2.6. Опыт Чехии

Опыт налаживания лизинговой индустрии в Чешской Рес­публике как одном из представителей стран с переходной эко­номикой, а также опыт ведущих чешских лизинговых компаний очень полезен для стран СНГ.

Закона о лизинге в Чешской Республике нет. Все лизинго­вые операции регулируются Коммерческим кодексом, Законом о подоходном налоге, Правилами таможенного оформления и т.д.

Финансовый лизинг в Чехии предусматривает право покуп­ки имущества в течение или в конце лизингового периода. Ли­зинговая компания имеет право самортизировать активы (иму­щество, находящееся в лизинге) по его остаточной стоимости быстрее чем за 36 месяцев. Для объектов лизинга законодатель­ством предусмотрена ускоренная амортизация.

В Чешской Республике нет различий между экономическим и правовым статусами активов (имущества, сдаваемого в ли­зинг). По чешскому законодательству, нельзя передавать права собственности на активы, собственником которых ты не явля­ешься. Большинство лизинговых контрактов сохраняет для ли­зингодателя собственность над активами, но лизингополучатель

113

будет отвечать, к примеру, за все затраты по сохранности, ре­монту или возмещению ущерба окружающей среде.

В Чехии один из самых высоких показателей проникнове­ния лизинга в Центральную Европу. В 1998 г. по результатам деятельности 129 компаний, входивших в состав Ассоциации лизинговых компаний Чешской Республики, доля лизинга в гло­бальных инвестициях страны превысила 27%, что является до­вольно значительной пропорцией даже в европейском масштабе, где этот показатель обычно не превышает 20%, за исключением Великобритании и Ирландии. Однако, как отмечалось в отчете чешской лизинговой ассоциации, эта доля, рассматривая ожи­давшуюся консолидацию банковского сектора и развития кре­дитных услуг для малого и среднего бизнеса и частных потреби­телей, была ненадежна. К 2001 г. ее значение сократилось до 20,6%.

Стоимость новых лизинговых контрактов, заключенных в Чешской Республике в 2001 г., составила более 1,55% европей­ского объема. Несмотря на эту относительно небольшую про­порцию, Чешская Республика последние несколько лет занимает 12-е место по объемам операций среди стран-членов «Leaseu-горе», опережая целый ряд развитых западноевропейских стран, включая Данию, Норвегию, Финляндию, Ирландию, Грецию и Люксембург, а тем более - постсоциалистические страны.

Рассмотрим с помощью таблицы 2.15 динамику изменения структуры лизингового бизнеса в Чешской Республике.

Таблица 2.15 Лизинговый бизнес в Чешской Республике (в млн. ЭКЮ)

Вбольшинстве аспектов, включая структуру товаров и кли­ентов, ситуация в Чешской Республике повторяет европейские тенденции. Доля лизинга автомобилей находится близко к соот­ветствующим пропорциям в других странах Европы. Наиболь­шее количество лизинговых договоров (более половины) заклю­чается с предприятиями сферы обслуживания. Лизинговые кон­тракты с частными поставщиками услуг в Чешской Республике доминируют, как и в большинстве европейских стран, увеличи­вается и доля лизинговых контрактов с частными потребителя­ми. Объемы сделок по лизингу недвижимости, однако, отстают от европейских объемов и тенденций.

Большинство контрактов по лизингу движимого имущества заключается на 2-5 лет (95,6% в 2001 г.), по лизингу недвижи­мости - от 16 до 20 лет (78,9% в 2001 г.).

Как видно, наибольшим успехом в Чешской Республике пользуется лизинг автотранспортных средств, последние годы стабильно занимающий более 75% объема операций по лизингу оборудования. Однако прослеживается четкая тенденция к сни­жению доли лизинга легковых автомобилей (с 57% до 47%) за счет роста доли перевозчиков (с 9,2% до 29,6%), что является также положительной особенностью. По абсолютным показате­лям лизинговых операций с автотранспортными средствами Че­хия входит в десятку ведущих стран Европы.

Основная часть автомобилей продается специализиро­ванным лизинговым компаниям «SkoFTN», «CAC Leasing», «CORFINA». Крупнейшим поставщиком для лизингополучате­лей стал германский концерн «Фольксваген». Каждая восьмая машина, производимая этим концерном в Чехии, реализуется на условиях лизинга.

115

Первоначально иностранные компании использовали в Че­хии для своих транспортных средств оперативный лизинг. Од­нако они очень скоро убедились в большей выгодности финан­сового лизинга. Дело в том, что лизинговые платежи по между­народному оперативному лизингу являются объектом, удержи­вающим 25%-ный налог по сравнению с 1%-ным для платежей по финансовому лизингу. Правда, сейчас предусматривается снижение ставки до 5-10%; но все равно это значительно выше, чем налог при финансовом лизинге.

Вслед за германскими инвестициями чешский лизинг ощу­тил приток австрийского, французского и американского капи­талов. Так, компания «СAC Leasing» стала оператором «Форд-лизинга». Сейчас эта компания каждый месяц заключает около 1000 контрактов. В ее активах доминирует автомобильный ли­зинг, она контролирует 26% импорта легковых автомобилей. В июне 1996 г. была образована компания «OB Leasing», полно­стью финансируемая знаменитым французским банком «Societe Generale» и входящая в состав одноименной лизинговой корпо­рации, образованной этим банком. Создание в августе 1996 г. компании «Mercedes-Benz Leasing Bohemia» было предопреде­лено заметным расширением рынка продаж компании «Мерсе­дес» в Чехии (по итогам 1998 г. эта компания занимала шестое место на чешском рынке лизинговых услуг).

В результате конкуренция на чешском автомобильном ли­зинговом рынке растет. Это означает, что у потребителей рас­ширяются возможности выбора. Лизинговые компании объек­тивно ставятся в такие экономические условия, когда они, чтобы не терять клиентов, вынуждены увеличивать обороты, объемы своих продаж, должны идти по пути относительного сокращения лизинговой маржи, расширения комплекса предоставляемых лизинговых услуг.

В последние годы намечается тенденция к объединению компаний на чешском лизинговом рынке. Число компаний, осу­ществляющих лизинговые услуги, немного уменьшилось. Осо­бенно это отразилось на компаниях, которые не смогли зару­читься сотрудничеством с сильным банком или с крупным про­изводители. В то же время было подтверждено, что эти компа­нии, согласно тенденциям на традиционных лизинговых рынках,

116

также занимают свой сегмент на рынке, особенно из-за их гиб­кости, близости к клиенту и специализации на некоторых пред­метах потребления, таких как компьютеры, офисное оборудова­ние и подержанные автомобили.

Предложение лизинга постоянно расширяется дополни­тельными сопровождающими услугами типа консультаций, ре­монта, обслуживания и административных услуг.

Таблица 2.1б Крупнейшие чешские лизинговые компании

Крупнейшими лизинговыми компаниями Чехии являются«SkoFIN» и «САС Leasing», a.s. (см. табл. 2.16).

Лизинговая компания «SkoFIN» ежегодно заключает лизин­говые договоры на сумму около 300 млн. ЭКЮ. Компания «SkoFIN, s.r.o.» была учреждена как кэптивная компания кон­церна «Фольксваген», когда тот после приобретения предпри­ятия «Шкода» стал формировать товаропроводящую сеть в Че­хии. В первый год эта компания заключила 2000 новых контрак­тов, затем - 17 000, а на третий год количество контрактов дос­тигло 40 000. Причем более 95% оборота компании составляет финансовый лизинг, при котором клиенты, как правило, в течение трех лет платят месячные платежи, а в конце срока по 10%-ной остаточной стоимости выкупают автомобиль в собственность.

117

Большая доля клиентов компании «SkoFTN, s.r.o.» - это предприятия. Частники составляли первоначально только 1,62%, затем их доля повысилась до 13%.

Помимо работы с автотранспортными средствами, компа­ния занимается передачей в лизинг технологического оборудо­вания и недвижимости. С этой целью создано специальное под­разделение, которое обеспечивает финансовый лизинг оборудо­вания по капитальным инвестиционным проектам, оборудования отелей и ресторанов, медицинского оборудования, складских и медицинских центров средних размеров, офисных зданий, оте­лей и ресторанов, промышленных зданий. Стандартные условия лизинга технологического и машинного оборудования состав­ляют 44 месяца, а недвижимости - 96 месяцев.

Компания «САС Leasing, a.s.» была создана тремя акционе­рами: 50% акций компании принадлежит чешскому «Комерчни банку», 35% - австрийской гомлании «СА Leasing GmbH» и 15%- дочерней компании австрийского банка «Кредитан-штальт» - «СА Bankverein».

«САС Leasing, a.s.» является наиболее крупной универсаль­ной лизинговой компанией в Чехии. В ней работает 240 специа­листов. Годовой объем нового лизингового бизнеса этой компа­нии составляет примерно 290 млн. ЭКЮ. В текущей работе у этой компании находится около 50 тыс. контрактов, из них кате­гория рисковых составляет только около 2,6% годовых объемов компании. Большинство (95%) договоров составляют сделки по финансовому лизингу сроком до 5 лет.

Структура портфеля лизинговых договоров компании тако­ва: легковые автомобили - 48,6%, грузовики и автофургоны -27,5%, машины и оборудование - 15,5%, информационные тех­нологии - 7,9% и другие виды лизингового имущества - 0,5%.

В соответствии с пожеланием своего учредителя - австрий­ского банка «Кредитанштальт», портфель заказов компании «САС Leasing, a.s.» сейчас на 20% наполняется сделками, пла­нируемыми по международному лизингу.

Компания «САС Leasing, a.s.» состоит из 14 структурных подразделений, находящихся в головном офисе, а также из фи­лиалов и дочерних компаний в Праге, Брно (дивизион лизинга

118

Моравии), Остраве, Злине, Пльзени, Градец-Кралове, Ческе-Будеёвице, Усте-над-Лабой, Либереце, а также в Братиславе.

Последние статистические данные свидетельствуют о том, что чешский лизинг уже стал альтернативным средством ис­пользования, инвестирования и инструмента управления движе­нием наличных потоков. Его роль в этой стране сопоставима с ролью в целом ряде стран с развитой рыночной экономикой.