Оборотные средства

Состав и структура оборотных средств. Для осуществления про­изводственного процесса предприятия нуждаются не только в основных, но и в оборотных производственных фондах, а также и в фондах обращения.

Оборотные производственные фонды представляют собой часть произ­водственных фондов, вещественным содержанием которых являются пред­меты труда, функционирующие в сфере производства.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из предметов труда, подготовленных для запуска в производственный процесс, и пред­метов труда, уже вступивших в производственный процесс. В практике планирования и учета оборотные производственные фонды подразделяются на три группы:

1. Производственные запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты, топли­во, быстроизнашивающийся инструмент и т. д.);

2. Незавершенная продукция, т. е. продукция, не законченная производ­ством и подлежащая дальнейшей обработке;

3. Расходы будущих периодов (расходы предметов труда в процессе тех­нической подготовки и освоения продукции, стоимость которых подлежит погашению в будущем).

Фонды обращения включают средства фирмы, функционирующие в сфере

обращения:

1. Стоимость готовой продукции на складах изготовителя, ожидающей

отгрузки покупателю;

2. Стоимость продукции отгруженной и находящейся в пути к покупа­телю;

3. Свободные денежные средства и денежные средства, находящиеся в незаконченных расчетах.

Сумма оборотных фондов, выраженных в денежной форме, и фондов обращения составляет оборотные средства фирмы.

Время, за которое оборотные средства проходят последовательно все стадии производства и обращения, то есть совершают полный оборот, на­зывается периодом оборота оборотных средств.

Под структурой оборотных средств понимают соотношения отдельных элементов в общем объеме оборотных средств. Па долю оборотных фондов машиностроения приходится более 80% оборотных средств.

Источники формирования оборотных средств. По источнику фор­мирования и режиму использования оборотные средства подразделяются на собственные, заемные, привлеченные, прочие.

К собственным оборотным средствам относится часть уставного фонда вновь созданной фирмы для покрытия потребности в минимально необхо­димых запасах товарно-материальных ценностей и др.

Кроме того, существует возможность использовать некоторые средства фирмы в качестве приравненных к собственным оборотным средствам. Например, минимальная задолженность по заработной плате работниками по отчислениям в фонд социального страхования. Этот источник возник в связи с тем, что между начислением и выплатой заработной платы суще­ствует разрыв во времени.

Продолжительность производственного периода и периода обращения постоянно изменяется. Поэтому постоянно изменяется потребность в оборотных средствах. Если использовать только собственные оборотные сред­ства, то надо рассчитывать на максимальную потребность в них. И тогда в ряде случаев возникают излишки, то есть оборотные средства используются нерационально.

Целесообразно за счет собственного капитала формировать минималь­ную величину оборотных средств. Если возникает необходимость в их увеличении, то делать это можно за счет заемных средств, то есть кредитов. Как правило, кредит берется для покрытая временных нужд в средствах— например, под сезонные запасы товарно-материальных ценностей, под от­груженную, но не оплаченную потребителем продукцию.

Денежные средства в форме кредита вступают в оборот на любой его стадии и уходят из оборота по его завершении, то есть при поступлении средств за реализованную продукцию на расчетный счет фирмы.

Примеченными называются средства временно используемые в обороте. К ним относятся средства из специальных фондов материального сти­мулирования, кредиторская задолженность поставщикам и др.

Определение потребности в оборотных средствах. При решении финансовых вопросов важное значение имеет процесс оценки всех источ­ников поступления наличных средств в течение определенного периода времени. Основная задача состоит в определении минимального размера обо­ротного каптала, необходимого для превращения наличности в производственные запасы, затем в дебиторскую задолженность и, наконец, вновь в наличные.

Сбалансированность оборотного капитала обязательна в силу целого ряда причин: она дает возможность одновременно оплачивать счета за ма­териал и рабочую силу, производите расходы, связанные с производствен­ной и сбытовой деятельностью, пользоваться устойчивой кредитной репутацией. Наиболее точно потребность в оборотном капитале вычисляется, исходя из анализа затрат на 100 денежных единиц с оборота с учетом условий платежа.

Допустим, что на каждые 100 денежных единиц приходится 85 единиц затрат (сырье и материалы, заработная плата, амортизация, накладные рас­ходы и т. д.).

Время хранения на складе сырья 45 дней

Время производства 20 дней

Сроки платежа клиентов 30 дней

Итого 95 дней

В течение этих 95 дней необходимо ежедневно использовать сырье, матери­алы и платить заработную плату — всего 65 денежных единиц из 85.

Кроме того, в течение 65 дней (время хранения на складе и производст­ва) будут начисляться оставшиеся 20 единиц издержек. Итого, в расчете на 100 денежных единиц с оборота потребуются суммарные вложения:

65 денежных единиц * 95 дней = 6175 денежных единиц

20 денежных единиц * 65 дней = 1300 денежных единиц

Итого 7475 денежных единиц

Окончательный расчет потребности в оборотном капитале произведем по формуле:

,

где К_об — величина оборотного капитала;

Q_р.пл— объем реализованной продукции в плановом периоде;

F_к—количество календарных дней в плановом периоде;

З_к — затраты капитала в расчете на 100 денежных единиц с оборота.

Однако, помимо расчета величины оборотного капитала, на предприяти­ях возникает потребность в определении величины оборотных средств на планируемый период времени.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах. Это позволит с наименьшими издержками полу­чить прибыль, запланированную при данном объеме производства. Заниже­ние величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе, снижение объема произ­водства и прибыли. Завышение ведет к замораживанию средств и снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расшире­нию производства.

На нормально работающем предприятии наибольший удельный вес за­нимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и начало реализации. Поэтому при планировании внимание уделяется в основ­ном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Предусмотреть заранее точный размер остальной части оборотных средств достаточно сложно. Отвлечение оборотных средств в отгруженные товары и сданные работы, не оплаченные заказчиком, в то­вары на ответственном хранении у покупателя крайне нежелательно, но на практике имеет место. Наличие таких статей связано с нарушением взаим­ных обязательств предприятий.

При планировании потребности в денежных средствах, которые аванси­руются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе, используются три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предпри­ятиях, которые функционируют более года и в основном сформировали производственную программу, организовали производственный процесс и имеют статистические данные за прошлые годы об изменении величины планируемой части оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в обо­ротных средствах в размере их средних фактических остатков с учетом роста объема производства. При этом анализируются фактические остат­ки производственных запасов в целях выявления излишних, все стадии не­завершенного производства для выявления резервов сокращения длитель­ности производственного цикла, изучаются причины накопления готовой продукции на складе и определяется действительная потребность в обо­ротных средствах. Этот метод применим на тех предприятиях, где сред­ства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объема производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасные часта, малоценные и быстроизна­шивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в текущем году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребности планируются на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уров­не организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятия­ми . Этот метод используется при организации нового предприятия и пери-

одическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий.

В общем виде содержание метода можно представить следующим образом:

разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-мате­риальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Норма оборотных средств выражается, как правило, в днях. Она рассчи­тывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величи­ну запаса товарно-материальных ценностей на определенный период време­ни, который необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса. Например, норма оборотных средств по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам включает следующие элементы запаса в днях: транспортный запас (время нахождения материалов в пути), подготовительный запас (время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование и подготовку к производству), текущий запас — время нахождения на складе, гарантийный или страховой запас (устанавливаемый в размере до 50% теку­щего запаса).

Норматив оборотных средств — это плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятель­ности. Общий норматив оборотных средств определяется как сумма част­ных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств.

Норматив по текущим производственным запасам рассчитывается исхо­дя из плановых норм в днях и затрат по соответствующей статье в смете производства.

,

где Q_г — годовая (квартальная).потребность в материале, предусмотрен­ная по смете затрат на производство,

F_к — годовой (квартальный) фонд работы в календарных днях,

Т_норм — норма запаса в днях.

Было бы неправильно устанавливать нормы оборотных средств для формирования запасов сырья, материалов и т. д. в размерах, соответ­ствующих полной длительности интервалов между поставками. Общее состояние запасов на каждый день таково, что по одним материалам они составляют максимальную величину, по другим — минимальную, а по третьим — среднюю. В целом размер запаса составляет величину, близ­кую к половине общего запаса материалов, потребляемых в данном производстве. Поэтому при расчете норматива оборотных средств по теку­щему запасу принимается не вся его величина, а только половина, т. е.

.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве в обще виде рассчитывается по формуле

,

где S_c — среднесуточные затраты на производство продукции,

Т_ц—длительность производственного цикла,

K_нз—коэффициент нарастания затрат.

,

где d_см — доля единовременных затрат в себестоимости продукции (рас­ход сырья и основных материалов в начале цикла изготовления),

N_т.пл — планируемый выпуск товарной продукции, оцененный по про­изводственной себестоимости

F_к — число календарных дней в планируемом периоде. Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складе:

где S_пр — среднесуточная отгрузка товарной продукции по производствен­ной себестоимости в планируемом периоде,

Т_подг — время, необходимое на подготовку и отгрузку продукции.

Показатели уровня использования оборотных средств.

Показателями эффективности использования оборотных средств являются:

— скорость их оборота (коэффициент оборачиваемости),

—длительность одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число обо­ротов, которое эти средства совершают за плановый период времени.

,

где S_пр — среднесуточная отгрузка товарной продукции по производственной себестоимости в планируемом периоде,

Ф_об — средняя сумма используемых оборотных средств,

T_подг — время необходимое на подготовку и отгрузку продукции.

Длительность одного оборота оборотных средств.

,

где F_пл — количество дней в плановом периоде.

Показатели рассчитываются как в целом по всем оборотным средствам, так и по отдельным их элементам.

Потребность в оборотных средствах находится в прямой зависимости от двух факторов:

— объема производимой продукции;

— времени одного кругооборота.

При сокращении объема производимой продукции сокращаются необ­ходимые оборотные средства, при увеличении — растут.

При сокращении периода одного кругооборота происходит высвобождение из оборота оборотных средств, и наоборот, увеличение периода оборота вызы­вает потребность в дополнительных оборотных средствах.

Следовательно, нормальным является процесс, когда при увеличении объема производства продукции стремятся к уменьшению длительности од­ного оборота оборотных средств, то есть к ускорению их оборачиваемости.