В. Инвестиционные компании и фонды

К инвестиционным компаниям и фондам относятся финансовые учреждения (предприятия), преследующие коммерческие цели (т.е. извлечение прибыли), концентрирующие (привлекающие) как свои, так и чужие капиталы и инвестирующие их с максимальной эффективностью в функционирующие и новые производства.

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело.

Инвестиционный - относящийся к осуществлению инвестиций.

Инвестор - вкладчик капитала; лицо, организация или государ­ство, осуществляющие инвестиции.

Инвестиционные компании и фонды подразделяются на два вида:

1. Предприятия, создаваемые с целью концентрации имеющихся у потенциальных вкладчиков средств, вложения капитала в действующие производства и получения прибыли за счет таких инвестиций (с последующей выплатой вкладчикам дохода из получаемой прибыли).

Искомый эффект таким инвестиционным предприятием достигается за счет рассредоточения привлекаемых средств, что значительно снижает степень риска. Для этого, однако, необходимо владеть доскональной и объективной информацией о финансовом состоянии компаний, в которые планируется вкладывать капитал, и прогнозировать возможные изменения их финансового «здоровья».

К примеру, наш инвестиционный фонд привлек (за счет реализации акций и облигаций) 100000 денежных единиц. Нашим вкладчикам мы гарантировали доход в размере 10% годовых. Следовательно, нам необходимо разместить эти 100000 денежных единиц таким образом, чтобы в течение года получить суммарный доход (цифры условные) не менее 15000 денежных единиц: 10000 денежных единиц - выплаты по вкладам (нашим вкладчикам), 2000 денежных единиц - наши издержки производства, 3000 денежных единиц - минимум норматива прибыли. В таком случае весьма важно разработать эффективную схему размещения привлеченных капиталов. При этом мы исходим из того, что, хотя и привлекательно предложение банка приобрести их акции за 100000 денежных единиц с ожидаемым дивидендом в размере 20%, вряд ли стоит соглашаться с такой возможностью. (В бизнесе сомнение должно присутствовать всегда, рационально сомнение, естественно). В этом случае возникает вопрос, а действительно дивиденд 20%, а вдруг всего 10% и меньше? По этой причине следует поступить следующим образом:

• 20000 денежных единиц использовать на приобретение акций банка, ожидаемая прибыль составит 4000 денежных единиц (20% от 20000);

• 20000 денежных единиц передать партнёру А в качестве займа с его обязательством вернуть капитал через год и выплатить 25% от размера займа в качестве платы за пользование кредитом, т.е. 5000 денежных единиц (25% от 20 000);

• 30000 денежных единиц использовать для приобретения акций акционерного общества «Норд» - хотя они и обещают не очень высокий дивиденд (14%), но по имеющейся информации дела у них идут весьма неплохо и дивиденд может составить 20% и более, т.е. можно ожидать прибыли от такого инвестирования как минимум 6000 денежных единиц (20% от 30 000).

Размещение привлеченного капитала по такой схеме обещает принесёт суммарный доход в размере 15000 денежных единиц (4000+5000+6000). Однако по этой схеме мы разместили всего 70000 из имеющихся 100000 денежных единиц, но (по расчетам) уже достигли искомого эффекта. Риск, правда, сохраняется. По этой причине мы можем остальные 30 000 денежных единиц разместить следующим образом:

• 10000 денежных единиц использовать для приобретения привилегированных акций акционерного общества В с фиксированным дивидендом 20% (2000 денежных единиц - страховая сумма, предназначенная для восполнения возможного недополучения расчетного дохода от вложений 70000 денежных единиц);

• остающиеся 20000 денежных единиц в такой ситуации можно использовать для приобретения магазина для гарантированного в будущем дохода или для получения возможности в случае каких-то неопределенных обстоятельств обратить эту собственность в денежную форму капитала путём продажи или заклада.

Конечно, такая деятельность требует рационального, взвешенного осмысления всего комплекса проблем, а также детальной разработки бизнес-плана на основе продуманной и выверенной схемы размещения привлекаемых капиталов. Само привлечение капиталов также потребует особого рода работы ума.

2. Предприятия, создаваемые с целью концентрации капиталов для реализации каких-либо проектов, в том числе и на региональном уровне. В таком случае возможна двоякая форма таких предприятий:

1. инвестиционный фонд, трансформируемый по мере реализации проекта в акционерное общество.

К примеру, мы создаем инвестиционный фонд для реализации проекта по учреждению и организации деятельности автомобильного комплекса. В этом случае наша деловая активность строится по образу и подобию деятельности по созданию акционерного общества;

б) региональный инвестиционный фонд как коммерческое предприятие, специализирующееся только на поиске и привлечении капиталов для их последующего вложения в конкретные проекты на территории данного региона.

К примеру, мы привлекаем капитал для строительства завода по обработке кож в Ровенской области. С оргкомитетом по учреж­дению завода мы заключили договор о том, что инвестируемые в этих целях капиталы должны приносить прибыль в размере 10% от их величины.

К инвестиционным предприятиям относятся и инвестиционные банки, специализирующиеся на финансировании долгосрочных инвестиций (в том числе и путем распространения подписки - акций, выпускаемых каким-либо акционерным обществом, через выкуп всех акций и их последующую реализацию или прием акций на комиссию, т.е. их реализацию с уплатой процента за услуги с цены реализации).