37. Движение денежных средств и денежный поток предприятия

Один из аспектов управления финансами предприятия — это эффективное управление его потоками денежных средств. Движение денежных средств — это их передача кому- либо как наличным, так и безналичным пу­тем, т. е. все валовые поступления предпри­ятия и платежи. Поток денежных средств предприятия представляет собой совокуп­ность всех его поступлений и выплат за оп­ределенный период времени. В мировой практике денежный поток называют «кэш-флоу».

Притоки (поступления) и оттоки (выпла­ты) денег за период времени являются со­ставными частями потока денежных средств. Совокупность притоков или поступлений — это положительный поток денежных средств, а совокупность оттоков или выплат денег — это отрицательный поток денеж­ных средств.

Чистый поток денежных средств — это разница между суммой притоков и оттоков. Чистый поток является одним из финансо­вых результатов деятельности предприятия наряду с такими, как прибыль и рентабель-^с ность. Чистый поток может быть как положи­тельным, так и отрицательным. Положитель­ный чистый поток может быть избыточным или дефицитным. Избыточный поток озна­чает значительное превышение поступления денежных средств над потребностью. Дефи­цитный поток денежных средств характе­ризует обратное явление, когда поступлений недостаточно для покрытия потребности. От­рицательный поток всегда является дефицит­ным.

Временная оценка определяет поток де­нежных средств как настоящий и будущий. Настоящий поток определяется в оценке настоящего времени, а будущий поток — в оценке какого-то будущего конкретного времени путем дисконтирования, т.е. приве­дения будущих денежных потоков в вид, со­поставимый с настоящим временем.

С точки зрения постоянства, потоки денеж­ных средств бывают регулярные и дискрет­ные. Регулярный поток идет постоянно в те­чение какого-либо периода времени, а диск­ретный поток — это единичные поступления и расходования денег предприятия за какой- либо период времени. Дискретные потоки — это приобретение имущества, получение дол­госрочного кредита, покупка лицензии и т.д.