20. Денежный капитал. Процентная ставка понятие денежного капитала. Понятие процентной ставки. Норма процента. Роль процентной ставки в принятие решений об ответственности.

Денежный капитал (денежная форма капитала) — деньги, предназначенные для приобретения физического капитала. Нужно обратить внимание, что непосредственное владение этими деньгами не приносит дохода, то есть они не становятся капиталом автоматически.

В простейшем случае, когда одна из сторон (продавец, заимодавец, кредитор) передает право на распоряжение капиталом другой стороне (покупателю, заемщику), стоимость капитала выражается в форме процентной ставки.

Ссудный процент, или процентная ставка означает цену кредита в виде денег или денежного капитала. Это процентное выражение той суммы, которую заемщик выплачивает кредитору за пользование кредитом.

Процентная ставка - это ставка, по которой коммерческие банки предоставляют кредиты субъектам хозяйствования. По своей экономической сущностью процентная ставка представляет собой цену ссудного денежного капитала, необходимого для приобретения реального капитала. Известно, что с ростом процентной ставки уменьшается ликвидность денег и доход владельцев денег от их хранения. Соответственно, увеличивается спрос на финансовые активы. И наоборот.

Уровень процентной ставки формируется спросом и предложением капитала. Спрос на капитал будет тем выше, чем ниже процентная ставка. Предложение же капитала будет тем выше, чем больше процентная ставка.

Различают номинальную и реальную процентную ставку.

Реальная процентная ставка — это процентная ставка, очищенная от инфляции.

Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой:

i_r = i_n − π

где:

• i_n — номинальная процентная ставка

• i_r — реальная процентная ставка

• π — ожидаемый или планируемый уровень инфляции.

Норма процента — это отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита.

Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход и определяется в известной мере соотношением сил между денежным и промышленным капиталом. Процент не может быть больше нормы прибыли. Поскольку цена ссудного капитала не выражает его стоимости, ее изменение не управляется законом стоимости.

Роль процентной ставки в принятие решений об ответственности.

На рынке капиталов существует целый спектр процентных ставок. Это обстоятельство обусловлено рядом факторов, среди которых выделим лишь некоторые.

-Риск. Существует неопределенность относительно будущих результатов — возможность (риск) непогашения ссуды и выплаты процента. Чем выше вероятность, что заемщик не выплатит и ссуду, и процент, тем при прочих равных условиях выше процентная ставка.

-Срочность. При прочих равных условиях процентная ставка долгосрочных кредитов, как правило, выше процентной ставки краткосрочных: долгосрочные кредитные операции более рискованны, чем краткосрочные.

-Величина кредита. При прочих равных условиях относительно меньший по величине кредит продается по более высокой процентной ставке. Это обусловлено тем, что расходы, связанные с предоставлением кредита, как правило, одинаковы.

-Тип рыночной структуры. Чем менее конкурентным является рынок данного вида кредита, тем выше процентная ставка.

Таким образом, существующие между ставками различия объясняются неодинаковым соотношением между предложением капитала и спросом по разного рода кредитным операциям, что свидетельствует о сегментации — неоднородности — рынка капиталов.

Анализ композиции процентных ставок — немаловажный элемент исследования этого рынка. Так как их многообразие отражает неоднородность отношений между различными кредиторами и заемщиками, разнообразие планов, оценок перспективы и возможностей, неравномерность финансирования разных секторов экономики, учет этого обстоятельства важен для понимания неравномерности развития различных отраслей экономики.