АХД / Анализ хозяйственной деятельности (учебник)

Тема 2.4. Характеристика имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчетов приведены в табл. 2.6.

Таблица 2.6

Оценка имущества (средств) предприятия

Показатели	1999	2000	Отклонения
Показатели	1999	2000	абс.	%
1. Всего имущества (строка 399)	2030475	2265652	235177	111,6
Внеоборотные активы
2. ОС и прочие внеоборотные активы (строка 190) то же в % к имуществу	1377818 67.9	1386213 61,2	8359	100,6
2.1. Нематериальные активы (строка 110) то же в % к внеоборотным активам	611 0.04	482 0,03	-129	78,9
2.2. Основные средства (строка 120) то же в % к внеоборотным активам	1068372 77.5	1029544 74,3	-38828	96,4
2.3. Незавершенное строительство (строка 130) то же в % к внеоборотным активам	308088 22,4	355385 25,6	47297	115,4
2.4. Долгосрочные финансовые вложения (строка 140) то же в % к внеоборотным активам	747 0,05	802 0,06	55	107,4

Окончание табл. 2.6

Оборотные активы

3. Оборотные (мобильные) средства (строка 290) то же в % к имуществу	652657 32,1	879439 38.8	226782	134,7
3.1. Материальные оборотные средства (строка 210) то же в % к оборотным средствам	376752 57,7	579580 65,9	202828	153,8
3.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + 260) то же в % к оборотным активам	463 0,07	11404 1,3	10941	2463
3.3. Дебиторская задолженность (строка 230 + 240) то же в % к оборотным активам	254649 39,0	271959 30,9	17310	106,8
3.4. НДС по приобретенным ценностям (строка 220) то же в % к оборотным средствам	20793 3,19	16496 1,88	-4297	79,3
4. Убытки (строка 390) то же в % к имуществу	-	-		-

Общая стоимость имущества предприятия в 2000 г. увеличилась на 235177 тыс. р., или на 11,6%, по сравнению с 1999 г. Это увеличение произошло за счет оборотных активов, которые увеличились на 226782 тыс. р., или на 34,7%.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах.

Удельный вес оборотных активов в стоимости всего имущества составил 38,8%, по сравнению с предыдущим годом он увеличился на 6,7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла в 24,6 раза. Но несмотря на рост, их доля в структуре оборотных средств на конец 2000 г. составила лишь 1,3%.

Менее ликвидные средства. Дебиторская задолженность составила в 1999 г. 39,0% оборотных средств, а в 2000 г. 30,9%.На данном предприятии наибольшее значение в составе дебиторской задолженности имеет краткосрочная задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2000 г. в сумме 271959 тыс. р.свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Оборотные средства предприятия возросли в основном за счет увеличения материальных оборотных средств по сравнению с 1999 г. на 202828 тыс. р., или на 53,8%. Их доля в общей стоимости оборотных средств возросла с 57,7 до 65,9%.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом, так как доля наиболее ликвидных средств (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) возросла, а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путем сопоставления ее показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1) коэффициент оборачиваемости - число оборотов анализируемых средств за отчетный период; равен отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств;

2) время оборота - средняя продолжительность одного оборота в днях; определяется как отношение средней стоимости к выручке от реализации, умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Показатели оборачиваемости оборотных		средств
Показатели	1999	2000	2000 г. к 1999 г., %
Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. р.	322997,5	478166,0	148.04
Средняя дебиторская задолженность, тыс. р.	367214,5	263304,0	71,70
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. р.	719210,0	766048,0	106,51
Выручка от реализации без НДС, тыс. р.	1856245,0	3510964,0	189,14

Расчетные показатели

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	5,7	7,3	127,76
Время оборота материальных оборотных средств, дни	63,5	49,7	78.27
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,1	13.3	263,79
Время оборотадебиторской задолженности, дни	72,2	27,4	37,91
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,6	4,6	177,58
Время оборота оборотных средств, дни	141,4	79,6	56,31

На начало 2000 г.:

РА= 1068372 + 265238 + 95123 = 1428733 тыс. р.;

Доля РА = 1428733 тыс. р. : 2030475 х 100% = 70,4%.

На конец 2000 г.:

РА= 1029544 + 405282+ 156038= 1590864 тыс. р.;

Доля РА = 1590864 тыс. р. : 2265652 х 100% = 70,2%.

В абсолюте сумма реальных активов увеличилась с 1428733 тыс. р. до 1590864 тыс. р., или на 11,3%, за счет увеличения запасов. В структуре имущества доля реальных активов имеет достаточно высокий уровень (более 50%), однако в течение года их доля уменьшилась на 0,2%. В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ОАО «Трубный завод», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности и улучшение коэффициентов оборачиваемости. Также у предприятия нет непокрытых убытков.

Содержание