3. Роль скорости обращения денег:

MV = PQ,

где M – масса денег;

V – скорость оборота;

P – уровень цен;

Q – масса товаров и услуг.

M = PQ/V.

На скорость оборота денег влияют:

- деловая активность и оборот капитала;

- качество работы банков;

- доверие к государству и банкам.

Спрос на деньги должен покрываться их предложением. В современной рыночной экономике предложение денег обеспечивается банковской системой: Центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерческие банки участвуют в денежном обращении путём предоставления ссуд бизнесу и населению. Центральный банк контролирует предложение денег путём денежной эмиссии и регулирования выдачи денег в ссуду коммерческими банками через установление учётной ставки (ставки рефинансирования) Центрального банка.

Предложение денег характеризуют денежные агрегаты:

М₀ – наличные деньги (казначейские, банкноты);

М₁ = М₀ + чековые вклады (остатки по безналичным расчетам);

М₂ = М₁ + сбережения денег в ликвидной форме (срочные вклады, депозитные сертификаты);

М₃ = М₂ + крупные срочные вклады и государственные ценные бумаги.

Структура денежного обращения в Российских показана в таблицах 24.1.

Таблица 24.1

Денежное обращение в России (на 1 января, млрд. руб.)*

*Российский статистический ежегодник. -М., 2001. - С.535.

Таблица 24.2

Предложение денег в США*

*Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс. Пер. с англ. – М., 1992. – Т 1. – С 265.

Оптимальным для денежного рынка является равновесие между спросом на деньги и их предложением. Графически оно достигается при пересечении кривых спроса на деньги D_m и кривой их предложения S_m.

Движение денежного капитала на рынке выступает в форме кредита. Кредит представляет собою систему экономических отношений по мобилизации временно свободных денежных средств субъектов экономики и их предоставления в ссуду заёмщикам на определённых условиях и принципах.

Принципами кредитования являются платность, срочность, возвратность кредита, его целевое назначение и материальная обеспеченность (ликвидность).

Для мобилизации ссудного капитала используются следующие источники:

• денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на стоимость производимых товаров в виде амортизации;

• часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для осуществления процесса производства;

• капитал, временно свободный в промежутках между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы;

• предназначенная для капитализации стоимость, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определённой величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня;

• денежные доходы и сбережения частных лиц, включая все слои населения.

Денежно-кредитная система представляет собой функциональную подсистему рыночного хозяйства, опосредствующую процессы формирования капитала в экономической системе и его движение между субъектами и секторами экономики. Денежно-кредитная система формирует капитал и организует его переток из одних секторов экономики в другие, влияет на инвестиционный климат и деловую активность, определяет объекты и структуру производства и совокупного спроса.

Бездействие денежных средств противоречит природе рыночной экономики. Кредит разрешает это противоречие. Он выступает в двух основных формах: коммерческий и банковский кредита.

Коммерческий кредит - кредит, предоставляемый одними предприятиями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа его цель - ускорить реализацию товаров и получение в них прибыли. Процент по нему, входящий в цену товара и сумму векселя, ниже чем, по банковскому кредиту. Орудием коммерческого кредита служит вексель - долговое обязательство.

Банковский кредит предоставляется владельцами денежных средств, банками и другими специальными кредитными учреждениями заёмщикам в виде денежных ссуд. Объект банковского кредита - денежный капитал. Заёмщик - предприниматель, государство, домохозяйство; кредитор - владелец денежных средств, преимущественно банк. Если коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, то банковский кредит - и накопление капитала, превращая в него часть денежных доходов и сбережений всех слоёв общества. Банковский кредит носит двойственный характер, выступая то в виде ссуды капитала, когда заёмщик использует его для увеличения объёма функционирующего капитала, то в виде ссуды денег - платёжных средств, необходимых для погашения долговых обязательств.

Кроме коммерческого и банковского существует потребительский, государственный и международный кредит. Потребительский кредит предоставляется частным лицам. Его объектами обычно являются товары длительного пользования: автомобили, холодильники, телевизоры и т. п. Государственный кредит - совокупность кредитных отношений, в которых заёмщиками или кредиторами выступают государство и местные органы власти. Они заимствуют средства на рынке ссудных капиталов путём выпуска займов через финансово-кредитные учреждения. Международный кредит есть движение и функционирование ссудного капитала между странами.

Кредит выполняет перераспределительную, стимулирующую, регулирующую функции, а также функции экономии издержек обращения, ускорения концентрации и централизации капитала и др.

Кредитные вложения в экономику из всех источников и в различных формах, несмотря на инфляцию, неуклонно возрастают (табл.24.3).

Таблица 24.3

Кредиты экономике и населению в России

*Российский статистический ежегодник. - М., 1999. - С.496.

Растут кредитные вложения и в большинстве регионов. Так, в Орловской области эти вложения в экономику составили: в 1992 г. – 30,7 млрд. руб., в 1993 г. –172,6 млрд. руб., в 1994 г. – 271,9 млрд. руб., в 1995 г. – 393,6 млрд. руб., в 1996 г. – 351,4 млрд. руб., в 1997 г. – 479,4 млрд. руб., в 1998 г. – 264,1 млрд. руб. (в ценах соответствующих лет) и в 1999 г. – 270,2 млрд. руб.

И хотя инфляция «съедает» кредитные денежные суммы и ведёт к преобладанию краткосрочного кредитования, тенденция роста кредитных вложений остается.