АХД / Анализ хозяйственной деятельности (учебник)

Показатели рыночной устойчивости

Показатели	Расчет	Норма	Пояснения
1. Коэффициент независимости	стр.490 К1 = ------------ стр.699	≥0.5	Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	стр. 590+ 690 К2 = -------------------- стр.490	≤ 1	Показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	стр. 590 К3 = --------------------- стр. 490+ 590		Показывает, сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду С собственными средствами
4. Коэффициент маневренности собственных средств	стр. 490-190-390 К4 = ----------------------- стр.490	≥0,1	Характеризует степень мобильности использования собственных средств
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	стр. 490-190-390 К5 = ----------------------- стр.290	≥0,1	Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств
6. Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	стр.120 + 211 + 213 + 214 К6 = ------------------------------------- стр.699	≥0,5	Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия
7. Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия	стр.210 К7 = --------------------- стр.699	≥0.5	Показывает удельный вес основных средств в имуществе предприятия
8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	стр. 490-190-390 К8 = ------------------------- стр.210	1	Показывает долю собственных средств в запасах
9. Коэффициент чистой выручки (эффективность прошлого труда собственников)	(стр.140-150) + 411(Ф.5) К9 = -------------------------------- стр. 010	≥ 0,16	Показывает долю цены прошлого труда собственника в выручке

Таблица 2.15

Значения коэффициентов
	1999			2000
Коэффициент	на начало года	на конец года	отклонения	на начало года	на конец года	отклонения
К1	0,65	0,69	+0,05	0,69	0,80	+0,11
К2 К3	0,5 -	0,4 -	-0,1 -	0,4 -	0,2 -	-0,2 -
К4	0.01	0,03	0,02	0,03	0,26	+0,23
К5	0,01	0,05	+0,04	0,06	0,60	+0,54
К6	0,6	0,7	+0,1	0,7	0,7	0,0
К7	0,5	0,5	0,0	0,50	0,45	-0,05
K8	0,034	0,098	+0,064	0,098	0,849	+0,751
К9		0,064			0,166

Из названных выше коэффициентов только четыре имеют универсальное применение независимо от характера деятельности и структуры активов и пассивов предприятия: коэффициент соотношения собственных и заемных средств (или наоборот), коэффициент маневренности собственных средств, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, коэффициент чистой выручки (эффективность прошлого труда собственника). Применение остальных ограничено либо сферой деятельности, либо отсутствием долгосрочных заемныхсредств.

Из данных табл. 2.14 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1) Коэффициент независимости на ОАО «Трубный завод» на конец 1999 г. составлял 0,7, что соответствовало рекомендуемойнорме. Следовательно, предприятие имело собственных средств больше, чем заемных, что говорило о его финансовой независимости. В 2000 г. данный коэффициент увеличился на 0,1.

2) Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчетного периодапредприятие привлекало на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, 40 копеек заемных средств. В течение от четного периода заемные средства снизились до 20 копеек на каждый рубль собственных вложений.

3) Коэффициент маневренности собственных средств на начало 1999 г. имел значение равное 0,006, что значительно ниже нормы, так как за счет собственных средств в 1999 г. покрывалось лишь 9,8% материальных оборотных средств, т.е. наблюдался значительный их недостаток. К концу 2000 г. данный показатель вырос и составил 0,3, что уже соответствовало норме (не менее 0,1), так как предприятие за счет собственных средств могло покрыть 84,9% материальных оборотных средств.

4) Коэффициент обеспечения собственными средствами показывает, что за 2000 г. предприятие приобрело более половины оборотных средств за свой счет (0,6 на конец 2000 г.).

5) Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств на начало 1999 г. составил 0,6, к концу 1999 г. он имел значение 0,7. В 2000 г. данный коэффициентне изменился. Увеличение позитивно повлияло на финансовое положение предприятия: имущество производственного назначения составило 70,4% всего имущества предприятия.

6) Коэффициент реальной стоимости основных средств также соответствовал норме и составлял 0,5%, что свидетельствовало о достаточной доле основных средств в имуществе предприятия.

7) Коэффициент обеспеченности запасов собственными ис точниками финансирования в конце 2000 г. приблизился к нормативному.

8) Коэффициент чистой выручки (эффективность прошлого труда собственников) определяется как отношение прибыли, ос тающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли), плюс амортизационные отчисления к выручке от реализации (за мину сом НДС). Данные следующие:

1999 г. 2000 г.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чис тая прибыль) [стр. 140-стр. 150 (Ф.2)], р

72235 529290

Амортизационные отчисления [стр. 411 (Ф.5 из справки к разделу 3 «Амортизируемое имущество», раздел 4 «Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций

и финансовых вложений», графа 4 «Начислено»)], р

47066 51968

Выручка от реализации (за минусом НДС), р

1856245 3510964

Расчет:

в 1999 г. К9 = (72235 + 47066) : 1856245 = 0,064;

в 2000 г. K9 = (529290 + 51968) : 3510964 = 0,166.

Таким образом, коэффициент чистой выручки (эффективность прошлого труда собственников) увеличился почти в три раза, что свидетельствует о достижении главной цели собственников - получении максимальной прибыли.

Содержание