Содержание категории «инвестиции» в классической экономической теории

Инвестиционная деятельность представляет собой многоплановое экономическое явление, распространяющееся на все сферы экономической жизни. Не случайно трактовка характеризующих ее базовых понятий различается в зависимости от предмета исследования, характера освещающих ее документов и других факторов объективного и субъективного свойства.

В соответствии со словарем С. Ожегова и Н. Шведова: «Инвестировать – вкладывать капитал какое-нибудь предприятие, дело»²⁰. Авторы «Экономической энциклопедии» рассматривают инвестиции как сугубо капиталистическое явление, направленное на получение прибыли: «Инвестиция – долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью получения прибыли» ²¹.

Не вдаваясь в дискуссию по неактуальному вопросу отнесения инвестиционной деятельности только к одному из способов производства по классификации К. Маркса, отметим, что установление одной цели кардинально сужает представление о сущности инвестиций. Цель производна от сущности, выражаемой системой субъектно-объектных отношений. Множество субъектов инвестиционной деятельности предполагает и многообразие целей. Что касается первой части определения, то оно не имеет сущностной составляющей, скорее, это – иное вербальное выражение определяемого явления. Между тем, сущность явления может быть выражена только в соотношении с более общими явлениями и процессами. В таком случае инвестиция представлена в определении как разновидность вложений капитала, а именно – долгосрочное вложение.

Следует отметить, что именно в этом виде вложения капитала стали рассматриваться представителями ряда школ, прежде всего – классической. Это обстоятельство применительно к работам ранних классиков отмечал К. Маркс: «Кроме этого анализа вещественных элементов, из которых состоит капитал в пределах процесса труда, физиократы исследуют те формы, которые капитал принимает в обращении (основной капитал, оборотный капитал, хотя термины, употребляемые физиократами, – еще иные» ²².

Ф. Кенэ отождествлял инвестиции с затратами и разграничивал ежегодные авансы (на семена, рабочую силу) и первоначальные авансы на машины, постройки, скот, функционирующие несколько лет. Впрочем, изначальное деление по периоду функционирования у Ф. Кенэ приводит его к более фундаментальному различию между составными частями авансов (инвестиций) – способу перенесения стоимости. Ежегодные авансы входят в состав издержек полностью, а первоначальные – частично ²³.

Практически одновременно с Ф. Кенэ, Ж. Тюрго показал различные способы и сферы инвестирования капитала: в покупку земли, приобретение промышленных предприятий, организацию сельскохозяйственного производства, торговлю, кредитные операции ²⁴.

А. Смит совершенно определенно, и применяя современные термины, разделял капитал на оборотный и основной. При этом А. Смит, учитывая различную длительность вложений капитала, использовал в качестве критерия деления, все же, экономический признак – способ, которым капитал приносит прибыль своему владельцу.

В первом случае (при вложениях в оборотный капитал) прибыль возникает в результате отчуждения: «Капитал, употребляемый таким образом, не приносит дохода или прибыли своему владельцу, пока он остается в его обладании или сохраняет свою прежнюю форму» ²⁵. Во втором случае (при инвестировании в основные средства) прибыль возникает в результате использования капитала на производство без перехода от одного владельца к другому или без дальнейшего обращения: «Такие капиталы можно поэтому с полным правом назвать основными капиталами» ²⁶.

Ф. Бастиа, как следует из общего контекста его работ, рассматривает инвестиции в качестве результата воздержания от непосредственного употребления чего-либо, независимо от натурально-вещественной формы. В любом случае при отсрочке потребления возникает услуга воздержавшегося другим членам общества. Результат этой отсрочки – появление капитала ²⁷. Как видим, в несколько упрощенной форме взгляды Ф. Бастиа повторяют точку зрения А. Смита.

Ж. Сэй рассматривал инвестиции как составную часть процесса воспроизводства общественного продукта в денежной форме. Критикуя скупость и расточительность, он писал: Деньги нужны нам еще и для того, чтобы употреблять их производительным образом, а производительное их употребление. Ведет всегда в большему благу, и всякий раз, как расточается какой-нибудь запас производительных средств в каком-нибудь уголке мира, непременно угасает соответствующая часть промышленности» ²⁸. Таким образом, инвестиции у Ж. Сэя представляют собой часть денежных средств общества, направленных на производительные цели.

В противоположность этому Дж. Б. Кларк разделял понятия «капитал» и «капитальные блага», под которыми совершенно определенно понимал средства труда: «Единственной, наиболее отличительной чертой того, что мы называем капиталом, является факт перманентности. Он сохраняется, и он должен сохраняться для того, чтобы производство было успешным…И все же вы должны уничтожить капитальные блага для того, чтобы не потерпеть неудачу» ²⁹.

Как видим, Дж.Б. Кларк разделил по сути материально-вещественную и стоимостную форму средств труда, показав, что первая утрачивается, обеспечивая воспроизводство второй. Источником нового капитала при этом является стоимость утраченной части независимо от сферы его применения: «Капитал совершенно подвижен, но капитальные блага далеки от этого. Можно изъять миллион долларов из одной отрасли и поместить в другую. При благоприятных условиях это можно сделать без потерь…Капитал, который был помещен в китовые промыслы Новой Англии, теперь в известной степени применяются в хлопчатобумажной промышленности..» ³⁰.

Говоря современным языком, источником капитала, в первую очередь, является амортизационный фонд, образуемый в результате износа основных фондов. Дж.Б. Кларк видит в этом источник возобновления, но не прироста капитала. Для последнего необходимо воздержание от потребления части дохода: «Тот факт, что продукт капитала отчуждаем, имеет большое значение как мотив воздержания…Это вскрывает мотив накопления производительного богатства. Он состоит в том, чтобы получать доход, который никогда не перестанет поступать, и, следовательно, в том, чтобы получать доход, который целиком…будет поступать лицу, воздержание которого создало капитал» ³¹.

Как видим, у классиков понятия капитала и вложений в производство фактически совпадают. Капитал – и это есть инвестиция, в отличие от потребления. Дальнейшее деление капитала уже производно от его базового понимания. Фактически классики трактуют инвестиции как способ использования стоимости для ее дальнейшего производства. Потребление, в противоположность инвестициям, – безвозвратное использование стоимости ее владельцем. Капитал в таком понимании – это материализованная инвестиция, а инвестиция – источник капитала. Причина и следствие переходят друг в друга, образуя непрерывный процесс. Такое решение вполне соответствует классическим экономическим воззрениям, диалектическим по своей природе.

Гринфельд К.Е.