3.1. Виды лизинговых платежей
На рисунке 3.1 представлена классификационная характеристика видов лизинговых платежей [123].
В зависимости от формы платежа различают:
денежные платежи, когда платеж производится за счет де нежных средств;
компенсационные платежи, когда расчеты производятся ли бо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизин годателю;
смешанные платежи, когда, наряду с денежными выплатами, допускаются платежи товарами или услугами.
Рис. 3.1. Классификация лизинговых платежей
147
В отечественной практике случаи лизинговых соглашений с вариантами расчетов в смешанной и компенсационной формах на сегодняшний день являются исключением из общего правила расчетов в денежной форме. Это объясняется, с одной стороны, неразвитостью лизингового рынка в нашей республике по сравнению с западноевропейским, а с другой, — спецификой функционирования отечественного рынка (высокая инфляция; работа исключительно с привлеченными средствами, которые следует возвращать в оговоренный срок в денежной форме; практически отсутствующая конкуренция на данном сегменте рынка).
В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:
платежи с фиксированной общей суммой. Лизинговая плата в этом случае включает отчисления на погашение стоимости объекта лизинга, плату за пользование заемными средства- ми, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю и плату за предоставленные им дополнительные услуги по сделке, а также может включать страховые платежи;
платежи с авансом (депозитом), когда лизингополучатель имущества сначала предоставляет лизингодателю аванс в момент подписания соглашения в установленном размере, а затем после подписания акта приемки оборудования в экс плуатацию выплачивает периодическими взносами общую (за минусом аванса) сумму лизингового платежа;
минимальные платежи, представляющие собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести пользова тель за весь период лизинга (погашение стоимости, плата за пользование заемными средствами, комиссионное вознагра ждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя и страховые платежи), а также сумму, которую он должен уп латить, если намерен приобрести имущество в собственность после окончания срока лизингового соглашения;
неопределенные платежи, расчет которых базируется на не котором установленном в соглашении проценте, определяе мом по какому-либо основанию. За основание по взаимному соглашению могут приниматься объем реализации продук ции, произведенной с помощью объекта лизинга, сумма по лученной от реализации прибыли, интенсивность использо вания объекта лизинга (в основном при лизинге автомоби лей) или другие параметры.
148
В отечественной практике не встречаются лишь неопределенные платежи, которые получают все большее распространение на европейском рынке. Как отмечает немецкий исследователь д-р Бернард Вислейтнер в обзоре немецкого рынка лизинга автомобилей: «Уже существует предложение лизинговых контрактов, для которых лизинговые платежи рассчитываются на базе пробега автомобиля. Это специальный тип мокрого лизинга, полностью ориентированный на интенсивность использования. Фактически такое предложение может рассматриваться только для определенного диапазона использо-. вания, т.к. плата при минимальной интенсивности использования не покрыла бы финансовых расходов, а при максимальной интенсивности использования - расходов на ремонт и обслуживание». Отсутствие лизинговых соглашений с расчетом платежей по данной методике объясняется неразвитостью белорусского рынка лизинговых услуг по сравнению с европейским и вследствие этого отсутствием конкуренции.
По периодичности выплат выделяют:
периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, еже месячные), уплачиваемые по согласованному сторонами контрактному графику выплаты лизинговых платежей, кото рый прилагается к лизинговому соглашению;
единовременные платежи, применяемые в сочетании с пе риодическими взносами в случае если в соглашении преду смотрены выплата лизингодателю аванса или какие-либо до полнительные условия.
При разговоре о периодических платежах следует отметить, что в Беларуси распространена лишь форма расчетов с ежемесячными платежами. Объяснением этому служит высокий уровень инфляции, что делает лизинговые соглашения нерентабельными для лизингодателей при ежеквартальных и ежегодных формах расчетов.
С учетом финансового состояния и платежных возможностей лизингополучателя в соглашении могут устанавливаться различные варианты уплаты лизинговых платежей, среди которых различают:
- постоянные, представляющие собой равные платежи, вно симые лизингополучателем в определенные контрактом сро ки (ежемесячно, ежеквартально, каждое полугодие);
149
- с постоянным темпом изменения:
а) с увеличивающимися размерами, применяемые, в основном,
лизингополучателями с неустойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга пользователю удобнее вносить лизинговую плату небольшими взносами, а затем по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции увеличивать их;
б) с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), ис-
пользуемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга пользователь предпочитает погасить большую часть своей задолженности лизингодателю;
с равным погашением основного долга;
с погашением основного долга по графику платежей, когда лизингополучатель при заключении лизингового договора определяет наиболее благоприятный график погашения (на пример, отсутствие погашения в зимние месяцы).
В Республике Беларусь, в основном, применяется система начисления лизинговых платежей с равным погашением основного долга. Причиной этому служит особенность отечественного рынка лизинговых услуг, когда лизингодатели для осуществления сделок используют не собственные финансовые ресурсы, а банковский кредит, условием которого обычно является жесткий график погашения основной задолженности. В странах Западной Европы наибольшее распространение получил вариант постоянных лизинговых платежей, т.к. он в ряде случаев является наиболее удобным для лизингополучателя. Последний в этом случае может заранее запланировать постоянную статью расходов на размер подлежащих выплате лизинговых платежей.
- Предисловие
- Введение
- Глава 1
- 1.1. Эволюция лизинговых отношений и место лизинга в экономике
- 1.2. Этапы реализации лизингового соглашения
- 1.3. Виды лизинга
- 1.4. Эволюция организационных форм управления лизинговым процессом
- Глава 2
- 2.1. Анализ тенденций на рынке лизинговых услуг
- 2.2. Опыт сша
- 2.3. Опыт Японии
- 2.4. Опыт Германии
- 2.5. Опыт Соединенного Королевства
- 2.6. Опыт Чехии
- 2.7. Практика лизинговых отношений в Российской Федерации
- 2.8. Практика лизинговой деятельности в Республике Беларусь
- 2.8.1. История развития лизинга в Республике Беларусь
- 2.8.2. Деятельность 00 «Белорусский союз лизингодателей»
- 2.8.3. Влияние экономической ситуации в Республике Беларусь на развитие лизинговых отношений
- Глэва 3
- 3.1. Виды лизинговых платежей
- 3.2. Анализ структуры лизинговых платежей. Погашение основной суммы долга равными частями
- 3.2.1. Погашение балансовой стоимости объекта лизинга
- 3.2.2. Плата лизингодателю за предоставленную услугу
- 3.2.3. Стоимость финансовых ресурсов
- 3.2.4. Маржа лизинговой компании
- 3.2.5. Страховые платежи
- 3.2.6. Дополнительные расходы
- 3.2.7. Налог на добавленную стоимость
- 3.3. Анализ структуры лизинговых платежей. Регулярные платежи с постоянной величиной
- 3.4. Методика сравнительного анализа схем финансирования инвестиций
- 3.4.1. Описание методики
- 3.4.2. Определение возможных альтернатив
- 3.4.3. Расчет потоков затрат при различных схемах финансирования инвестиций
- 3.4.4. Налоговый щит и его влияние на принятие управленческих решений
- 3.4.5. Расчет налогового щита при покупке
- 3.4.6. Расчет налогового щита при лизинге
- 3.4.7. Расчет налогового щита при банковском кредите
- 3.4.8. Анализ возможностей субъекта хозяйствования при использовании налогового щита
- 3.4.9. Понятие временной стоимости денег
- 3.4.10. Расчет текущей стоимости каждой схемы привлечения инвестиций
- 3.4.11. Качественный анализ
- 3.4.12. Обработка полученных результатов
- 3.5. Сферы эффективного использования лизинга
- Глава 4
- 4.1. Общие ограничения рынка лизинговых услуг
- 4.2. Классификация операторов и модель рынка лизинговых услуг
- 4.3. Методология формирования рынка лизинговых услуг
- 4.4. Экономико-математическая модель сбалансированного рынка лизинговых услуг
- Глава 1. Теоретические аспекты и миссия лизинга
- Глава 2. Особенности развития лизинга в некоторых
- Глава 3. Инвестиционный аспект лизинговых
- Глава 4. Управление рынком лизинговых услуг 267
- 113152, Г. Москва, Загородное шоссе, д. 5, корп. 1.