26. Анализ и оценка платежеспособности организации.
Платежеспособность предприятия – это его способность отвечать по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия определяется соотношением определенных статей актива баланса и пассива баланса, сгруппированных особым образом для целей определения платежеспособности.
Теперь надо сгруппировать пассив, разделив его на четыре части по степени срочности погашения обязательств.
П1 (Наиболее срочные обязательства). кредиторская задолженность.
П2 (Краткосрочные обязательства). Сюда относятся в первую очередь краткосрочные займы и оставшаяся величина пятого раздела баланса, за исключением доходов будущих периодов.
П3 (Долгосрочные пассивы). Сюда относится целиком раздел IV, а также доходы будущих периодов из раздела V.
П4 (Постоянные пассивы). Это итог третьего раздела баланса, то есть весь наш собственный капитал, который нам отдавать никому не надо, отсюда и название части – постоянные пассивы.
Активы логично разделить по степени ликвидности, то есть – по скорости превращения его в денежные знаки. И если вы внимательно посмотрите на баланс, то убедитесь, что именно в таком порядке и идут строки актива: чем строка ниже, тем ликвидность данного имущества выше.
А1 (Наиболее ликвидные активы). К ним относятся денежные средства, касса и краткосрочные финансовые вложения. Их ликвидность стопроцентно – собственно. это и есть деньги.
А2 (Быстрореализуемые активы). Сюда относится дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев. Почему именно она, а не запасы? Отличие дебиторской задолженности от запасов в том, что про дебиторскую задолженность нам хотя бы кто-то сказал, что это деньги. Запасы считаем деньгами пока только мы.
А3 (Медленно реализуемые активы). Сюда относится оставшиеся строки из второго раздела баланса, в первую очередь – все запасы предприятия.
А4 (Трудно реализуемые активы). Это весь первый раздел баланса, все внеоборотные активы предприятия. Очевидно, что превратить их в деньги гораздо труднее, чем все предыдущие части актива баланса.
В результате всех делений наш баланс принимает следующий вид:
Актив | на н.г. | на к.г. | Пассив | на н.г. | на к.г. |
1. Наиболее ликвидные активы (А1). |
|
| 1. Наиболее срочные обязательства (П1). |
|
|
2. Быстрореализуемые активы (А2). |
|
| 2. Краткосрочные пассивы (П2). |
|
|
3. Медленно реализуемые активы (А3). |
|
| 3. Долгосрочные пассивы (П3). |
|
|
4. Труднореализуемые активы (А4). |
|
| 4. Постоянные пассивы (П4). |
|
|
Такой баланс называется балансом ликвидности. Последовательным вычитанием «А1 – П1», «А2 – П2» и так далее мы можем получить значения платежных излишков или платежных недостатков по каждой группе с одинаковыми индексами.
По теоретическим нормам, абсолютно ликвидный баланс должен соответствовать следующим неравенствам:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4.
Однако это именно тот случай, когда простота не означает эффективность. Оценка платежеспособности предприятия с помощью баланса ликвидности практически не применяется на практике и может служить лишь вспомогательным методом. Более эффективными для анализа в данном случае будут коэффициенты, о которых мы расскажем ниже.
Общий коэффициент платежеспособности предприятия (П):
П=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3).
Его норматив равен единице. Если П больше 1 – предприятие платежеспособно. Если П меньше 1 – предприятие неплатежеспособно.
В разной литературе вы можете встретить разные веса показателей с индексами 2 и 3. Вместо «0,5-0,3» иногда используются пары «0,9-0,7» или «0,7-0,5».
Однако общий коэффициент платежеспособности предприятия (П) имеет меньшее значение, чем коэффициенты ликвидности, представляющие собой систему отношений различных видов активов к краткосрочным обязательствам предприятия. Этих коэффициентов три:
- 1. Предмет, объект и содержание экономического анализа. Цель и задачи. Информационная база экономического анализа.
- 2. Классификация видов экономического анализа, как база обоснованности и принятия управленческих решений. История и перспективы развития экономического анализа
- 3. Сущность комплексного экономического анализа. Виды. Отличие и взаимосвязь финансового и управленческого анализа.
- 4. Способы измерения влияния факторов в детерминированном факторном анализе. Сущность элиминирования факторов
- 1. Способ цепной подстановки
- 2. Индексный метод
- 3. Способ абсолютных разниц
- 4. Способ относительных разниц
- 5. Способ пропорционального деления или долевого участия
- 6. Интегральный способ
- 7. Способ логарифмирования
- 5. Анализ в системе маркетинга. Этапы маркетингового исследования. Стратегии ценообразования.
- 6. Функционально-стоимостной анализ. Экономико-математическое моделирование как способ изучения и оценки хозяйственной деятельности
- 7. Анализ производства и реализации продукции. Валовая и товарная продукция.
- 8. Анализ ассортимента и структуры и качества произведенной продукции.
- 9. Анализ ритмичности производства. Анализ выполнения договорных обязательств и реализации продукции.
- 10. Анализ технико-организационного уровня производства. Анализ технической оснащенности производства, возрастного состава основных фондов
- 11. Анализ использования производственных фондов предприятия.
- 12. Анализ трудовых ресурсов предприятия. Основные задачи.
- 13. Анализ использования рабочего времени, производительности труда, эффективности трудозатрат.
- 14. Анализ показателей трудовых ресурсов и расходов на оплату труда.
- 15. Анализ материальных ресурсов предприятия. Повышение эффективности использования материалов.
- 16. Показатели затрат и себестоимости продукции, методика их расчета.
- 17. Анализ себестоимости продукции. Особенности анализа прямых, постоянных и переменных затрат. Основные направления анализа себестоимости продукции.
- 18. Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности. Формирование и расчет показателей прибыли.
- 19. Факторный анализ прибыли от реализации продукции.
- 20. Маржинальный анализ. Экономический расчет порога рентабельности продаж и запаса финансовой прочности.
- 21. Показатели рентабельности и методы их расчета.
- Где оСсрг – среднегодовая стоимость основных средств.
- 22. Сущность и факторы финансового состояния предприятия. Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества предприятия.
- 23. Оценка структуры собственного и заемного капитала. Порядок расчета чистых активов и методика их анализа.
- Раздел III пассивной части баланса «Капитал и резервы» объединяет собственные источники организации и состоит из статей:
- Раздел IV «Долгосрочные обязательства» содержит статьи:
- Раздел V «Краткосрочные обязательства» состоит из статей:
- 24. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности и эффективности управления производством.
- 25. Анализ деловой активности предприятия. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
- 26. Анализ и оценка платежеспособности организации.
- Коэффициент абсолютной ликвидности:
- Коэффициент срочной ликвидности:
- Коэффициент текущей ликвидности:
- 27. Основные показатели оценки финансовой устойчивости организации
- 28. Диагностика кризисного состояния предприятия. Основные критерии оценки и показатели.
- 29. Бизнес-план и роль анализа в разработке основных показателей становления и развития бизнеса.
- 30. Гибкая и жесткая смета расходов. Анализ выполнения бюджета по жесткой и гибкой смете расходов.