3.4.5. Расчет налогового щита при покупке
Следует отметить, что налоговый щит, получаемый предприятиями при покупке основных средств, состоит из двух основных частей: налоговые преимущества в месяц приобретения основных средств и налоговые преимущества, получаемые в процессе эксплуатации основных средств.
Разберем единовременную составляющую налогового щита.
Таможенные пошлины включаются в состав балансовой стоимости привлекаемых активов. Однако, учитывая специфику их различного начисления в зависимости от схемы привлечения финансовых ресурсов, нам представляется необходимым внимательно следить за полным учетом их влияния на окончательную стоимость привлекаемых активов.
Влияние налогов и сборов, уплачиваемых из прибыли, на величину единовременной составляющей налогового щита определяется наличием льготируемой прибыли и ставкой налога на прибыль. Для пояснения дальнейших рассуждений покажем методику расчета этих налогов.
188
Налог на прибыль (Нрг) в общем случае рассчитывается по следующей формуле [10]:
Ставка налога на прибыль, по законодательству Республики Беларусь, может быть как обычной (24%), так и льготной (15%), которой облагается прибыль предприятий (кроме предприятий розничной торговли), не превышающая 5000 МЗП в год при среднесписочной численности работников:
в промышленности - до 200 человек;
в науке и научном обеспечении - до 100 человек;
в строительстве, "бытовом обслуживании и других производ ственных сферах - до 50 человек;
в других отраслях непроизводственной сферы - до 25 чело век [10].
Основные средства приобретаются предприятием за счет амортизационного фонда. Если последнего не хватает, на указанные цели может направляться прибыль текущего года. Льготируемой является прибыль, направляемая в отчетном месяце на приобретение основных средств производственного назначения, следовательно, ее можно рассчитать по следующей формуле:
Пример. Предприятие из предыдущего примера имеет в месяц приобретения комплекса производственного оборудования (декабрь 2002 г.) амортизационный фонд в размере 5 000 000 у.е., который направляется на совершение операции купли-продажи. Поскольку балансовая стоимость комплекса составляет 10 000 000 у.е. (цена приобретения (12 000 000) -величина НДС в составе цены (2 000 000)), 5 000 000 у.е. оплачивается за счет прибыли предприятия, направленной в фонд накопления, (10 000 000 - 5 000 000). Таким образом, льготируемая прибыль в нашем случае составит 5 000 000 у.е.
189
Сборы в местные фонды, уплачиваемые из прибыли предприятия (СбП), рассчитываются по следующей формуле [5, 6]:
Льготируемая прибыль для этого сбора рассчитывается аналогично налогу на прибыль [5, 6].
Найдем увеличение единовременной составляющей налогового щита за счет налогов и сборов, уплачиваемых из прибыли. Для его расчета получим следующую формулу:
Примем, что предприятие из описываемого нами примера зарегистрировано в Минском районе и уплачивает налог на прибыль по ставке 24%, тогда увеличение единовременной составляющей налогового щита за счет налогов, уплачиваемых из прибыли, в случае нашего примера составит:
В этом случае схематичное представление структуры выручки будет выглядеть, как представлено на рисунке 3.5.
190
Рис. 3.5. Выручка от реализации в случае покупки
В процессе эксплуатации приобретенных основных средств предприятие получает налоговые льготы в части снижения налогов и сборов, выплачиваемых из прибыли, за счет увеличения себестоимости на величину амортизационных отчислений. Особенности зачета НДС при приобретении основных средств определяют его периодическое влияние на налоговый щит. Учитывается и отрицательное влияние на величину налогового щита налога на недвижимость, начисляемого на эксплуатируемые основные средства. Влияние оказывают также налоги, начисляемые на фонд заработной платы и экологический налог. Однако, как упоминалось выше, в расчете налогового щита отражать это влияние не будем.
Разберем отдельно все составные элементы расчета периодической составляющей налогового щита.
Влияние НДС на размер налогового щита определяется особенностями начисления и уплаты данного налога, когда в общем случае сумма НДС, уплаченного ранее с ценой за приобретенные основные средства, разбивается на 12 частей и последовательно в течение года вычитается из суммы НДС, предстоящей к уплате в бюджет в текущем отчетном периоде [3, 11].
Таким образом, уплаченный НДС в полном размере увеличивает налоговый щит, однако растягивается во времени.
191
Пример. Предприятие в рассматриваемом примере при приобретении комплекса производственного оборудования уплачивает НДС в размере 2 млн. у.е. Таким образом, в течение 12 месяцев после приобретения предприятие может ежемесячно сокращать сумму налога, подлежащую уплате, на 166 667 у.е. (2 млн. /12).
Влияние налога на недвижимость проявляется в снижении размера налогового щита на величину приращения данного налога за счет привлечения основных средств [13].
Налог на недвижимость (//re) рассчитывается по следующей формуле:
Налог на недвижимость уплачивается ежемесячно равными частями.
Влияние на налоговый щит в г'-й отчетный период налога на недвижимость рассчитывается следующим образом:
где п — число месяцев до начала 1-го квартала, в целях налогообложения налогом на недвижимость;
192
i - число кварталов функционирования привлекаемых активов;
А - величина месячных амортизационных отчислений на полное восстановление основных средств для привлекаемых активов.
В постановлении Министерства экономики, Министерства финансов, Министерства статистики и анализа и Министерства архитектуры и строительства от 23 ноября 2001 г. № 187/110/96/18 «Положение о порядке начисления амортизации основных средств и нематериальных активов» [7] рассмотрен порядок применения различных методов начисления амортизации активов. Этот нормативный документ дает субъектам хозяйствования право, исходя из выбранного срока полезного использования, начислять амортизацию по объектам, используемым в предпринимательской деятельности, линейным, нелинейным и производительным способами. Нелинейный способ включает в себя метод суммы чисел лет и метод уменьшаемого остатка. Следует отметить, что данным постановлением отменена возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом до двух.
По мнению автора, нелинейный способ амортизации эффективней линейного как с количественной, так и с качественной точки зрения, предоставляя, с одной стороны, выгоды при увеличении налогового щита в первое время использования активов (как за счет увеличения амортизационных отчислений, так и за счет сокращения величины налога на недвижимость), а с другой, - снижение риска морального износа.
Величину месячных амортизационных отчислений (А) можно рассчитать следующим образом [7]:
Величина годовой амортизации зависит от метода начисления амортизации. Формулами 3.37-3.39 соответственно описываются линейный метод, методы суммы чисел лет и уменьшаемого остатка [7].
193
Для лучшего понимания покажем использование вышеприведенных формул на примере.
Пример. Пусть рассматриваемое нами предприятие применяет линейный метод начисления амортизации. Поскольку срок полезного использования комплекса производственного оборудования составляет 6 /з года, норматив амортизационных
194
отчислений составит 15% (3/20). Тогда величина месячных амортизационных отчислений окажется равной:
Допустим, в описываемом выше примере сделка купли-продажи совершается 17 декабря 2002 г. Комплекс вводится в эксплуатацию 28 декабря 2002 г., и уже с января 2003 г. предприятие начисляет амортизацию по данному активу. Рассчитаем балансовую стоимость комплекса на 1 июля 2003 г. и налоговый щит по налогу на недвижимость в августе 2003 г.
Составляющая налогового щита в августе 2003г. будет равна:
Балансовая стоимость линии на 1 июля 2003 г., в соответствии с приведенной формулой, будет равна:
Как указывалось выше, влияние налогов и сборов, уплачиваемых из прибыли, определяется увеличением себестоимости за счет амортизации по привлекаемым активам.
Формула для расчета налога на прибыль в этом случае примет следующий вид:
Тогда формула для расчета налогового щита от снижения данного налога будет следующей:
195
Из приведенной выше формулы видно, что чем выше ставка налога, тем сильней ощущается влияние изменения налога на прибыль на налоговый щит.
Тогда формула для расчета налогового щита от снижения транспортного сбора примет вид:
Формула для расчета местных сборов, уплачиваемых из прибыли, в данном случае выглядит так:
Расчет величины налогового щита в течение срока эксплуатации основных средств представлен формулой (3.44), которая преобразуется в формулу (3.45).
Покажем на примере использование приведенной формулы для расчета налогового щита в августе 2003 г. Как указывалось в предыдущем примере, месячные амортизационные отчисления для комплекса производственного оборудования из нашего примера составляют 125 000 у.е., а налог на недвижимость а августе 2003 г. будет равен 7708 у.е. Величина налогового щита тогда будет равна:
В этом случае схематичное представление структуры выручки будет выглядеть, как представлено на рисунке 3.6.
196
Следует отметить, что продолжительность действия периодической составляющей налогового щита в варианте покупки за собственные средства определяется периодом полной амортизации привлекаемых активов (после которого отсутствует налог на недвижимость, поскольку остаточная стоимость активов становится нулевой, и нивелируются преимущества по налогам и сборам, уплачиваемым из прибыли, из-за отсутствия амортизационных отчислений) или сроком предполагаемой продажи активов (при которой необходимо уменьшить размер налогового щита на величину налога на прибыль и сбора на содержание инфраструктуры по финансовому результату реализации).
В таблице 3.7 приведен расчет налогового щита для варианта покупки комплекса производственного оборудования с условиями нашего примера.
Расчетный период по налоговому щиту при варианте покупки превышает период нормативной эксплуатации на 1 месяц вследствие поквартального начисления налога на недвижимость. В целом за период налоговый щит составляет 6 036 864 у.е.
197
Таблица 3.7 Расчет налогового щита при покупке
199
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Май 2008 |
| 36 206 | 1 771 | 34 435 |
Июнь 2008 |
| 36 206 | 1771 | 34 435 |
Июль 2008 |
| 36 116 | 1458 | 34 658 |
Август 2008 |
| 36 116 | 1458 | 34 658 |
Сентябрь 2008 |
| 36 116 | 1458 | 34 658 |
Октябрь 2008 |
| 36 027 | 1 146 | 34 881 |
Ноябрь 2008 |
| 36 027 | 1 146 | 34 881 |
Декабрь 2008 |
| 36 027 | 1 146 | 34 881 |
Январь 2009 |
| 35 938 | 833 | 35 105 |
Февраль 2009 |
| 35 938 | 833 | 35 105 |
Март 2009 |
| 35 938 | 833 | 35 105 |
Апрель 2009 |
| 35 849 | 521 | 35 328 |
Май 2009 |
| 35 849 | 521 | 35 328 |
Июнь 2009 |
| 35 849 | 521 | 35 328 |
Июль 2009 |
| 35 759 | 208 | 35 551 |
Август 2009 |
| 35 759 | 208 | 35 551 |
Сентябрь 2009 |
| 59 | 208 | -149 |
- Предисловие
- Введение
- Глава 1
- 1.1. Эволюция лизинговых отношений и место лизинга в экономике
- 1.2. Этапы реализации лизингового соглашения
- 1.3. Виды лизинга
- 1.4. Эволюция организационных форм управления лизинговым процессом
- Глава 2
- 2.1. Анализ тенденций на рынке лизинговых услуг
- 2.2. Опыт сша
- 2.3. Опыт Японии
- 2.4. Опыт Германии
- 2.5. Опыт Соединенного Королевства
- 2.6. Опыт Чехии
- 2.7. Практика лизинговых отношений в Российской Федерации
- 2.8. Практика лизинговой деятельности в Республике Беларусь
- 2.8.1. История развития лизинга в Республике Беларусь
- 2.8.2. Деятельность 00 «Белорусский союз лизингодателей»
- 2.8.3. Влияние экономической ситуации в Республике Беларусь на развитие лизинговых отношений
- Глэва 3
- 3.1. Виды лизинговых платежей
- 3.2. Анализ структуры лизинговых платежей. Погашение основной суммы долга равными частями
- 3.2.1. Погашение балансовой стоимости объекта лизинга
- 3.2.2. Плата лизингодателю за предоставленную услугу
- 3.2.3. Стоимость финансовых ресурсов
- 3.2.4. Маржа лизинговой компании
- 3.2.5. Страховые платежи
- 3.2.6. Дополнительные расходы
- 3.2.7. Налог на добавленную стоимость
- 3.3. Анализ структуры лизинговых платежей. Регулярные платежи с постоянной величиной
- 3.4. Методика сравнительного анализа схем финансирования инвестиций
- 3.4.1. Описание методики
- 3.4.2. Определение возможных альтернатив
- 3.4.3. Расчет потоков затрат при различных схемах финансирования инвестиций
- 3.4.4. Налоговый щит и его влияние на принятие управленческих решений
- 3.4.5. Расчет налогового щита при покупке
- 3.4.6. Расчет налогового щита при лизинге
- 3.4.7. Расчет налогового щита при банковском кредите
- 3.4.8. Анализ возможностей субъекта хозяйствования при использовании налогового щита
- 3.4.9. Понятие временной стоимости денег
- 3.4.10. Расчет текущей стоимости каждой схемы привлечения инвестиций
- 3.4.11. Качественный анализ
- 3.4.12. Обработка полученных результатов
- 3.5. Сферы эффективного использования лизинга
- Глава 4
- 4.1. Общие ограничения рынка лизинговых услуг
- 4.2. Классификация операторов и модель рынка лизинговых услуг
- 4.3. Методология формирования рынка лизинговых услуг
- 4.4. Экономико-математическая модель сбалансированного рынка лизинговых услуг
- Глава 1. Теоретические аспекты и миссия лизинга
- Глава 2. Особенности развития лизинга в некоторых
- Глава 3. Инвестиционный аспект лизинговых
- Глава 4. Управление рынком лизинговых услуг 267
- 113152, Г. Москва, Загородное шоссе, д. 5, корп. 1.