Слияния и поглощения. Классификация основных типов слияний и поглощений компаний: горизонтальные, вертикальные, конгломератные.

Слиянием признается возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей нескольких обществ, принявших решение о слиянии, с прекращением деятельности последних. Другими словами, происходит юридическая ликвидация каждого общества, и они создают новую организационную структуру. Соответственно, все имеющиеся органы управления упраздняются, и во вновь созданной компании формируется новые: общее собрание акционеров, Совет директоров, Правление. Имеющиеся акции обществ участвующих в слиянии аннулируются и в дальнейшем эмитируются акции вновь созданного общества. Поэтому первоначально, для управления вновь созданным обществом, порядок голосования определяется договором о слиянии.

В российском законодательстве понятие «поглощение» юридически не определено. Однако, практика хозяйствования показывает, что недружественные присоединения весьма распространены в России при непрекращающихся процессах трансформации собственности. В мировой практике такие действия именуются «поглощениями».

Горизонтальные слияния происходят между корпорациями на одном сегменте товарного рынка или в одной отрасли и специализирующимися на производстве сходной продукции или предоставлении сходных услуг.

Цели корпорации-покупателя: увеличение своего сегмента рынка; концентрация в индустрии товара; вытеснение с рынка конкурирующих корпораций.

Горизонтальные слияния классифицируются на два подкласса:

- слияния, расширяющие географию сбыта (корпорации-покупателя), проводятся для приобретения корпораций, производящих идентичную продукцию, но работающих на других географических сегментах рынка;

- слияние, расширяющее производственный ассортимент корпорации-покупателя, проводится при помощи приобретения предприятия, которое производит схожую, но не идентичную продукцию.

Вертикальные слияния – корпорация-покупатель расширяет свою операционную деятельность либо на предыдущей производственной стадии вплоть до поставщиков сырья, либо на последующей производственной стадии до конечных потребителей продукции корпорации.

Основной признак вертикальных слияний: корпорация-покупатель и корпорация-цель находятся в отраслях, тесно связанных снабженческо-сбытовыми связями.

Два подкласса:

- вертикальное слияние на стадию назад. Корпорация-покупатель создает для себя стабильный и достаточно дешевый источник исходного сырья для производства продукции, при этом контролировать его будет только она сама;

- вертикальное слияние на стадию вверх, т.е. корпорация-покупатель создает для себя источник постоянного стабильного спроса на свою продукцию, который она сама будет контролировать.

Конгломератное слияние происходит между корпорациями, абсолютно не соприкасаемыми ни сегментом рынка, ни снабженческо-сбытовыми связями.

Цель корпорации-покупателя: диверсификация своих активов и операций.

12. Содержание

    • Понятие и сущность менеджмента (сходства и различия понятий «менеджмент» и «управление», основные функции менеджмента и их взаимосвязь).
    • Уровни управления. Роли, задачи и компетенции менеджеров на различных уровнях управления.
    • Классическое направление менеджмента: школа научного менеджмента, административная школа (авторы, годы становления, основные положения).
    • Гуманитарное направление менеджмента: школа человеческих отношений, школа наук о поведении (авторы, годы становления, основные положения).
    • Системный подход к менеджменту (основные положения и практическое значение).
    • Ситуационный подход к менеджменту (основные положения и практическое значение).
    • Процессный подход к менеджменту (основные положения и практическое значение).
    • Национальные особенности менеджмента (особенности японского и американского менеджмента, специфика российского менеджмента).
    • Понятие управленческого решения. Классификация управленческих решений по способам разработки.
    • Сущность и виды планирования деятельности организации. Требования, предъявляемые к целям организации.
    • Базовые типы организационных структур управления и их особенности.
    • Понятие мотивации. Основные положения теории иерархии потребностей Абрахама Маслоу
    • Понятие мотивации. Основные положения теории справедливости Дж. Стейси Адамса и ее практическая значимость.
    • Сущность и виды управленческого контроля. Принципы эффективного контроля.
    • Власть и ее формы. Понятие баланса власти в организации.
    • Лидерство. Основные положения теории черт и ее практическая значимость.
    • Лидерство. Основные положения теории «х и y» Дугласа Мак Грегора и ее практическая значимость.
    • Лидерство. Основные положения теории «управленческой решетки» и ее практическая значимость.
    • Типы субъектов предпринимательского бизнеса.
    • Конкуренция и ее виды. Конкурентоспособность организации, факторы ее определяющие
    • Основные организационно-правовые формы предпринимательского бизнеса
    • Конкурентные действия субъектов предпринимательского бизнеса: сущность, виды.
    • Предпринимательская фирма: назначение и сфера деятельности. Классификация фирм.
    • Монополия. Виды монополий. Монополистическая конкуренция
    • Государственный и частно - государственный бизнес
    • Рыночная экономика. Сущность, инфраструктура, субъекты
    • Законы спроса и предложения
    • Структура национальной экономики. Теневая экономика
    • Государственный бюджет: его дефицит и профицит
    • Макроэкономические показатели: валовой внутренний продукт, личный располагаемый доход, национальное богатство.
    • Сущность, цели, основные принципы и функции маркетинга
    • Маркетинговые исследования. Сегментация. Выбор целевого рынка.
    • Основные маркетинговые стратегии
    • Организация деятельности маркетинговой службы
    • Законы организации, их характеристика (синергии, наименьших, самосохранения и др.)
    • Типы организаций, их характеристика
    • Жизненные циклы организации
    • Организационная культура
    • Понятие миссии и целей организации
    • Общие черты и отличия стратегического и оперативного управления.
    • Пять сил, определяющих конкуренцию в бизнесе, предложенные Майклом Портером
    • Классификация корпоративных стратегий и их место в системе стратегического управления
    • Преимущества и недостатки способов вхождения в новый бизнес
    • Роль контроля в реализации стратегии. Типы систем контроля.
    • Взаимосвязь hr-менеджмента с другими направлениями управления в организации.
    • Основные национальные школы hr-менеджмента (сша, Япония, Западная Европа).
    • Человеческий капитал организации: понятие, критерии оценки, пути развития.
    • Инвестирование в человеческий капитал организации.
    • Рынок труда: понятие, макроэкономические функции, сегментация, инфраструктура.
    • Централизованное и децентрализованное регулирование рынка труда: цели, инструменты.
    • Имидж организации работодателя на рынке труда: критерии, условия обеспечения.
    • Сущность, цели, основные принципы и функции public relations. Pr в системе менеджмента.
    • Организация pr-деятельности в организации. Основные этапы pr-деятельности.
    • Основные методы и средства pr. Отношения со средствами массовой информации.
    • Вопросы по специализации
    • Корпорация: определение, особенности формирования и развития в России.
    • Виды корпораций. Особенности корпораций в сравнении с другими формами организации предпринимательской деятельности.
    • Основные направления государственного регулирования корпоративной деятельности.
    • Место и роль банков в финансово-промышленных группах.
    • 5. Формы объединения промышленного и банковского капитала в России.
    • 6. Предпринимательские и некоммерческие корпорации.
    • 7. Принципы управления корпорацией: централизация, децентрализация, координация, использование человеческого потенциала, эффективного использования сопутствующих видов деятельности.
    • 8. Баланс интересов: топ-менеджмент, акционеры, инвесторы.
    • 9. Функции корпоративного управления.
    • 10. Система органов управления корпорации, их состав, принцип деятельности, компетенция и взаимосвязь.
    • 11. Принятие управленческих решений в корпорации: создание системы оперативного управления, анализ альтернатив управленческого решения.
    • Слияния и поглощения. Классификация основных типов слияний и поглощений компаний: горизонтальные, вертикальные, конгломератные.
    • Реорганизация бизнеса: цели и формы: слияния, присоединения, разделения, выделения преобразования.
    • 14. Этапы реструктуризации компаний: общая характеристика, цель каждого этапа.
    • 17. Оценка собственного потенциала компании как этап реструктуризации компании: мероприятия, методы.
    • 21. Участники bpr-проекта.
    • 24. Abc методология: возникновение и использование при реализации bpr-проекта.
    • 27. Конкурентное преимущество как цель стратегического маркетинга. Анализ конкурентноспособности товара и фирмы. Потребительское качество.
    • II. Примеры теоретических вопросов на понимание терминологии, основных понятий и принципов предметной области специальности
    • 1. В чем отличие стратегии от миссии? Могут ли они совпадать?
    • 2. В чем разница стратегического и оперативного управления?
    • Прокомментируйте утверждение: «Основной принцип pr деятельности – это осуществление коммуникаций до получения результата». Аргументируйте ответ.
    • 4. Рассмотрите возможности и угрозы, которые могут возникнуть перед российскими предприятиями различных отраслей.
    • 5. Чем отличается слияние компании от присоединения одной компании к другой?
    • В чем проявляется влияние государства на систему корпоративных норм и корпоративных ценностей?
    • III. Пример задания на понимание понятий и принципов их взаимосвязей в предметной области специальности
    • 1. Раскройте противоречие интересов топ-менеджмента, акционеров и инвесторов корпорации.
    • 2. Опишите риски внешней и внутренней среды, являющиеся специфическими именно для корпорации.
    • 3. Охарактеризуйте известные методы корпоративного управления.
    • 4. Опишите влияние внутренней среды организации на принимаемые в организации стратегические решения.
    • 5. Раскройте взаимосвязь организационной культуры и реализации стратегии организации.
    • IV. Пример задания на применение полученных знаний, умений и навыков для решения профессиональных задач
    • В чем вы видите основную причину эффективной деятельности корпорации?
    • Какие эффективные методы используют американские фирмы в своей деятельности?