

Кредит – это форма движения ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности и прибыльности. В зависимости от длительности пользования кредиты подразделяются на краткосрочные (возврат в течение года) и долгосрочные.

Краткосрочные займы используются для покрытия ежедневных затрат по выплате зарплаты, покупке сырья или продаже готовых товаров. Из краткосрочных наиболее часто встречаются: коммерческий кредит, займы у финансовых институтов, займы у инвесторов.

Источниками долгосрочного финансирования служат: нераспреде­ленная прибыль, продажа акций и облигаций и долгосрочные займы.

Долгосрочные займы – это средства, которые будут использовать­ся больше года. Они применяются в основном при дорогостоящих по­купках оборудования, зданий, развертывании большинства исследовательских работ. Наиболее часто встречается такой вид долгосрочного займа, как закладная, или кредит под обеспечение не­движимостью (землей, зданиями и пр.).

Многие крупные корпорации получают дополнительные средства за счет выпуска облигаций. Облигация — это ценная бумага, свидетель­ствующая о внесении ее владельцем определенной суммы денег, кото­рая, должна быть, возвращена ему через определенный срок, и дающая право на получение процентов один или два раза в год.

Акционерные общества используют такую форму привлечения об­щественного капитала, как выпуск акций. Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении денежной суммы ее владельцем и дающая право на получение дивиденда, а также участие в управлении данной компанией.

В отличие от держателей облигаций, которые являются кредитора­ми корпорации, акционеры являются ее собственниками.

Предпринимательский капитал находится в постоянном движении, переходя из сферы производства в сферу обращения, а из нее – вновь в сферу производства, т. е. совершает кругооборот.

Схематически кругооборот производственных фондов, как и кругооборот капитала, может быть, представлен в следующем виде:

СП

Д₁ Т … П … Т¹ Д¹

Р_с

денежная производительная товарная

форма форма форма

Рис. 1. Кругооборот капитала

где, Д – денежные средства; Т/ СП / – средства производства; Р_с – рабочая сила; П – процесс производства; Т¹ – готовая продукция; Д¹ – денежные средства, вырученные от реализации продукции, вклю­чая добавочную (прибавочную) стоимость.

Предпринимательский капитал, проходя три стадии, выступает соответственно в денежной, производительной и товарной функциональных формах, в каждой из них выполняя определенную функцию.

На первой стадии кругооборота капитала денежный капитал используется на приобретение средств производства и рабочей силы и превращается в производственный капитал. Функция денежного капитала – подготовка условий для производства.

На второй стадии кругооборота происходит процесс производства, в результате чего создается новый продукт. Производительный капитал превращается в товарный, и выполняет функцию создания добавочной стоимости, которая заключена в новом товаре.

На третьей стадии кругооборота происходит реализация товара, товарный капитал вновь превращается в денежный, функция товарного капитала – реализация добавочной (прибавочной) стоимости.

Последовательное прохождение капитала через три стадии и смена трех функциональных его форм называется кругооборотом капитала.

Кругооборот капитала, рассматриваемый не как отдельный акт, а как периодически повторяющийся процесс, в результате которого вся величина авансированной стоимости полностью возвращается к сво­ей исходной форме, называется оборотом капитала.