11.1.2. Новые явления в системе современных денежных отношений

Современными формами денег являются бумажные (кредитные) деньги и металлические (биллонные) монеты. Бумажные деньги появились двумя путями. Первый путь - это порча монет (золотых и серебряных), которая логически привела к появлению бумажных денег. Первыми бумажными деньгами были казначейские билеты или векселя, которые выпускались государством. В России казначейские билеты были выпущены в 1769 году при Екатерине II. Просуществовали они под названием «ассигнации» до 1843 года. В России ассигнации обменивались на золотую и серебряную монету.

Второй путь появления бумажных денег проходил через коммерческий кредит. Предприниматели продавали товар в кредит, получая в оплату коммерческий вексель. Вместо формы Т - Д обращение принимало форму Т - вексель. Вначале вексель обращался лишь между должником и кредитором. Затем его стали покупать банки, выдавая вместо векселя банкноту - вексель банка. Банкнота обращалась вместо векселя частного лица и вскоре стала разновидностью денег. При этом банкнота долгое время обменивалась на золото. В России обмен банкнот на золото был прекращен в 1914 году. В США до 1971 года 25% банкнот должны были обеспечиваться золотом. К настоящему времени различие между казначейскими билетами и банкнотами фактически стерлось.

В странах с рыночной экономикой современный денежный оборот складывается из наличных и безналичных денег. Под наличными деньгами понимаются - монеты, банкноты, казначейские билеты - это деньги, которые передаются из рук в руки в натуральном виде. Под безналичными деньгами имеется в виду все другие расчетные документы «близкие к деньгам» - это различные банковские депозиты, записи на счетах, чеки, кредитные карточки, различного рода ценные бумаги и т.д. В связи с этим расширяется само понятие денег. Поэтому в практике современного денежного обращения используются различные группировки денег. Они называются денежными агрегатами и служат альтернативными измерителями денежной массы в обращении.

Для того, чтобы представить объем всей денежной массы необходимо несколько подробнее познакомиться с понятием «ликвидность».

Ликвидность - это возможность обмена различных товаров и услуг на деньги. Чем быстрее и без заметных потерь в стоимости превращается товар в деньги, тем выше его ликвидность. В этом смысле наличные деньги являются абсолютно ликвидными. Теперь обратимся к функциям которые выполняют деньги. Большинством экономистов выделяется 3 главные функции денег:

1) средство измерения ценности благ или мера стоимости;

2) средство сохранения стоимости (богатства) или накопления;

3) средство обращения и платежа товаров и услуг.

Платежная функция денег порождает одну из главных теоретических и практических проблем денег - проблему ликвидности. Дело в том, что платежные функции в современной экономике могут выполнять достаточно большое количество активов (активы - это имеющие рыночный спрос ценности, которые при определенных обстоятельствах и условиях могут быть отчуждены их собственниками). И то, что платежным средством потенциально может выступить любой актив, на который на рынке имеется платежеспособный спрос делает его в этот момент деньгами (существуют даже термины как «единичные деньги», «квазиденьги», «почти деньги»), и чем больше активов могут выполнять платежные функции и выступать в качестве денег тем больше будет обьем денежной массы. Отсюда, если признается только абсолютная ликвидность, то к средствам платежа будут отнесены лишь наличные деньги, если и высоколиквидные активы, то обьем денежной массы значительно расширяется.

Таким образом, ликвидный подход лежит в основе так называемых «денежных агрегатов» - группировок ликвидных активов с целью подсчета их общей величины (предложения) и определения ее структуры.

Известны следующие денежные агрегаты:

М₀ - наличные деньги;

М₁ - состоит из М₀ плюс депозиты до востребования (чеки, кредитные

карточки);

М₂ - состоит из М₁ , плюс обыкновенные депозиты (вклады, приносящие %, изымаемые в любое время без штрафов, но не представляющие права пользования чеками для оплаты) и небольшие срочные депозиты (вклады, приносящие повышение %, при условии, что досрочное изьятие влечет штрафы);

М₃ - состоит из М₃ плюс крупные срочные депозиты, депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

В некоторых странах используют еще один показатель L, которая состоит из М плюс актически все ценные бумаги, имеющие 18-месячный срок погашения (сберегательные облигации, казначейские векселя, другие кредитные ценные бумаги, выпускаемые государством). Таким образом, денежный агрегат L включает в себя все ликвидные средства и является поэтому самым широким.