logo search
Пособие по экономике для неэкономических специа

Формы, сроки и цели вывоза капитала

№

Классификационный признак

Формы вывоза капитала

1.

По форме собственности вывозимого каптала (по субъектам вывоза)

а) частный;

б) государственный;

в) международных (региональных) валютно-кредитных и финансовых организаций;

г) смешанный.

2.

По срокам вывоза капитала

а) сверхкраткосрочный (до 3 месяцев);

б) краткосрочный (до 1 года);

в) среднесрочный (от 1 года до 5-7 лет);

г) долгосрочный (свыше 7 лет).

3.

По форме предоставления капитала

а) товарный;

б) денежный;

в) смешанный.

4.

По цели и характеру использования

а) предпринимательский;

б) ссудный.

Предпринимательский капитал имеет две формы вложения: прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции означают прямое вложение денежных средств в уставной капитал предприятия. Это вложение производится обычно с целью получения не только права на управление, но и контроля над данным предприятием.

При прямых инвестициях из-за распыления акционерного капитала бывает достаточно иностранного контроля над 10-25% обычных акций, или голосов. Контрольную долю или контрольный пакет акций в зарубежном акционерном капитале можно получить путем приобретения акций за рубежом, реинвестирования прибыли в иностранных субъектах хозяйствования, посредством внутрифирменных займов или внутрифирменной задолженности, а также через множество иных неакционерных каналов: субконтракты, управленческие соглашения, франчайзинг, лицензионные сделки, раздел продукции и др.

Многовариантность применения прямых иностранных инвестиций сопровождается и их количественным ростом. Если за 30 лет (1912 – 1944 гг.) заграничные капиталовложения выросли на одну треть, то за одно десятилетие (1980 – 19990гг.) их объем вырос в четыре раза, достигнув 1,7 трил. долларов. В 1996г. прямые иностранные инвестиции оценивались почти в 3 трил. долларов, а годовой объем к концу XX столетия превысил 400 млрд. долларов.

Прямые инвестиции оказывают существенное воздействие на все мировое хозяйство через экономическое развитие отдельных стран и их производственных структур. Для экспортера капитала прямые инвестиции обеспечивают стабильный рынок непосредственно или в качестве проводника для выхода на рынки в “третьи страны”. Они также обеспечивают образование как бы “внутреннего рынка” за границей, если экспортер каптала имеет там собственные или совместные предприятия.

Портфельные инвестиции представляют собой капиталовложения в облигации или акции зарубежных компаний, которые по количеству, сумме достаточны для установления непосредственного контроля над их деятельностью.

Выделяют два способа получения дохода от заграничных портфельных инвестиций:

а) доход, полученный в форме ежегодных процентов, дивидендов, прибыли от владения иностранными облигациями, акциями, недвижимостью;

б) доход, полученный от распоряжения ценной бумагой в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи этой ценной бумаги;

Существенные черты, отличающие друг от друга эти две формы предпринимательского капитала, можно также свести в таблицу,

Таблица 3