Тема 17. Анализ финансового состояния субъекта хозяйствования Лекция 17. Анализ финансового состояния субъекта хозяйствования

Основные понятия:

финансовое состояние, платежеспособность и финансовая устойчивость, баланс предприятия, валюта баланса, активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, внеоборотные и оборотные активы, денежные средства, дебиторская задолженность, запасы и затраты, сырье, основные и вспомогательные материалы, незавершенное производство, горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, агрегированный баланса

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, финансов, инвестиций, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Основной целью диагностики финансового состояния компании является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. При этом руководителя предприятия, финансового менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые параметры в ближайшей или отдаленной перспективе.

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающая обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия и рисками с этим связанными, целесообразностью их использования, платежеспособностью, финансовой устойчивостью, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования.

Анализ результатов финансовой деятельности и финансового состояния является первичными, с помощью которых улавливаются негативные тенденции с прибылью и ликвидностью, и привлекается к ним внимание руководства. На их базе разрабатывается система планирования и прогнозирования финансовых потоков, и принимаются решения финансового характера, а они настолько будут точны, насколько глубоко и объективно выполнен анализ. Такая информация, в которой содержатся ответы на вопросы о движении финансовых и денежных потоков, запасе платежных и финансовых средств, текущем и ожидаемом финансовом состоянии предприятия, позволяет им принять необходимые и грамотные производственно-хозяйственные и финансово-экономические решения. Иначе говоря, им постоянно нужна информация, характеризующая изменчивостью финансовых потоков, финансовой устойчивости и платежеспособности. Своевременный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью и является предпосылкой грамотного управления финансами предприятия. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случаи, когда потоки платежей и потоки поступлений находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить.

В настоящее время на многих предприятиях существует система упрощенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на основе систематического расчета набора определенных коэффициентов, включенных в программное обеспечение бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов осуществляется только по факту за определенный период через сравнение их с нормативами. При таком анализе невозможно проследить взаимосвязи, выявить влияние факторов, соотнести с достижением заранее поставленных целей и руководители не могут использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами предприятия. Объясняется это в первую очередь тем, что целевым управлением ликвидностью на предприятиях практически не занимаются. Финансовые потоки отражают движение стоимостей или капитала, который с точки зрения предприятия представляет собой определенную сумму финансовых средств в денежной форме, инвестируемую собственником или кредитором в производство с целью получения дохода. Последнее является важным моментом при организации анализа, так как понимание капитала как обязательств перед собственником или кредитором существенно меняет задачи и подходы к управлению финансовыми потоками по результатам анализа. Хорошая организация в управлении финансовыми процессами проявляется в умении сохранять финансовое равновесие, то есть поддерживать текущую и перспективную ликвидность и зарабатывать планируемый доход. Подобный подход основывается на непрерывном, в краткосрочном и долгосрочном периодах, согласования, всех потоков платежей по установленным правилам. Соблюдение этих правил обеспечивает согласование между собой потоков денежных средств таким образом, чтобы сохранялась ликвидность предприятия при достаточной рентабельности.

С этих позиций анализ платежеспособности и финансовой устойчивости представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера включающий следующие этапы:

1. формулировка целей и задач;

2. выбор системы показателей количественно характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость;

3. выбор методик: подготовки бухгалтерских и других финансовых данных для расчета показателей; анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия; оценки экономических тенденций в развитии предприятия; финансового прогнозирования и планирования;

4. проведение аналитических расчетов и оценки полученных результатов.