Анализ показателей финансовой устойчивости

Залогом выживаемость предприятия с основой стабильности положения на рынке служит его устойчивость. На устойчивость предприятия влияют различные факторы, такие как положение предприятия на рынке, имя в деловом мире, зависимость предприятия от кредиторов и инвесторов, наличие неплатежеспособных дебиторов, эффективность его хозяйствования и т. д.

Влияние множества факторов позволяет выделить следующие виды устойчивости:

• Внутренняя устойчивость предприятия – это такое состояние финансов предприятия, при которых обеспечивается высокий результат его хозяйствования.

• Внешняя устойчивость – зависит от стабильности экономической среды, государственной налоговой и банковской политики, т. е. определяется эффективностью функционирования рыночной экономики в рамках народного хозяйства.

• Общая устойчивость – характеризует движение денежных потоков, которое обеспечивает превышение поступления доходов над затратами предприятия.

• Финансовая устойчивость – отражает не только превышение доходов над затратами, но и возможность предприятия свободно маневрировать финансовыми ресурсами для обеспечения бесперебойного производства и реализации продукции.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов внутреннего и внешнего характера.

Факторы внутреннего характера:

• отраслевая принадлежность предприятия;

• структура продукции и ее доля в общем, платежеспособном спросе;

• величина уставного капитала;

• величина затрат и их соотношение с величиной доходов;

• состояние имущества и финансовых ресурсов предприятия, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Факторы внешнего характера:

• экономические условия хозяйствования;

• уровень развития научно-технического прогресса;

• уровень доходов населения и его платежеспособный спрос;

• налоговая политика государства;

• развитие внешнеэкономических связей.

Предприятие считается финансово устойчивым тогда, когда состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного экономического риска.

Платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Кредитоспособным является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых источников, возможно, заемных средств.

По соотношению собственных оборотных средств, собственных и заемных источников формирования запасов различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент автономии (финансовой независимости) – определяют как отношение источников собственных средств (III-й раздел пассива баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия (валюта баланса).

_.

Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость предприятия.