Оценка и страхование риска

Оценка эффективности бизнес-плана предполагает анализ наиболее вероятных рисков, которые могут возникнуть в ходе его реализации. Риски классифицируют и оценивают по месту их возникновения, намечаются меры по снижению или предотвращению рисков. Для инвестиционных проектов в обязательном порядке проводят многофакторный анализ рисков, например, путем анализа чувствительности целевых и наиболее важных показателей эффективности к изменениям входных показателей (цены, объема производства, элементов затрат, условий финансирования, инфляционных процессов и иных факторов).

По характеру проявления риски подразделяются на две основные категории: политические, или региональные, и коммерческие. К первой группе рисков относят:

• экспроприацию или бойкот проекта правительством;

• военные действия или гражданские беспорядки, влекущие за собой остановку проекта;

• изменения текущего законодательства или системы налогообложения;

• резкий рост инфляции или обменного курса валют и др.

К коммерческим рискам можно отнести все иные риски, которые условно подразделяются на следующие группы:

• технические, связанные со строительством, вводом в действие и эксплуатацией проекта (замораживание незавершенного строительства, задержка ввода в строй, технические неполадки при пуске и эксплуатации и др.);

• риски изменения рынка, связанные с непрогнозируемыми факторами его колебаний, которые могут привести к остановке проекта (изменения в условиях продажи производимой после начала реализации проекта продукции);

• риски снижения спроса или резкого колебания цен;

• риски существенных изменений условий поставки необходимых материалов и оборудования, связанных с ростом цен или трансформацией спроса на используемые сырье и материалы.

На практике грань между политическими и коммерческими рисками - трудно различима.

С целью выработки программы их минимизации анализируют следующие риски:

1. Рыночный риск:

• Будет ли в будущем существовать рынок?

• Будет ли рынок расти способствующими бизнесу темпами?

• Является ли норма валовой прибыли достаточной, чтобы выдержать ценовую войну?

2. Риск конкурирующих технологий:

• Сможет ли конкурент разработать опережающую технологию?

• Может ли какая-либо новая технология помешать проекту?

3. Риск завершения, или технический риск:

• Достаточно ли надежны проект, технология или предмет деятельности, чтобы все сработало, как намечается?

4. Внешний риск:

• Какова вероятность того, что кто-то или что-то (правительство, профсоюзы, субподрядчики, транспорт и т.п.) остановит или замедлит работу предприятия?

• Есть ли предложения по решению подобных проблем?

5. Внутренний риск:

• Достаточно ли персонала для нормального функционирования?

• Если нет, то есть ли возможность его получить своевременно и на выгодных условиях?

6. Политический риск:

• Может ли какое-либо правительственное постановление помешать успеху?

• Будут ли получены обязательные разрешения специальных органов?

7. Ресурсный риск:

• Будет ли достаточное количество клиентов, материалов или продукции в течение периода, превышающего сроки погашения затрат финансовых ресурсов?

• Достаточно ли у партнеров финансовых, людских и интеллектуальных ресурсов для полного завершения проекта?

8. Риск капитальных вложений:

• Смогут ли инфляция, изменение валютных курсов или политики правительства повлиять на объем инвестиций?

• Какова вероятность при таких изменениях потерять свой капитал полностью или частично?

При разработке программы «управления рисками», которая позволяет защитить бизнес от потерь, обычно акцентируют внимание на трех областях:

1. Риск потери имущества – подверженность имущества, включающего реальные и «невидимые» активы, риску полной потери или повреждения (пожар, кража).

2. Риск потери времени – возникает в связи с возможностью сбоев и перерывов в функционировании бизнеса или задержками при получении платежей по произведенным инвестициям.

3. Риск неисполнения обязательств – включает ответственность перед покупателями, людьми, причастными к бизнесу, перед теми, кто получает или полагается на выпускаемую продукцию или услуги, а также перед обществом в целом.

Одним из методов снижения риска является страхование – возмездное приобретение финансовых гарантий возмещения потерь в специфических случаях.

В основе страхования лежит страховой полис. Страховой полис – это контракт, по которому страховая компания (страховщик) берет на себя обязанность выплатить компенсацию (страховую премию) в случае, если произойдет какое-либо нежелательное случайное событие, принесшее убытки. В обмен за эту услугу предприниматель обязуется платить страховщику определенные суммы (страховые взносы). В страховом полисе указывается, какой вид риска он покрывает, в какие сроки и на какую сумму.

Страхование рисков предполагает последовательность следующих действий:

1. определение объема и структуры материальных активов, которым грозит риск потери или повреждения;

2. выделение тех рисков, которых можно избежать, принимая определенные меры предосторожности, подсчитать затраты на осуществление этих мер;

3. определение вида страхования (общий или специальный), который может лучше защитить при меньших затратах по сравнению с затратами на меры предосторожности;

Если затраты на страхование рисков немногим меньше, чем затраты по их предупреждению, следует подумать, стоит ли тратить время и деньги на страхование, а не лучше ли принять меры по предупреждению рисков.

Предотвращение возможности потерь является центральным звеном в программе уменьшения рисков, и реализация этой программы не должна ограничиваться собственно страхованием.