Обумовленість взаємозалежності фінансових індикаторів сша.

Уровень зависимости изменения одного показателя от другого оценивается с помощью корреляционного анализа парной связи между массивами значений исследуемых показателей. Количественное определение тесноты связей выражается коэффициентом корреляции, демонстрирующим статистическую зависимость между случайными величинами.

Взаимосвязь показателей:

1. Взаимосвязь ставки по федеральным фондам с прочими показателями. Большое влияние на основную ставку по федеральным фондам оказывает уровень безработицы. Высокий уровень безработицы, свидетельствуя о замедлении темпов экономического роста, вызывает необходимость снижения базовой процентной ставки по кредитам для поддержки участников экономической жизни страны. И наоборот – при высокой при высокой занятости в целях избежания перегрева экономики, ставка повышается, что приводит к ограничению возможностей банков и предприятий привлекать заемные средства для дальнейшего роста. Уровень использования мощностей предприятия (имеет почти прямую связь с базовой ставкой): процент задействованных в производстве мощностей от их общего объема. Чем выше уровень использования мощностей, тем серьезнее опасения ФРС по поводу возможного перегрева экономики, тем на более высоком уровне устанавливается ставка. При определении ставки ФРС обращает внимание и на показатели инфляции – очищенный индекс цен на текущие расходы населения.

2. Взаимосвязь ВВП с прочими показателями. Показатель ВВП хорошо коррелирует с производительностью труда – от производительности труда во многом зависит прибыль корпораций. В еще большей степени ВВП зависит от личного потребления.

3. Взаимосвязь показателей инфляции. Корреляция между различными показателями инфляции практически отсутствует. Но на индекс потребительских цен высокое влияние оказывает индекс импортных цен.

4. Взаимосвязь уровня безработицы с прочими показателями. Рост безработицы обычно сопровождается снижением уровня использования производственных мощностей на фоне общего спада в экономике.

5. Взаимосвязь показателей промышленности. В сфере промышленности наиболее связаны – заказы товаров длительного пользования, данные о которых выходят в конце месяца, следующего за отчетным и публикуемые позже общие заказы предприятий, включающие в себя дополнительно заказы товаров краткосрочного пользования.

6. Взаимосвязь показателей рынка жилья. Наибольшую корреляцию между собой показывает группа выходящих ежемесячно показателей рынка жилья США. Сами показатели рынка жилья сильнее всего связаны с показателями рынка трудовых ресурсов. Теоретически при росте уровня безработицы и общем спаде экономики, сокращаются доходы населения, как следствие падает потребительский спрос, в том числе спрос на дома и ипотечные кредиты, что должно способствовать спаду на рынке жилья. Практически – на рынке США в последние три года снижение уровня безработицы сопровождалось спадом на рынке жилья при высоких уровнях корреляции между показателями.

7. Взаимосвязь показателей ипотечного рынка. Высокая корреляция характерна для еженедельных данных по ипотечному рынку. Высокое влияние уровня ставки по ипотечным кредитам на остальные показатели ипотечного рынка. Изменение фиксированной ставки сказывается на объемах новых обращений за ипотечными кредитами, выдаваемых под фиксированный процент. Плавающая ставка сильнее влияет на рынок существующих и новых ипотечных кредитов. Увеличение плавающей процентной ставки вызывает особенно сильную реакцию рынка существующих ипотечных кредитов, выданных под нее и провоцирует рост количества просрочек платежей по ипотечным кредитам и их невозвратов, что оказывает негативное влияние на рынок жилья в целом.