3.2. Анализ структуры лизинговых платежей. Погашение основной суммы долга равными частями
Одной из важнейших проблем лизингового бизнеса является определение размеров лизинговых выплат и общей стоимости лизинга с учетом реальных возможностей лизингополучателя.
150
Расчет размеров лизинговых платежей может производиться по различным методикам в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики, т.е. при стабильном развитии или с учетом инфляционных процессов. Опыт западноевропейских стран показывает, что для условий- нормально функционирующей экономики разработаны и опробованы на практике многочисленные модели расчета лизинговых платежей. Некоторые из них представлены в отечественной специальной литературе по лизингу.
Наиболее распространенной методикой расчета лизинговых платежей в странах с устойчивой экономикой является график с регулярными постоянными лизинговыми платежами, расчет которого базируется на теории аннуитетов. Однако применение такой методики в условиях повышенных ставок за пользование ресурсами неоправданно, т.к. требует повышенных суммарных расходов.
В основу данной статьи положена методика расчета платежей, применяемая во многих лизинговых компаниях.
Периодический лизинговый платеж в общем случае должен иметь следующую структуру:
По мнению автора, необходимо представить конкретный пример осуществления лизинговых расчетов для облегчения восприятия предложенных в методике формул.
Например, компания по производству вычислительной техники, занимающая постоянную долю на своем сегменте рынка, нуждается в переоборудовании одного из своих цехов вследствие влияния научно-технического прогресса (НТП) на
151
ускорение морального износа оборудования. Руководство компании приняло решение о привлечении инвестиций посредством лизинга. Лизинговая компания предложила проект договора о финансовом лизинге комплекса необходимого оборудования на общую сумму 1 200 000 у.е. сроком на три года. Для осуществления сделки лизинговая компания может привлечь средства с помощью банковской ссуды на полную стоимость комплекса на условиях 23% годовых. Условиями контракта маржа лизинговой компании определяется в 3% годовых от стоимости объекта лизинга. Остаточная стоимость по завершении договора составит 10% от стоимости объекта лизинга. Лизингополучатель имеет опцион на приобретение объекта лизинга по цене 10% от стоимости приобретения объекта лизинга в конце действия лизингового соглашения. Для обеспечения нормального функционирования предприятия предусмотрена отсрочка в погашении балансовой стоимости на период пуско-наладочных работ и выхода на необходимый уровень производства (3 месяца).
С целью защиты лизингодателя от финансовых рисков невозврата платежей предусмотрено страхование. По предварительному соглашению страховые отчисления включаются в состав лизинговых расчетов, и лизингополучатель должен выплатить страховые взносы равными долями в течение трех первых платежей. Страховой взнос составит 1,7% от страховой суммы, которой является величина шести наибольших суммарных взносов в части погашения балансовой стоимости и платы лизингодателю. Выплата лизинговых платежей будет производиться ежемесячно.
Рассмотрим отдельно расчет всех составляющих лизингового платежа.
- Предисловие
- Введение
- Глава 1
- 1.1. Эволюция лизинговых отношений и место лизинга в экономике
- 1.2. Этапы реализации лизингового соглашения
- 1.3. Виды лизинга
- 1.4. Эволюция организационных форм управления лизинговым процессом
- Глава 2
- 2.1. Анализ тенденций на рынке лизинговых услуг
- 2.2. Опыт сша
- 2.3. Опыт Японии
- 2.4. Опыт Германии
- 2.5. Опыт Соединенного Королевства
- 2.6. Опыт Чехии
- 2.7. Практика лизинговых отношений в Российской Федерации
- 2.8. Практика лизинговой деятельности в Республике Беларусь
- 2.8.1. История развития лизинга в Республике Беларусь
- 2.8.2. Деятельность 00 «Белорусский союз лизингодателей»
- 2.8.3. Влияние экономической ситуации в Республике Беларусь на развитие лизинговых отношений
- Глэва 3
- 3.1. Виды лизинговых платежей
- 3.2. Анализ структуры лизинговых платежей. Погашение основной суммы долга равными частями
- 3.2.1. Погашение балансовой стоимости объекта лизинга
- 3.2.2. Плата лизингодателю за предоставленную услугу
- 3.2.3. Стоимость финансовых ресурсов
- 3.2.4. Маржа лизинговой компании
- 3.2.5. Страховые платежи
- 3.2.6. Дополнительные расходы
- 3.2.7. Налог на добавленную стоимость
- 3.3. Анализ структуры лизинговых платежей. Регулярные платежи с постоянной величиной
- 3.4. Методика сравнительного анализа схем финансирования инвестиций
- 3.4.1. Описание методики
- 3.4.2. Определение возможных альтернатив
- 3.4.3. Расчет потоков затрат при различных схемах финансирования инвестиций
- 3.4.4. Налоговый щит и его влияние на принятие управленческих решений
- 3.4.5. Расчет налогового щита при покупке
- 3.4.6. Расчет налогового щита при лизинге
- 3.4.7. Расчет налогового щита при банковском кредите
- 3.4.8. Анализ возможностей субъекта хозяйствования при использовании налогового щита
- 3.4.9. Понятие временной стоимости денег
- 3.4.10. Расчет текущей стоимости каждой схемы привлечения инвестиций
- 3.4.11. Качественный анализ
- 3.4.12. Обработка полученных результатов
- 3.5. Сферы эффективного использования лизинга
- Глава 4
- 4.1. Общие ограничения рынка лизинговых услуг
- 4.2. Классификация операторов и модель рынка лизинговых услуг
- 4.3. Методология формирования рынка лизинговых услуг
- 4.4. Экономико-математическая модель сбалансированного рынка лизинговых услуг
- Глава 1. Теоретические аспекты и миссия лизинга
- Глава 2. Особенности развития лизинга в некоторых
- Глава 3. Инвестиционный аспект лизинговых
- Глава 4. Управление рынком лизинговых услуг 267
- 113152, Г. Москва, Загородное шоссе, д. 5, корп. 1.