9.1.2 Предложение денег в экономике

Общее количество денег в стране называют предложением денег. Предложение денег M осуществляет государство, и его можно представить как сумму наличных денег С и депозитов до востребования D:

.

Процесс создания наличности Центральным банком (ЦБ) осуществляется тогда, когда он расплачивается банкнотами при покупке у населения, фирм, государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг, а также при предоставлении государству и коммерческим банкам кредитов банкнотами.

Наличность, покинувшая ЦБ и поступившая в экономику, распределяется, в дальнейшем, по двум направлениям: одна оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки (КБ) в виде депозитов.

Таким образом, наличность создает ЦБ, депозиты — КБ.

Деньги, поступившие в КБ, могут использоваться ими для кредита, и тогда количество денег в экономике возрастет. При возвращении кредита объем денежной массы в экономике сокращается, т. е. КБ могут как создавать, так и уничтожать денежную массу.

В отличии от ЦБ, возможности увеличения денег которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, КБ имеют пределы кредитования, которые определяются денежно-кредитной политикой. Для этого Центральным банком устанавливается норма обязательных резервов в виде обязательных беспроцентных вкладов коммерческих банков в Центральном. Таким образом, наличность, поступившая в КБ (резервы) распределяется на обязательные резервы и избыточные резервы, используемые КБ для кредитования секторов экономики.

Общее количество денег, возникшее в результате появления нового депозита можно определить по формуле:

,

где D — максимальное количество новых денег, которое может быть создано банковской системой на основе любого количества избыточных резервов;

E — избыточные резервы коммерческого банка;

m — банковский мультипликатор, показывающий количество новых денег, которые может создать один рубль избыточных резервов при данной величине резервной нормы, т. е.

,

где rd — норма резервирования.

Таким образом, кредитная мультипликация — процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

Наличность и обязательные резервы, созданные ЦБ, образуют базовые деньги, или денежную базу:

.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) — это наличность вне банковской системы С, непосредственная часть предложения денег МВ и резервы коммерческих банков R в Центральном банке, влияющие на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег.