17. Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Источники формирования оборотных средств.

Основные формы существования (структура) финансовых ресурсов предприятия: оборотные средства; основные средства.

Оборотные средства предприятия принято определять как совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платежеспособность, степень «омертвления» капитала, удельный вес незавершенного производства, объем дебиторской задолженности и др. Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, он обеспечивает иму­щественную и оперативную самостоятельность, определяет финан­совую устойчивость предприятия.

Классификацию оборотных средств как объекта финансового управления на предприятии целесообразно осуществлять по нескольким базовым признакам. 1) по форме воплощения: в денежной форме – наличные деньги в кассе, денежные средства на различных счетах, деньги в расчетах, краткосрочная дебиторская и кредиторская задолженности; в материальной форме – производственные запасы, запасы готовой продукции, незавершенное производство; в высоколиквидных ценных бумагах; 2) по степени ликвидности (т. е. скорости превращения средств предприятия в денежную наличность - важный показатель деятельности компании, по которому оценивается стабильность ее финансового положения): наличные денежные средства в кассе предприятия; денежные средства на расчетном и депозитных (до востребования) счетах; денежные средства в расчетах; высоколиквидные ценные бумаги; запасы готовой продукции; производственные запасы (сырья, материалов, энергоресурсов и пр.); незавершенное производство. 3) По функциональному назначению или роли в процессе производства и обращения оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды – часть производственных фондов, которые участвуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу (сырье, комплектующие и т.п.):

Производственные запасы – запасы на складе предприятия сырья, материалов, комплектующих, горюче-смазочных материалов, и т.п., необходимые для обеспечения непрерывного производственного процесса. Незавершенное производство – стоимость незаконченной продукции, находящейся в цехах предприятия на разных этапах производственного процесса. Расходы будущих периодов – затраты, которые имеют место на предприятии в настоящее время, но списываться на себестоимость продукции будут позднее (например, подготовка нового производства, предоплата аренды основных фондов, организационные расходы и т.п.).

Фонды обращения – сумма денежных средств предприятия, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса. К фондам обращения относят: готовая продукция на складе предприятия (находится на складе предприятия в ожидании реализации); отгруженная, но не оплаченная потребителем продукция (включает продукцию, проданную в кредит и продукцию, срок оплаты которой просрочен, рост последней составляющей отгруженных товаров отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как требует вовлечения в оборот дополнительных средств); свободные денежные средства предприятия на расчетных счетах.

Элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем – оборотными (сырье превращается в готовый продукт, а тот, в свою очередь, продается покупателям, становящимся дебиторами. Затем стоимость продукта конвертируется в наличность, когда дебиторы расплачиваются, и эти средства используются производителем на закупку новых партий сырья и т.д.).

Определение потребности предприятия в оборотном капитале. Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. За­нижение оборотных средств может привести к перебоям в произ­водстве и реализации продукции, к несвоевременному выполне­нию предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нера­циональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Конкретные размеры оборотных средств определяются теку­щей потребностью и зависят от:

• характера и сложности производства;

• длительности производственного цикла; сезонности работы;

• темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции;

• порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания;

• финансовых возможностей предприятия;

• периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

Нормирование оборотных средств предприятия – это расчет оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

В зависимости от возможности расчета потребности в оборотных средствах все составляющие оборотных средств предприятия делятся на две группы: нормируемые (можно рассчитать потребность в них) – около 85%; ненормируемые (можно лишь спрогнозировать потребность в них) – около 15%. К нормируемым оборотным средствам можно отнести оборотные производственные фонды предприятия и готовую продукцию на складе, к ненормируемым – дебиторскую задолженность предприятию и свободные денежные средства.

Норматив оборотных средств предприятия – это их величина минимальная, но достаточная для обеспечения непрерывного производственного процесса. Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого расчета, аналитический и коэффициентный.

Метод прямого расчета является наиболее точным, но и довольно трудоемким. В этом случае общий норматив оборотных средств определяется как сумма частных нормативов в соответствии с формулой:

Н_ОС = Н_ПЗ + Н_НП + Н_РПБ + Н_ГП ,

где: Н_ПЗ – норматив производственных запасов; Н_НП – норматив незавершенного производства; Н_РПБ – норматив расходов будущих периодов; Н_ГП – норматив гот. продукции на складе.

Нормирование производственных запасов. Производственные запасы включают в себя текущий, страховой и подготовительный (технологический) запасы материальных ресурсов. Норматив производственных запасов:

Н_ПЗ = З_ТЕК + З_СТРАХ + З_{ТЕХН(ПОДГ), где} .

1. Текущие производственные запасы создаются для обеспечения текущих потребностей предприятия в материальных ресурсах в период времени между двумя поставками.

Запас текущий максимальный по i-ому виду материалов рассчитывается по формуле:

где: G_СУТi – суточная потребность в материале i-ого вида; Т_ПОСТi – интервал между двумя поставками материала i-го вида в днях; Ц_Мi – цена материала i-го вида.

2. Страховые запасы создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки и рассчитываются по формуле:

где: Т_ПОСТi – возможное отклонение от установленного интервала поставок материала i-го вида в днях.

3.Технологические (подготовит.) запасы создаются только по тем материальным ресурсам, которые требуют подготовки перед запуском их в производство (имеется в виду расконсервация, комплекция, различные виды обработки, например, термическая и т.п.):

где: Т_ПОДГi – время подготовки i-го материала перед запуском в производство (в днях).