18. Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности. Формирование и расчет показателей прибыли.

Задачи анализа прибыли:

1. Анализ и оценка динамики показателей прибыли.

2. Выявление и измерение действия различных факторов на размер прибыли.

3. Оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли.

4. Влияние на прибыль имеющих место договорной, технологической, финансовой дисциплин.

Основной источник анализа – Форма № 2.

Теоретической базой анализа финансовых результатов является принятая для всех предприятий независимо от форм собственности единая модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на налогообложении прибыли. Ее можно назвать моделью формирования финансовых результатов. Ее можно изобразить в таком виде:

1. Определение валовой прибыли, которая определяется как разница между выручкой от продаж товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью их продажи (ВП = В – С).

2. Определение прибыли (убытка) от продаж. Определяется как разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами (П_пр. = ВП – КР – УР).

3. Определение прибыли до налогообложения (бухгалтерской или балансовой прибыли). Отличается от прибыли от продаж на величину операционных и внереализационных доходов и расходов (П_бал. = П_пр. + % к пол. – % к упл. + ДрД + ПрД – ПрР + ВнД – ВнР).

4. Определение прибыли от обычной деятельности как разницы между прибылью до налогообложения и величиной налога на прибыль и иными аналогичными обязательными платежами (ЧП = П_бал. – НП).

Таким образом, из представленной модели мы с вами можем выделить факторы, оказывающие влияние на формирование прибыли и представить их в виде следующей аддитивной модели:

П_Ч = В – С – КР – УР + % к пол. – % к упл. + ДрД + ПрД – ПрР + ВнД – ВнР – НП + ЧД – ЧР)

В процессе анализа хозяйственной деятельности показатели прибыли в зависимости от классификационного признака можно рассматривать по следующим видовым группам.

По видам хозяйственной деятельности различают:

• прибыль от основной (операционной) деятельности;

• прибыль от инвестиционной деятельности;

• прибыль от финансовой деятельности.

В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют:

• прибыль от обычной (традиционной) деятельности;

• прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия.

По характеру налогообложения различают:

• налогооблагаемую прибыль;

• не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с налоговым законодательством.

Налогооблагаемая прибыль — это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством.

По степени учета инфляционного фактора различают:

• номинальную прибыль;

• реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

По экономическому содержанию прибыль делится на:

• бухгалтерскую прибыль;

• экономическую прибыль.

Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов.

Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

По характеру использования чистая прибыль подразделяется на:

• капитализированную (нераспределенную) прибыль;

• потребляемую прибыль.

Капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия.

Потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, вознаграждения персоналу предприятия по итогам года, а также на финансирование социальных программ.

Среди уже рассмотренных показателей прибыли широкую известность и вместе с тем противоречивость оценки в практике применения получил такой аналитический показатель прибыли, как EBITDA (от англ. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization ) — прибыль до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений. Расчет EBITDA следующий:

Выручка (стр. 10 ф. № 2) - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 20 ф. № 2) = Валовая прибыль (стр. 29 ф. № 2) - Коммерческие расходы (стр. 30 ф. № 2) - Управленческие расходы (стр. 40 ф. № 2) = Прибыль от реализации (стр. 50 ф. № 2) + Амортизационные отчисления (ф. № 5).

EBITDA не учитывает начисленную амортизацию, которая, в свою очередь, оказывает существенное влияние на объем прибыли, а, значит, по утверждению сторонников этого показателя, более реально отражает величину прибыли компании.

Практическая значимость EBITDA состоит в том, чтобы показать, сколько денег компания может теоретически направить на обслуживание своего долга, потому что амортизация — это не реальные платежи.

Международные аудиторские правила (GAAP и IAS) прямо не рекомендуют использовать EBITDA, как нарушающую базовые принципы учета, тем не менее на практике она достаточно широко распространена.

EBIT (от англ. Earnings Before Interest and Taxes ) или операционная прибыль — аналитический показатель, равный объему прибыли до вычета процентов по заемным средствам и уплаты налогов.