9.Инвестиции в форме капитальных вложений. Сущность норматива эффективности капитальных вложений.
Гражданский кодекс РФ. Часть I, II ,Бюджетный кодекс РФ.
Закон РФ 1996г. № 89-ФЗ. Об инвестиционной деятельности в РФ.
Закон РФ 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ.
Закон РФ 1999 г. «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ.
Капитальные вложения - это система денежных отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в долгосрочном порядке в основные фонды от момента выделения денежных средств до момента их возмещения.
В состав КВ включаются и расходы на формирование норматива оборотных средств для предприятий-новостроек.
Основной стимул инвестирования – возможность получения прибыли в долгосрочном периоде.
Этапы инвестирования:
преобразование ресурсов в капитальные вложения;
превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости и получение новой потребительской стоимости;
прирост капитальных стоимостей в форме дохода: ФР (Д) – КВ (Т) - ... – Т1 – Д1 – КВ1
Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в т.ч.:
затраты на создание новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих ОФ;
затраты на строительно-монтажные работы (СМР);
затраты на приобретение оборудования; другие затраты, связанные с капитальным строительством.
Характер целевой направленности КВ:
· воспроизводственный (расширенный процесс производства);
· вещественный (вкладываются средства во внеоборотные активы);
· технологический (тех. Перевооружение.ТОУП-техн-о-организацонный уровень произв-ва);
· внутриотраслевой(в каждой отрасли своя специфика).
Состав инвестиционной сферы:
сфера капитального строительства;
2) инновационная сфера;
3) сфера обращения финансового капитала;
4) сфера реализации имущественных прав
Эффект – это величина, характеризующая результат деятельности безотносительно к тому, каким усилиям он достигнут:
Вр – Сп = Пв.
Эффективность - это соотношение между результатами (эффектом) производственного процесса и произведен-ными при этом затратами (потраченными ресурсами):
эффект (результат)
Эффективность = ------------------------------ (прямой показатель)
(рентабельность) затраты (ресурсы)
затраты (ресурсы)
Эффективность = ------------------------------ (обратный показатель)
(окупаемость) эффект (результат)
Расчетную эффективность (Эф) сравнивают с нормативной (Эн ).
Нормативная эффективность - это эмпиричес-кая граница ее допустимых значений по отрасли. Если:
а) Эф > Ен - это положительная оценка эффективности КВ;
б) Эф = Ен - это удовлетворительная оценка;
в) Эф < Ен - это отрицательная оценка эффективности КВ.
Обратная величина показателя эффективности называется сроком окупаемости капитальных вложений:
Ток = 1 / Ен = затраты / эффект. Если:
а) Ток > Тн - это отрицательная оценка эффективности КВ;
б) Ток = Тн - это удовлетворительная оценка;
в) Ток < Тн - это положительная оценка эффективности КВ.
Определение экономической эффективности КВ
1. Общая (абсолютная) экономическая эффективность:
По национальной экономике в целом: ∆ ВВП Э Н.Э. = -------, КВ | по отраслям промышленности: ∆ П Э О.П. = --------- , КВ | По вновь строящимся предприятиям: В - С П Э П.С. = ----- = ---- КВ КВ |
2. Сравнительная эффективность рассчитывается по приведенным затратам каждого варианта капвложений и выбирается тот, величина приведенных затрат для которого минимальна: Зi = Ci + Ki · Eн---> min или Зi = Ci · Tн + Ki ---> min
3.Сравнительная экономическая эффективность дополнительных капиталовложений:
► по сроку окупаемости: ► по коэф. эффективности:
КВ1 - КВ2 С2 – С1
Т = ----------------- Е = ----------------
С2 - С1 КВ1 - КВ2
4. Удельные капиталовложения - это затраты, приходящиеся на единицу производственной мощности (выпускаемой
продукции) или на прирост выпуска продукции:
КВ КВ КВ
Куд = --------- = -------- , Куд = ----------
М q ∆ Q
- 1. Содержание и принципы финансовой политики Российской Федерации.
- 2.Финансовая система Российской Федерации.
- 3.Управление государственными финансами.
- 4.Доходы и расходы Федерального бюджета России.
- 5.Бюджетная система Российской Федерации.
- 6.Бюджетный процесс в Российской Федерации.
- 7.Внебюджетные фонды государства, их характеристика.
- 5.Метод «Мертвой точки» - один из приемов управления прибылью.
- 1.Денежная система Российской Федерации.
- 5.Валютная система и ее элементы.
- 2.Организация безналичных расчетов в рф.
- Принципы организации безнал. Расчетов.
- 3. Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России.
- 4. Инфляция и формы ее проявления. Виды и значение денежных реформ.
- 6.Комм-й кредит и его роль в экономике.
- 7. Банковская система России.
- 1.Понятие инвестиционного портфеля (типы, принципы и порядок формирования).
- 2.Анализ и оценка финансовых активов организаций.
- 3.Методы прогнозирования и расчет основных финансовых показателей (прибыль, рентабельность, оборачиваемость активов).
- 4.Система финансовых планов (состав, назначение, порядок формирования).
- 6.Отчет о движении денежных средств как источник финансовой информации для финансового менеджера.
- 7.Экономическое содержание инвестиций, их состав и структура.
- 8.Бизнес – план как инструмент принятия инвестиционных решений, его структура и назначение.
- 9.Инвестиции в форме капитальных вложений. Сущность норматива эффективности капитальных вложений.
- 1.Страхование
- 1.Характеристика отраслей и основных видов страхования.
- 2.Необходимость, сущность и роль страхования в рыночной экономике.
- 3.Ограничение страхового интереса и возмещение ущерба.
- 1.Сущность, структура и функции рцб.
- 2.Ценные бумаги и их классификация.
- 3.Проф деятельность на рынке ценных бумаг.
- 4.Фондовая биржа(фб): организация торговли, виды биржевых сделок.
- 1.Характеристика инвестиционного проекта по фазам его реализации
- 2. Показатели эффективности и методы оценки инвестиционных проектов
- 3.Инвестиционные риски и их характеристики
- 4.Методы финансирования инвестиционных проектов и их характеристика
- 5.Характеристика и методы оценки денежных потоков.
- 6. Оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики.
- 1. Уровень перспективности развития отрасли оценивается на основе следующих основных показателей и характеристик:
- 2. Уровень среднеотраслевой рентабельности деятельности предприятий отрасли оценивается на основе следующих коэффициентов:
- 3. Уровень отраслевых инвестиционных рисков оценивается на основе следующих показателей:
- 7. Оценка инвестиционной привлекательности регионов страны.
- 8. Маркетинговый анализ в управлении инвестициями.
- 9. Политика реинвестирования капитала и дивидендная политика предприятия.
- 1.Сущность и основные компоненты оборотного капитала.
- 2. Оборачиваемость и методы ускорения оборачиваемости элементов оборотного капитала.
- 3. Классификация затрат по связи с объемами производства, определение порога рентабельности.
- 4. Маржинальный доход и прибыль, определение запаса финансовой прочности.
- 5. Использование левериджа (операционного рычага) в оценке предпринимательского риска и планировании прибыли.
- 6. Управление запасами и их оптимизация.
- 2.Аналитический метод.
- 3.Коэффициентный метод.
- 7. Основные модели и принципы управления оборотным капиталом.
- 3.Консервативная модель.
- 4.Компромиссная модель.
- 8. Управление дебиторской задолженностью.
- 9. Управление кредиторской задолженностью.
- 1.Собственный капитал акционерной компании, модели оценки
- 2.Стоимость заемного капитала в форме корпоративных облигаций
- 3.Алгоритм оценки финансовой аренды (лизинга)
- 4.Управление структурой акционерной компании
- 5.Дивидендная политика. Методы и формы выплаты дивидендов
- Формы выплаты дивидендов:
- 6.Оценка затрат на инвестированный в компанию капитал
- 1.Современные тенденции мирового финансового рынка
- Еврорынок Рынок финансовых деривативов
- 3. Дисконтные инструменты денежного рынка и их оценка
- 6.Валютные деривативы. Опцион на покупку наличной валюты.
- Деривативы