3.3. Оборотные средства предприятия и их эффективность

Понятие, состав и структура оборотных средств предприятия

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансированных в оборотные активы предприятия, участвующие в сферах производства и обращения.

Оборотные активы сферы производства - часть производственного капитала предприятия, которая целиком потребляется в течение одного производственного цикла, утрачивает натуральную форму и полностью переносит свою стоимость на себестоимость готовой продукции. В отличие от основных средств, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные активы, участвующие в сфере производства, функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Они являются материальной основой производства, обеспечивают процесс производства продукции, образования стоимости.

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов (оборотных фондов основного вида деятельности) и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - Состав оборотных средств предприятия

Оборотные фонды основного вида деятельности и фонды обращения подразделяются на элементы, имеющие различное назначение, механизм использования и материально-вещественный состав оборотных средств.

Состав и классификация оборотных средств приведены на рисунке 3.2 и в таблице 3.1.

Рисунок 3.2 - Состав оборотных средств предприятия

Все вышеотмеченные элементы оборотных средств классифицируются в зависимости от назначения, источников формирования и объектов нормирования (таблица 3.13).

Таблица 3.3 -Классификация оборотных средств

По функциональную назначению оборотные активы, участвующие в сфере производства, подразделяются на производственные запасы и незаконченную продукцию.

Производственные запасы представляют собой совокупность предметов груда, предназначенных для обработки, переработки или использования в производстве либо для хозяйственных нужд, средств труда, которые в соответствии с установленным порядком включаются в состав средств в обороте, а также операций, связанных с их заготовлением (приобретением).

В состав производственных запасов входят сырьё, материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара и тарные материалы, запасные части для ремонта основных средств, инвентарь и хозяйственные принадлежности, специальная оснастка и специальная одежда и др.

К незаконченной продукции относятся: незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления. Все это - материальные носители оборотных средств сферы производства.

Другая составная часть оборотных средств - оборотные активы сферы обращения - непосредственно не участвуют в процессе производства.

Их назначение состоит в обеспечении процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия. Оборотные активы сферы обращения включают в себя: готовую продукцию и товары на складах; товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги; дебиторскую задолженность, финансовые вложения и денежные средства.

Готовая продукция - это изделия и полуфабрикаты с полностью законченной обработкой, соответствующие действующим стандартам или утвержденным техническим условиям, принятые на склад или заказчиком и снабженные сертификатом или другим документом, удостоверяющим их качество. Если в организации нет склада готовой продукции, то продукция включается в состав готовой по моменту ее отгрузки. Продукция, подлежащая сдаче заказчикам на месте и не оформленная актом приемки, остается в составе незавершенного производства и в состав готовой продукции не включается.

К товарам на складах относятся товарно-материальные ценности, приобретенные в качестве товаров для реализации. Они присутствуют в основном в торговле и общественном питании.

В организациях, осуществляющих промышленную и иную производственную деятельность, применяется в случаях, когда какие-либо изделия, материалы, продукты приобретаются специально для продажи, или когда стоимость приобретаемых для комплектации готовых изделий не включается в себестоимость выпускаемой продукции.

Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги включают:

- стоимость готовой продукции, выручка от реализации которой определенное время не может быть признана в бухгалтерском учете (например, при экспорте продукции);

- стоимость готовых изделий, переданных другим организациям на комиссионных началах;

- стоимость тары, оплачиваемой покупателями сверх стоимости продукции;

- транспортные расходы (железнодорожный тариф, водный фрахт), возмещаемые покупателем сверх цены.

Дебиторская задолженность связана с расчётами с покупателями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд, с разными дебиторами и кредиторами и др.

Финансовые вложения отражают инвестиции:

- в ценные бумаги (государственные и иных организаций), в том числе акции, облигации;

- в уставные фонды других организаций;

- предоставленные другим организациям займы.

Денежные средства включают финансовые ресурсы, находящиеся в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах (депозиты, аккредитивы, чековые книжки), открытых в кредитных организациях на территории Республики Беларусь и за ее пределами, а также в ценных бумагах, платежных и денежных документах.

Оборотные средства (оборотный капитал) обеспечивают непрерывность процесса воспроизводства, постоянное возобновление его материальной основы - предметов труда и малоценных и быстроизнашивающихся средств труда.

Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения. В своем движении оборотные средства последовательно проходят три стадии кругооборота: снабжение (денежную), производство (производственную, производительную) и сбыт (реализация, товарную).

Денежная стадия кругооборота – подготовительная. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производственная стадия — непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также переносится стоимость основных фондов на произведенную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота этих средств.

Кругооборот оборотных средств происходит по схеме

Д-Т...П...Т^’-Д^’

где Д -денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т - средства производства;

П - производство;

Т^’ - готовая продукция;

Д^’ -денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя прибыль.

Многоточие (...) означает, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Такая особенность оборотных средств, как их пребывание одновременно во всех трех стадиях кругооборота и во всех формах производства, обеспечивает непрерывность процесса производства, бесперебойную работу и ритмичное функционирование предприятия. С целью правильного формирования структуры оборотных средств и управления их движением на предприятии используется система нормирования большинства их элементов.

Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота капитала предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах. Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства функционируют одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Этим самым оборотные средства выполняют свою важнейшую функцию - производственную: денежное обеспечение непрерывности процесса производства. В то же время оборотные средства выполняют и другую не менее важную функцию - платежно-расчетную. Выполнение этой функции зависит от наличия оборотных средств, необходимых для осуществления процесса реализации готовой продукции и завершения расчетов. Для нормальной производственной и коммерческой деятельности предприятия требуется наличие оборотных средств в минимально необходимых размерах не только для авансирования их в производственную сферу, но и в сферу обращения. Правильная орга­низация, сохранность и эффективность использования оборотных средств имеют большое значение для устойчивого финансового состояния предприятия.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между отдельными элементами в общей сумме оборотных средств. Структура показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в сфере производства составляют производственные запасы. Важным показателем, характеризующим структуру оборотных средств, является соотношение оборотных средств в сфере производства и обращения. Достижение его оптимального уровня имеет важное значение для обеспечения эффективности использования оборотных средств.

Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, экономического и организационного характера, таких, как:

- отраслевые особенности производства и характер деятельности;

- сложность производственного цикла и его длительность;

- стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

- условия поставки и ее ритмичность;

- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

- выполнение взаимных договорных обязательств.

Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимают сырье и материалы (например, в текстильной промышленности), в то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

На предприятиях, где применяется большое количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (в машиностроении и металлообработке). В добывающих отраслях практически отсутствуют запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес расходов будущих периодов. Кроме того, например, в нефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фондов.

На величину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы, как условия сбыта продукции, формы и состояние расчетов.

Оборотные средства можно классифицировать:

а) по месту и роли в процессе производства на четыре группы:

1. средства, вложенные в производственные запасы;

2. средства, вложенные в незаконченную продукцию;

3. средства в виде готовой продукции;

4. денежные средства (таблица 3.4);

б) по степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся все оборотные активы сферы производства и часть оборотных активов сферы обращения в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах. К ненормируемым - другие оборотные активы (дебиторская задолженность, финансовые вложения, средства в незаконченных расчётах, денежные средства в кассе и на счетах в банках);

в) по степени ликвидности оборотные средства подразделяются на быстрореализуемые и медленно реализуемые. Первоклассными ликвидными средствами являются деньги в кассе или на счетах в банках; к быстрореализуемым относятся также краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи); реальная дебиторская задолженность; товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил. Медленно реализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование, ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия.

Таблица 3.4 -Состав оборотных средств предприятия

Источники формирования оборотных средств предприятия

По источнику формирования оборотные средства делятся на собственные, заёмные и привлечённые.

Источником формирования собственных оборотных средств являются уставный фонд или уставный капитал Часть средств, инвестируемых учредителями в эти фонды, направляется на покрытие постоянной потребности в минимально необходимых производственных запасах товарно-материальных ценностей и затрат производства.

Недостаток собственных оборотных средств возмещается за счёт выручки от реализации продукции (работ, услуг), а пополнение осуществляется за счёт нераспределённой прибыли (капитализированной её части), реализации излишних материальных ценностей и др.

Собственные средства играют главную роль в деятельности предприятия, поскольку обеспечивают его имущественную и оперативную самостоятельность, позволяют свободно маневрировать ими в целях повышения эффективности коммерческой деятельности, определяют финансовую устойчивость предприятия. Плановый размер собственных оборотных средств предприятия определяется их нормированием.

Для сокращения общей потребности предприятия в собственных оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах, например, под сезонные сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, под отгруженную продукцию, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и др.

Привлечёнными называются средства, временно используемые в обороте. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: кредиторская задолженность поставщикам; минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия; резервы на покрытие предстоящих расходов; минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги); средства покупателей по залогам за возвратную тару; переходящие остатки фонда потребления и др. Эти средства используются в качестве резерва в тех случаях, когда в обороте средств возникают непосредственные нарушения и появляется срочная необходимость восстановления платежеспособности предприятия.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства: временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения, ремонтного фонда и других специальных фондов.

В акционерных обществах практикуется дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственных средств предприятия, часть которых может быть направлена на пополнение оборотных средств.

Одним из источников формирования оборотных средств являются привлеченные предприятием в хозяйственный оборот средства в форме кредиторской задолженности, которая, по существу, представляет собой бесплатный кредит, предоставленный другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. Часть такой задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов. За такую задолженность предприятию приходится дорого расплачиваться, вплоть до инициирования кредиторами процедуры его банкротства.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств имеет важное значение в обеспечении финансовой устойчивости предприятия.

Определение потребности в оборотных средствах

Организация использования оборотных средств на предприятии предусматривает их формирование, нормирование, систематический анализ и обеспечение эффективности использования.

Для определения потребности предприятия в оборотных средствах осуществляется нормирование оборотных средств.

Под нормированием оборотных средств понимается процесс определения экономически обоснованной потребности предприятия в оборотных средствах, обеспечивающих протекание производственного процесса в планируемом ритме и объёме производства.

Минимальная сумма оборотных средств, необходимая для обеспечения планомерной бесперебойной работы предприятия, называется нормативом оборотных средств.

Общий норматив оборотных средств предприятия рассчитывается только в денежном выражении и определяется путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам:

Ф _общ =Ф _пз + Ф _нзп + Ф _гп ,

где Ф_пз -норматив производственных запасов, руб.;

Ф _нзп -норматив незавершенного производства, руб.;

Ф_гп - норматив запаса готовой продукции на складах предприятия, руб.

Нормирование производственных запасов предусматривает следующие этапы разработки норматива:

1) определение норм запаса по группам товарно-материальных ценностей в днях;

2) определение величины однодневного расхода данного вида материальных ценностей;

3) расчёт частного норматива производственных запасов в денежном выражении путём умножения однодневного расхода на норму запаса в днях.

Норма запаса в днях по покупным материалам (сырьё, комплектующие изделия и полуфабрикаты и др.) определяет количество дней работы предприятия, на которое нужно создать запас этих материалов, чтобы обеспечить непрерывность производственного процесса.

Норма запаса в днях складывается из времени пребывания материала в форме текущего, страхового, транспортного и технологического запасов.

Норматив оборотных средств по отдельным элементам производственных запасов (Ф _{пз i}) определяется по формуле

Ф _{пз i} = З_дi.х Н_{з i}

где З_дi. - среднедневная потребность i-гo вида производственных запасов, руб.;

Н_зi - общая норма запаса по i -ому виду товарно-материальных ценностей, дн.

Среднедневная потребность на расчётный период определяется по формуле

З_{д i}. = З_{м i} / Д_к

где З_м. - потребность в i-ом виде производственных запасов за плановый период, руб.;

Д_к - число дней в плановом периоде (в расчетах нормирования принимается год - 360 дней, квартал -90 дней, месяц - 30 дней).

Производственные запасы нормируются в натуральном и денежном выражении.

В зависимости от назначения и сферы обслуживания производства они подразделяются на текущие запасы сырья, материалов, топлива, тары.

Текущий запас необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между двумя очередными поставками. Она зависит от частоты и равномерности поставок, расстояния между поставщиками и потребителями, характера и объёма потребления материалов.

При прочих равных условиях частота поставок оказывает решающее влияние на формирование норм текущего запаса. Чем меньше интервалы между двумя поставками, тем меньше должно быть на складе материалов, и, следовательно, тем меньше потребуется оборотных средств на их покрытие.

Было бы неправильно устанавливать нормы запасов товарно-материальных ценностей в размерах, соответствующих полной длительности интервалов между двумя поставками, так как в день получения определённого вида сырья и материалов запас его является максимальным (100%), в то время как запасы других видов материалов могут быть минимальными, так как в значительной степени израсходованы.

На практике ежедневно расходуются товарно-материальные ценности и одновременно поступают новые партии сырья и материалов. В результате общее состояние запасов на каждый день таково, что по одним материалам они составляют максимальную величину, по другим - среднюю, а по третьим — минимальную. В целом размер запаса составляет величину, близкую к половине общего запаса материалов, потребляемых на предприятии. Поэтому при расчёте норм запаса материалов принимается не весь интервал поставок, а только половина.

Страховой или гарантированный запас создаётся на случай нарушений плановых сроков или партий поставок, а также нарушений в плановых условиях потребления материалов. На практике страховой запас создают в размере 30-50% нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

Транспортный запас создаётся на предприятии на период нахождения материалов в пути после их оплаты.

Технологический или предпроизводственный запас создается в тех случаях, когда поступающие на предприятие сырье и материалы не могут быть использованы в производственном процессе сразу, а требуют соответствующей дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.).

Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих.

Нормирование оборотных средств в незавершённом производстве имеет свои особенности, которые необходимо учитывать. Величина норматива оборотных средств в незавершённом производстве (Ф_нзп) зависит от объёма производства, длительности производственного цикла изготовления изделия и характера нарастания затрат в производстве.

Норматив оборотных средств в незавершённом производстве в общем виде определяется по формуле

Ф_нзп = S_c х Т_ц х К_нз

где S_c - среднесуточные затраты на производство продукции, руб.;

Т_ц - длительность производственного цикла в днях;

К_н.з. - коэффициент нарастания затрат.

Среднесуточные затраты на производство продукции определяются отношением планируемого выпуска товарной продукции, оцененной по производственной себестоимости (N_г х С_пр) к числу календарных дней в планируемом периоде (Д_к):

S_с = (N_г х С_пр)/ Д_к

где N_г - план выпуска товарной продукции в натуральном выражении (шт., т, м и т.д.)

Для определения норматива оборотных средств в незавершённом производстве, кроме данных о продолжительности производственного цикла, необходимо знать степень готовности изделий. Её отражает коэффициент нарастания затрат (К_н.з.), который определяется отношением средней себестоимости незавершённого производства (С_нп) к производственной себестоимости готовой продукции (С_пр):

К_н.з.= С_нп / С_пр

В случае равномерного нарастания затрат себестоимость незавершённого производства рассчитывается по формуле

С_нз = З_м+0,5 х (С_пр - З_м)

где З_м - затраты на сырьё, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты в себестоимости продукции.

При неравномерном нарастании производственных затрат расчет этого коэффициента усложняется и требует изучения характера нарастания затрат по этапам производственного цикла.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складах предприятия (Ф_гп) равен сумме нормативов по отдель­ным видам готовой продукции:

Ф_гп = S_отг х Н_гпj

где S_omг - среднесуточная отгрузка готовой продукции по производственной себестоимости в планируемом периоде, руб.;

Н_гпj -норма запаса готовой продукции по j-ому виду изделий, дн.

Норма запаса готовой продукции (Н_гп) включает в себя время, необходимое на приемку изделий из цехов, комплектацию транспортной партии, упаковку и отгрузку продукции, оформление документации.

Сумма нормируемых оборотных средств, определённых по отдельным нормативам, образует общую потребность (общий норматив) предприятия в оборотных средствах на планируемый период в денежном выражении.

Данный норматив относится к числу важнейших показателей, оказывающих существенное влияние на эффективность работы предприятия.

Показатели использования оборотных средств

Важнейшими показателями оценки эффективности использования оборотных средств предприятия являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости (К_о) определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах (РП, руб.) на средний остаток оборотных средств за рассматриваемый период (руб.) на предприятии (СО):

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Средний остаток оборотных средств определяется по формуле среднего хронологического.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (Т) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются средства в виде выручки от реализации продукции.

Длительность одного оборота (в днях) находится делением количества дней в периоде (Д) на коэффициент оборачиваемости (К_о):

или Т =

где Д — количество дней в отчетном периоде;

СО — сумма оборотных средств или их средние остатки за отчетный период, p.;

РП— объем реализации продукции за отчетный период, р.

Чем меньше продолжительность оборота или больше число совершаемых оборотными средствами кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Коэффициент закрепления оборотных средств в обороте показывает сумму оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции:

К_зос = О_б.с. / РП

Показатели оборачиваемости определяются по объёму реализованной продукции, ведь именно реализацией завершается кругооборот оборотного капитала.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Важнейшей предпосылкой ускорения оборачиваемости оборотных средств является проведение мероприятий по улучшению использования оборотных средств на всех стадиях их кругооборота.

Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение имеет место в тех случаях, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении либо превышении объема реализации за анализируемый период. Абсолютное высвобождение — это разница между плановой потребностью на данный период и фактической суммой средних остатков нормируемых оборотных средств, отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. Относительное высвобождение — разница между плановой и расчетной потребностью в нормируемых оборотных средствах, отражает изменение как величины оборотных средств, так и объема реализованной продукции. Чтобы его определить, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из физического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости за предыдущий год. Разность этих показателей дает сумму высвобождения средств.

Абсолютное высвобождение оборотных средств (АВ) определяется по формуле

АВ =

где T₀, T₁ — длительность одного оборота средств соответственно в базисном и отчетном периодах, дней.

Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств происходит в случае ускорения (замедления) оборачиваемости и может быть определено по формуле

Относительное высвобождение оборотных средств (ОВ) рассчитывается по формуле

OB = CO₀· IV – CО₁

где СО₀ , СО₁ — сумма оборотных средств или их средние остатки в базисном и отчетном периодах соответственно, р.;

IV — индекс изменения (темп роста) объема произведенной продукции за анализируемый период.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто за счет использования следующих факторов:

- оптимизации производственных запасов;

- опережающего темпа роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств;

- увеличения объёма производства и реализации продукции при неизменном уровне оборотных средств;

- совершенствования системы снабжения и сбыта;

- снижения материалоемкости и энергоемкости продукции;

- повышения качества продукции и ее конкурентоспособности;

- сокращения длительности производственного цикла и др.

Эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-экономической деятельности.

С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные средства (оптимизация производственных запасов, сокращение незавершенного производства, совершенствование форм расчета).

Этого можно добиться с помощью создания производственной системы, которая бы в несколько раз могла сократить производственный цикл изделия.

Выдающимся примером создания такой производственной системы может служить опыт японского концерна «Тойота». Прежде всего, это относится к знаменитой системе «Канбан», которая позволила сократить в 5 раз производственный цикл выпуска одной партии легкового автомобиля. Эта система позволяет резко снизить себестоимость за счет ликвидации излишних запасов и рабочей силы. Так, коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов на «Тойоте» имеет фантастическую цифру - 4 дня вместо 60-70 дней у основных конкурентов. Поэтому себестоимость японского автомобиля ниже в 2 раза, чем у американских и европейских фирм.

Сейчас опыт «Тойоты» с успехом используется многими иностранными фирмами. Это достигается с изменением сетевых структур и CALS-технологией.

С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость.

Например, в зависимости от конъюнктуры спроса и прогнозирования объемов продаж предприятия могут быть заинтересованы в интенсивном списании затрат либо в их более равномерном распределении в течение какого-либо периода. Для этого важно выбрать из перечня вариантов тот, который будет отвечать поставленным целям. Необходимо проследить, какое влияние окажут принятые решения на себестоимость, размеры прибыли и налогов. Значительная часть указанных альтернативных возможностей относится к сфере управления оборотными средствами предприятия.

Материально-производственные запасы отражаются в соответствии с правилом низшей из двух оценок по себестоимости и по рыночной цене.

В зарубежной практике используются следующие методы оценки запасов:

- метод оценки на основании определения себестоимости каждой единицы закупаемых запасов - это учет их движения по фактической себестоимости;

- метод оценки запасов по средней себестоимости;

- метод оценки запасов по себестоимости первых по времени закупок FIFO;

- метод оценки запасов по себестоимости последних по времени закупок LIFO.

Несмотря на то, что метод ЛИФО обеспечивает уменьшение налоговых платежей, многие фирмы отказываются от его использования, поскольку невысокий финансовый результат деятельности предприятия оказывает негативное воздействие на положение компании на финансовом рынке, поскольку одним из основных показателей, влияющих на котировку ценных бумаг компании, является показатель чистой прибыли на 1 акцию в обращении.