9.1. Оборотные средства предприятия: понятие, состав, классификация я источники формирования

Непрерывность воспроизводственного процесса в сельскохозяйст­венном предприятии обеспечивается не только использованием основных производственных средств, но и наличием оптимального количества обо­ротных средств. Оборотные средства - это средства, которые инвестиру­ются предприятием в текущие операции в течение каждого производст­венного цикла.

Характерными особенностями оборотных средств является:

• однократное участие в производственном процессе при полном переносе стоимости на вновь произведённую продукцию;

• нахождение в постоянном обороте; функционируя одновременно в трёх стадиях кругооборота и сменяя последовательно денежную, производительную и товарную форму их стоимость возмещается в составе выручки от реализации продукции, что создаёт возможность систематического возобновления процесса производства.

Таким образом, оборотные средства - это активы предприятия, пол­ностью переносящие свою стоимость на готовый* продукт при однократ­ном участии в процессе производства и изменении натурально-вещественной формы.

Классификация оборотных средств осуществляется по следующим признакам: функциональному назначению, материально-вещественному содержанию, нормированию, источникам финансирования, ликвидности, степени риска вложения капитала.

По функциональному назначению оборотные средства представляют совокупность оборотных производственных средств и средств обраще­ния, обладающих определёнными особенностями в процессе их использо­вания и распределения в сферах производства продукции и её реализация.

В состав оборотных производственных средств сельскохозяйствен­ного предприятия входят:

а) производственные зстасы - корма, семена* минеральные удобрения, сырьё, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, топливо, тара, быстроизнашивающийся инструмент и хозяйственный инвентарь стоимостью менее одной тысячи рублей;

б) животные на выращивании и откорме - молодняк животных всех видов, взрослые животные на откорме, скот, выбракованный из основного стада и поставленный на откорм;

в) незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления. Незавершённое производство представляет собой суммарную величину стоимости расходуемого сырья, материалов, топлива и т.п.; час­ти стоимости основных средств, перенесённой на продукт.(амортизацион­ные отчисления) и суммы заработной платы, начисленной работникам. Для сельскохозяйственного предприятия это, например, затраты под уро­жай будущего года (пары и зябь, озимые зерновые культуры и др.). К по­луфабрикатам собственного изготовления относятся выделка кожи, фарш, мясо, тесто й т. п. в случае организации собственного производства по пе­реработке производимой продукции;

г) расходы будущих периодов - затраты на подготовку и освоение но­вых видов продукции, которые производятся в данном периоде, но отно­сятся на продукцию будущего периода (затраты на подписку научно-технической литературы; авансированная арендная плата; затраты, связан­ные с ремонтом техники; временные сооружения в растениеводстве и жи­вотноводстве).

В отличие от оборотных производственных средств средства обра­щения функционируют на стадии обращения, не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. К ним от­носятся: готовая к реализации продукция (продукция растениеводства и животноводства и прочих отраслей, выделенная для реализации и оплаты труда); денежные средства, находящиеся в кассе предприятия и на счетах в банке; средства в расчётах; дебиторская задолженность; ценные бумаги. Основное назначение средств обращения - обеспечение денежными сред­ствами ритмичности процесса обращения.

В зависимости от практики контроля, планирования и управления различают нормируемые и ненормируемые оборотные средства. К норми­руемым оборотным средствам относятся оборотные средства в запасах то­варно-материальных ценностей (оборотные производственные средства и готовая продукция), к ненормируемым - средства обращения (денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, дебиторская задолжен­ность, средства в расчётах). Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заёмные оборотные средства.

Размер собственных оборотных средств устанавливается предпри­ятием самостоятельно, исходя из минимальной потребности средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продук­ции, а также осуществления расчётов в установленные сроки и зависит от объёма производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента произво­димой продукции, применяемых форм расчётов.

Собственными оборотными средствами должны покрываться по­требности основного производства для выполнения производственной программы, потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других подразделений, не относя­щихся к основной деятельности сельскохозяйственного предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремон­та, осуществляемого собственными силами. На практике, как правило, учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, что приводит к занижению размеров потребности в необходимых денежных ресурсах.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает при­рост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, опреде­ляемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансиру­ется в первую очередь за счёт собственных ресурсов (прибыли).

Для пополнения собственных оборотных средств используются ус­тойчивые пассивы (средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно им используются в обороте), условно приравниваемые к собст­венным средствам. В качестве устойчивых пассивов служат минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям по соци­альному страхованию, резервы на покрытие предстоящих расходов, пере­ходящие остатки фонда потребления и т.п. В качестве источника форми­рования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

Потребность сельскохозяйственных предприятий в оборотных сред­ствах в течение года изменяется, а это означает, что осуществлять полное формирование оборотных средств за счёт собственных источников неце­лесообразно. Использование только собственных источников для форми­рования потребности в оборотных средствах приводит к образованию их излишков в отдельные моменты и ослаблению стимулов экономического применения. Поэтому рациональным является порядок, при котором соб­ственные источники средств формируются предприятиями лишь для по­крытия минимально постоянно необходимых запасов товарно-материальных ценностей и затрат, а все сезонные затраты, когда собствен­ные источники средств использованы, покрываются за счёт финансирова­ния заёмными средствами.

Заёмные средства представляют собой в основном банковские крат­косрочные кредиты, с помощью которых удовлетворяются временные до­полнительные потребности предприятия в оборотных средствах. Основ­ными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и за­трат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчё­тов и опосредование платёжного оборота.

Кроме банковских кредитов источниками финансирования оборот­ных средств являются коммерческие кредиты других организаций (займы, векселя, товарный кредит, авансовый платёж), инвестицйоняьШ налоговый кредит, инвестиционный взнос (вклад) работников предприятия.

Заёмные средства способствуют более рациональной загрузке средств в производственном цикле, ускоряют их движение.

Структура источников формирования оборотных средств зависит в основном от уровня рентабельности сельскохозяйственного предприятия, состояния финансовой дисциплины и времени года. Сельскохозяйствен­ные предприятия, которые имеют высокий уровень рентабельности и со­блюдают финансовую дисциплину, собственные и приравненные к ним источники занимают основное место в формировании оборотных средств.

Заемные источники такими предприятиями используются только в особые напряжённые периоды сельскохозяйственного года. Недостаточно высокий уровень рентабельности и неустойчивое финансовое положение предприятий, наоборот, приводит к увеличению использования заёмных, привлечённых и прочих источников, что повышает их удельный вес по сравнению с собственными средствами в общей сумме оборотных средств.

По скорости превращения (ликвидности) в денежные средства раз­личают абсолютно ликвидйые средства, быстрореализуемые и медленно реализуемые оборотные средства.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств.

По степени риска вложения капитала выделяют оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность, производственные запасы, остатки готовой продукции и товаров), оборотный капитал со средним риском вложений (сырьё и материалы, незавершённое производство, расходы будущих периодов), оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом).

Соотношение между отдельйьши элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств.

Так, например, в государственном семеноводческом хозяйстве «Пет­ровский» Добринского района Липецкой области в 2005 г. в структуре оборотных средств оборотные производственные средства занимали 84,8 %; в том числе производственные запасы - 33,8 %, животные на выращи­вании и откорме - 39,7, незавершённое производство - 11,3 %. На долю средств обращения приходилось всего лишь 15,2 %, в том числе средства в

расчётах - 14,0 %, готовая продукция на складах - 1,0 % и денежные сред­ства - 0,2 %.

Высокий удельный вес оборотных производственных средств обу­словлен тем, что для производства в сельском хозяйстве требуются боль­шие запасы кормов, семян, горючих и смазочных материалов, а также и других видов предметов труда.

Для сельскохозяйственных предприятий специализирующихся на откорме крупного рогатого скота, определяющее значение имеют два ос­новных элемента оборотных средств - корма, животные на выращивании и откорм!. Аналогичная ситуация складывается и на предприятиях, которые специализируются на откорме крупного рогатого скота и производстве молока, на откорме крупного рогатого скота и свиней. Так, например, в ЗАО "Родина" Россошанского района Воронежской области, специализи­рующемся на производстве молока, откорме крупного рогатого скота и свиней, на долю производственных запасов и животных на выращивании и на откорме приходится в структуре оборотных средств около 70,0 %.

В то же время в ОАО «АПК Содружество» Панинского района Во­ронежской области, специализирующемся на производстве зерновых куль­тур и подсолнечника (животноводство как отрасль отсутствует), доля про­изводственных запасов составила всего лишь 15,1 %.

Структура оборотных средств в определённой степени характеризу­ет финансовое состояние на тот или иной момент хозяйственной деятель­ности предприятия. Поэтому её анализ на предприятии имеет очень важ­ное значение.

Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженно­сти, готовой продукции на складах свидетельствует об ухудшении финан­сового состояния сельскохозяйственного предприятия. Дебиторская за­долженность характеризует отвлечение средств из оборота данного пред­приятия и использование их дебиторами, должниками в своём обороте. Повышение доли готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объёма реализации, прибыли.

А вот увеличение доли незавершённого производства в сельском хо­зяйстве, скорее свидетельствует о своевременном и полном выполнении всех видов работ, связанных с возделыванием сельскохозяйственных куль­тур (основная обработка почвы, посев озимых культур, внесение органи­ческих и минеральных удобрений и т.п.).

Как видим, структура оборотных средств зависит, прежде всего, от отраслевой принадлежности предприятия, специализации производства, характера и особенностей организации производственной деятельности. При этом следует иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер (например, отраслевая принадлежность предприятия), а другие, -кратковременный (например, дебиторская задолженность).

Структура оборотных средств подвергается значительным измене­ниям в течение сельскохозяйственного года. В зимний период в составе оборотных средств значительный удельный вес занимают производствен­ные запасы (корма, семена, минеральные удобрения, запасные части и т.п.), в весенне-летний период по мере проведения полевых работ проис­ходят значительное снижение размеров производственных запасов и соот­ветствующее увеличение величины незавершённого производства в расте­ниеводстве, животноводстве и прочих производствах. Осенью по мере по­лучения сельскохозяйственной и другой продукции объёмы незавершён­ного производства сокращаются, увеличивается продукция для реализации и производственные запасы. В процессе реализации продукции растёт удельный вес денежных средств.

Таким образом, структура оборотных средств сельскохозяйственно­го предприятия зависит от ряда факторов. Наиболее значимыми из них яв­ляются специализация и кооперирование производства, большой удель­ный вес внутреннего оборота продукции, сезонный характер производст­ва, предопределяющий необходимость единовременного образования и длительного хранения запасов семян и кормов собственного производства, неравномерность затрат и высвобождения средств из оборота, продолжи­тельность технологического цикла, другие внутриотраслевые особенности.

Эти факторы объективно определяют задачи сельскохозяйственного предприятия по управлению оборотными средствами с целью оптимиза­ции их структуры и повышения оборачиваемости. Основными путями улучшения структуры оборотных средств сельскохозяйственного пред­приятия являются:

• увеличение вложений в развитие основного производства, рациональное и эффективное использование которых при применении ресурсосберегающих технологий предопределяет гарантии получения максимального и устойчивого хозяйственного результата при минимальных затратах оборотных средств;

• обеспечение минимизации затрат на создание производственных запасов собственного производства, то есть снижение себестоимости единицы продукции, используемой во внутрихозяйственном обороте (семена, корма и т.д.);

• рациональное распоряжение товарно-материальными ценностями, которое, с одной стороны, предполагает необходимость достижения минимального нахождения оборотных средств в производственных запасах при соблюдении непрерывности производственного процесса, а с другой, увеличение максимально возможного самофинансирования потребностей в оборотных средствах;

• проведение продуманной кредитной политики, позволяющей обеспечить уменьшение вложений в дебиторскую задолженность и др.