60. Модель Дюпона

Модель Дюпона помогает оценивать прошлую рентабельность реализации продукции и уровень оборачиваемости активов и по их соотношению разрабатывать будущие рациональные планы по их ускорению и увеличению.

 Работа с этой моделью проводится в 5 этапов.

1 этап: рассчитывается коэффициент рентабельности активов (КР_А).

КР_А = КР_Р * КО_А

КР_Р  - коэф. рентабельности реализации продукции

КО_А – коэф. оборачиваемости активов (кол-во оборотов)

КР_Р = ЧП / Р = (ВД / Р) – (И / Р) – ((Н_Д + Н_П) / Р)

ЧП – сумма чистой прибыли

Р – объем реализации продукции

ВД – сумма валового дохода

И -  сумма издержек

Н_Д – сумма налогов, уплачиваемых за счет доходов (налоги с доходов)

Н_П – сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли (налоги с прибыли)

КО_А = Р / А = (Р / ОА) + (Р / ВА)

Р – объем реализации продукции

А – средняя сумма всех активов

ОА – средняя сумма оборотных активов

ВА – средняя сумма внеоборотных активов

2 этап: производится оценка уровней рентабельности реализации (КР_Р) и оборачиваемости активов (КО_А) по принципу “низкая – высокая” в сравнении с максимально-достижимыми значениями в данном виде бизнеса

3 этап: производится оценка рентабельности активов (КР_А) по принципу:

• если КР_Р и КО_А низкие, то рентабельность активов КР_А НИЗКАЯ

• если КР_Р и КО_А высокие, то рентабельность активов КР_А ВЫСОКАЯ

• если КР_Р – низкая, а КО_А – высокая,  то рентабельность активов СРЕДНЯЯ

• если КР_Р – высокая, а КО_А – низкая,  то рентабельность активов СРЕДНЯЯ

4 этап: оцененная рентабельность реализации активов (КР_А) позиционируется в показанной матрице

5этап: в зависимости от места позиционирования рентабельности активов в матрице разрабатывается план мероприятий:

• если рентабельность активов ВЫСОКАЯ, то мероприятия не проводятся, позитивная работа предприятия поддерживается на том же уровне

• если рентабельность активов СРЕДНЯЯ при НИЗКОМ уровне оборачиваемости, то разрабатывается и проводится план организационных мероприятий по ускорению оборачиваемости активов

• если рентабельность активов СРЕДНЯЯ при НИЗКОМ уровне рентабельности реализации, то разрабатывается и проводится план организационных мероприятий по оптимизации организации и  увеличению эффекта от продаж товара

• если рентабельность активов НИЗКАЯ, то разрабатывается и проводится план мероприятий по ускорению оборачиваемости и увеличению рентабельности реализации