46. Предприятие на рынке ценных бумаг

Основным направлением деятельности предприятий на рынке ценных бумаг являет­ся осуществление портфельных (финансо­вых) инвестиций. Портфельные инвести­ции — это вложение средств в акции, обли­гации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством.

Стандартными целями инвестирования в ценные бумаги являются получение процен­та, сохранение капитала, обеспечение приро­ста капитала (на основе роста курсовой сто­имости ценных бумаг). Если основной зада­чей является получение процента, то предпочтение может быть отдано портфелям, состоящим из низколиквидных и высокорис­кованных ценных бумаг новых компаний, спо­собных при благоприятном стечении обстоя­тельств принести высокие проценты. В слу­чае если наиболее важным для инвестора является обеспечение сохранности и прира­щения капитала, то в портфель будут включе­ны ценные бумаги, обладающие большой лик­видностью, выпущенные известными компа­ниями или государством, с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними или небольшими процентными выплатами.

На практике наиболее распространенным типом портфельного инвестирования является диверсифицированный портфель, т. е. порт­фель, состоящий из нескольких видов ценных бумаг. Такой тип портфеля стал преобладаю­щим благодаря своему свойству приносить ста­бильный положительный результат.

Можно выделить три основных свойства диверсифицированного портфеля:

под диверсификацией понимается ин­вестирование средств в несколько видов ак­тивов;

диверсифицированный портфель пред­ставляет собой комбинацию разнообразных ценных бумаг, составленную и управляемую инвестором;

применение диверсифицированного портфельного подхода к инвестициям позво­ляет максимально снизить вероятность не­получения дохода.

Инвестиционный портфель для промыш­ленного предприятия является эффективным инструментом использования свободных де­нежных средств предприятия. Формирование инвестиционного портфеля не является ос­новной целью деятельности предприятия, но в то же время при правильном управлении портфелем может принести значительную прибыль.