3.2. Лизинг как форма обновления основных средств. Оценка эффективности лизинга

В настоящее время большинство предприятий в Республике Беларусь, как новых, так и функционирующих давно, остро нуждаются в современном и эффективном оборудовании. Причиной этого является физический износ значительной части основных средств, используемых в предпринимательской деятельности, ускоренный моральный износ, появление новых поколений техники и т.д. У предприятий для осуществления модернизации производства на новой технической базе есть три возможности: во-первых, купить оборудование за счет собственных средств; во-вторых, взять кредит на приобретение оборудования; в-третьих, взять оборудование в лизинг.

В условиях ограниченности собственных финансовых ресурсов лизинг является наиболее эффективной формой обновления основных средств.

Существует множество определений лизинга, но любое его определение является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового инструмента.

Европейская федерация национальных ассоциаций по лизингу оборудования под лизингом понимает договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности, т.е. лизинг - это форма аренды, связанная с передачей в пользование машин, оборудования, транспортных и иных материальных средств.

Суть лизинговой операции состоит в предоставлении одной стороной - (лизингодателем) другой стороне (лизингополучателю) имущества в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение на основе лизингового договора.

Целью лизинга является содействие развитию НТП, развитие материально-технической базы предприятия, их техническое перевооружение, расширение кооперации между отечественными и зарубежными предприятиями.

В лизинговой сделке участвуют три стороны:

1. лизингодатель (арендодатель) - специализированная лизинговая компания, приобретающая имущество в собственность и передающая его во временное пользование за определенную плату;

2. лизингополучатель (арендатор) - предприятие, арендующее имущество;

3. продавец - предприятие - производитель необходимого имущества.

В данной сделке могут принимать участие: банки, предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения имущества, и страховые компании. Кроме того, в качестве лизингодателя могут выступать, производитель; банки посредством своих лизинговых служб; лизинговые компании, созданные фирмами, занятыми поставками и обслуживанием оборудования.

Арендатор самостоятельно или с помощью лизинговой компании выбирает продавца необходимого оборудования. Между лизинговой компанией и арендатором оформляется договор аренды, в котором оговариваются сроки аренды, величина арендных платежей, сроки оплаты, условия страхования объекта лизинга, возможные варианты выкупа и другие условия. Лизингодатель сохраняет право собственности на имущество, переданное в лизинг. Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов. Разновидности лизинга показаны в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Классификация лизинга

По механизму осуществления лизинга выделяют прямой и возвратный.

При прямом лизинге лизингодатель покупает имущество у поставщика и поставляет его арендатору, получая арендную плату в течение всего срока лизинга. Этот вид лизинга целесообразен в тех случаях, когда арендатор полностью переоснащает свое производство.

При возвратном лизинге предприятие-изготовитель продает свое имущество лизинговой компании и одновременно заключает соглашение о долгосрочной аренде этого имущества на условиях лизинга, т.е. превращается из собственника имущества в его арендатора.

В отечественной практике возвратный лизинг необходим для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.

Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его собственным и заемным капиталом.

По степени окупаемости объекта лизинга он делится на оперативный и финансовый. Оперативный лизинг - это лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть его.

Финансовый лизинг - это лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества.

После завершения срока лизингового соглашения лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости, которая определяется сторонами заранее, заключать новый договор на меньший срок и по льготной ставке или вернуть объект сделки лизинговой компании.

Преимущества лизинга как формы обновления производства заключаются в следующем:

- во-первых, лизинг позволяет с меньшими затратами переключиться на новую технологическую базу. Такая операция оказывается возможной в силу того, что лизинговые компании берут на себя риск, связанный с моральным износом средств производства. Лизингополучатель имеет возможность избавиться от устаревшего оборудования задолго до окончания срока его службы и взять в лизинг более эффективные модели, т.е. проводить гибкую технологическую политику;

- во-вторых, развитие лизинга позволяет преодолевать такое препятствие на пути технической модернизации производства, как дефицит финансовых ресурсов, в том числе валютных средств. Возможность проведения реконструкции производства без существенных капитальных вложений в новое оборудование ведёт к высвобождению внутренних финансовых ресурсов для использования на другие цели;

- в-третьих, лизинг предполагает 100% кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки машин и оборудования предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплатить из собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору либо еще позже;

- в-четвёртых, гораздо легче получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает имущество. В случае кредита требуется достаточный залог;

- в-пятых, лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размер погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение осуществляется после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании;

- в-шестых, не привлекается заемный капитал. Лизинг не снижает ликвидность баланса и помогает поддерживать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала. Он не ограничивает кратко- и среднесрочные лимиты кредитования предприятия для дополнительных закупок сырья и материалов, что необходимо для расширения производства. Именно в этом заключается существенное преимущество финансирования покупки современного оборудования посредством лизинга;

- в-седьмых, так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций и выражена в налоговых льготах. Выгодность использования техники на основе лизинга состоит в том, что техника не становится на его баланс, а лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, что обеспечивает экономию финансовых средств за счёт снижения налога на недвижимость и налога на прибыль;

- в-восьмых, лизинг позволяет оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры при закупке необходимого оборудования;

- в-девятых, закупка предоставляемого по лизингу оборудования производится по оптимальным рыночным ценам. Не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены на оборудование, а последний обладает и глубоким знанием рынка;

- в-десятых, часто предлагается широкий спектр сопутствующих товару услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования.

Таким образом, если предприятие нуждается в дополнительных инвестициях и уверено в правильности своего решения, то ему стоит обратиться к тем, кто поможет умело профинансировать проект, т.е. к хорошо зарекомендовавшей себя лизинговой фирме.

Прежде всего, предприятию необходимо четко представлять, какое имущество его интересует и по какой цене, будет ли оно само подыскивать поставщика, или это сделает лизингодатель, за какой срок предприятие сможет его выкупить, какие гарантии может предоставить в погашение стоимости по лизинговому договору.

Исходя из условий договора лизинга оплата по сделке производится согласно составленному графику и расчетом лизинговых платежей и остаточной (выкупной) стоимости. Однако при согласовании срока действий договора следует учитывать, что удлинение срока увеличивает его стоимость, так как полностью, соответственно, возрастают риски лизингодателя. У лизингополучателя же появляется реальная возможность стать собственником имущества в короткие сроки (за 12 или более месяцев).

Платежи по лизингу могут включать:

- полную (или близкую к ней) стоимость объекта лизинга;

- сумму, выплачиваемую лизингодателю за использование кредитных средств на покупку оборудования по договору лизинга;

- стоимость услуг лизингодателю (комиссионное вознаграждение);

- стоимость страховки имущества в случае, если оно застраховано лизингодателем;

- другие затраты лизингодателя, предусмотренные договором.

Существуют различные способы платежа лизинга:

- установление повышенных ставок платежа в начальные сроки аренды, которые постепенно сокращаются по мере покрытия стоимости объекта лизинга;

- установление в начальные сроки аренды низких ставок платежа, которые возрастают по мере освоения объектом лизинга арендатором;

- платеж осуществляется равными долями в течение срока лизинга.

Лизинг является сравнительно новой сферой предпринимательской деятельности в Республике Беларусь. В последнее десятилетие он получает все большее распространение. В настоящее время в республике насчитывается более 40 лизинговых компаний. Среди них Приорлизинг, МАЗконтрактлизинг, МТЗлизинг, Белагропромлизинг, БелЦентрЛизинг и др.

Показатели эффективности использования основных средств

Различают общие и частные показатели использования основных средств. К общим показателям относятся капиталоотдача, капиталоёмкость, рентабельность производственного капитала. К частным - показатели использования оборудования и производственных площадей. Каждый показатель характеризует отдельные аспекты использования основных средств.

Капиталоотдача показывает, сколько товарной продукции приходится на один рубль основных средств, участвующих в предпринимательской деятельности. Определяется по формуле

К_о = Q_mn / ОФ_ср.г.

где Q_mn - объём производства товарной продукции, в руб.,

ОФ_ср.г. - среднегодовая стоимость основных средств.

Чем выше показатель капиталоотдачи, тем более эффективно используются основные средства.

Капиталоёмкость - показатель обратный капиталоотдаче. Показывает, сколько основных средств, участвующих в предпринимательской деятельности, приходится на один рубль товарной продукции. Определяется по формуле

К_ё = 1 / К_о = ОФ_ср.г. / Q_mn

Чем ниже капиталоёмкость, тем более эффективно используются основные средства.

Рентабельность производственного капитала (рентабельность производства (Р_п)) характеризует величину прибыли отчетного периода, приходящейся на один рубль производственного капитала. Определяется по формуле

где БП - прибыль отчетного периода (балансовая прибыль);

ОФ_ср.г. - среднегодовая стоимость основных средств.

Н_о.с - среднегодовая величина нормируемых оборотных средств предприятия.

Чем выше показатель рентабельности производственного капитала, тем более эффективно используются основные средства.

К показателям использования оборудования относятся коэффициенты экстенсивного и интенсивного использования оборудования, интегральный коэффициент и коэффициент сменности.

Показатель экстенсивного использования машин и оборудования (К_э) характеризует степень их использования во времени и определяется отношением фактического времени работы машин и оборудования (Ф_ф) к календарному, режимному, плановому (Ф_к):

Ф_ф - время фактического использования машин и оборудования, час;

Ф_к - календарное, режимное, плановое время использования машин и оборудования, час;

N_i – годовая программа выпуска i-го изделия на данном оборудовании, шт./год;

t_{шт. i} - норма времени на обработку i-ых изделий, мин./шт.;

1/60 – коэффициент перевода минут в часы;

Ф_д. - действительный годовой фонд времени работы оборудования при принятом режиме, час/год;

n – количество единиц оборудования, шт.;

k_в.н. – коэффициент выполнения норм выработки;

m – номенклатура обрабатываемых изделий на данном оборудовании (от i = 1, 2 …, m)

Показатель интенсивного использования машин и оборудования (К_и) характеризует их использование в единицу времени и определяется отношением фактической производительности машины в единицу времени (Q_ф) к технической или плановой (Q_пл):

Использование машин и оборудования и по времени, и по мощности характеризуется показателем интегральной нагрузки (К_инт), определяемым произведением показателей экстенсивного и интенсивного использования машин и оборудования.

В качестве дополнительных показателей использования машин и оборудования применяется коэффициент сменности (К_см). Он определяется отношением общего количества машино-смен, отработанных во всех сменах машинами или оборудованием данного вида, к плановому фонду времени.

или К_см. =

где Т_ф - фактическое число рабочего времени машины;

Д_р - число рабочих дней;

Т_см. - продолжительность смены;

М - среднесписочное число машин.

Н_i - количество работающих станков в i-той смене, шт.;

m_уст. - общее количество установленного оборудования, шт.

К_см ⁼ Т_{о с.-ч} / m_уст., Либо К_см = Т_{ос ч} / Т_{м с -ч},

где Т_{о с.-ч} — отработанное число станко-, машино-часов в сутки;

Т_{м с}._-ч — максимально возможное число станко-, машино-часов при работе в одну смену.

К показателям использования производственных площадей относятся съём продукции с одного метра квадратного производственной площади и производственная площадь, приходящаяся на единицу установленного оборудования.

Съём продукции (S_пр) с м² производственной площади определяется по формуле

S_пр = Q_mn / F_nр.

где F_n - производственная площадь предприятия, м².

Производственная площадь, приходящаяся на один станок, определяется отношением

F_пр1 = F_пр/ m_уст.

Данный показатель сравнивается с нормативным значением (F_n). Если фактическое значение показателя больше нормативного, то это свидетельствует о неэффективном использовании производственной площади.