Отбор объектов инвестирования по критерию доходности

Отбор объектов инвестирования по критерию доходности (эффективности) играет наиболее существенную роль в процессе инвестиционного анализа в связи с высокой значимостью этого фактора в системе оценок. При постановке задачи линейного программирования оптимизация инвестиционного портфеля сводится к задаче нахождения такой комбинации инвестиционных объектов, которая обеспечила бы максимально возможный уровень доходности при заданных ограничениях.

В качестве критериального показателя доходности, который должен быть максимизирован, следует использовать показатель суммарного чистого приведенного дохода инвестиционного портфеля, отражающий совокупный эффект инвестиций

В качестве ограничений могут быть заданы нестрогие неравенства (≤ и ≥):

• общий объем инвестиций по объектам в составе инвестиционного портфеля ∑I_i не должен превышать объем инвестиционных ресурсов, выделенных для финансирования инвестиций I_p

• минимальная внутренняя норма доходности по объектам в составе инвестиционного портфеля (IRR) должна быть не меньше стоимости предполагаемых инвестиционных ресурсов k или установленной инвестором нормы дисконта r

• максимальный срок окупаемости по объектам в составе инвестиционного портфеля Т_i не должен быть больше установленного предприятием ограничения T_p

• прочие показатели, существенные для инвестора.