Формирование рынка лизинговых услуг - Левкович А

1.1. Эволюция лизинговых отношений и место лизинга в экономике

Любое явление реальной жизни возникает при определенных условиях как результат действия определенных причин. Со временем такие явления, по мере накопления, претерпевают необратимые изменения, в ходе которых выявляются некоторые тенденции их развития и открываются различные перспективы их будущих состояний. В каждом таком случае важно уяснить, как возникло то или иное явление, какие главные этапы проходило оно в своем развитии, чтобы увидеть, чем этот процесс завершился и к каким результатам может привести в будущем.

Современность нельзя правильно осмыслить вне связи с прежними стадиями исторического процесса: останутся нераскрытыми глубинные механизмы, образовавшиеся когда-то давно, но действующие сегодня и в значительной мере определяющие будущее.

Для уяснения сути лизинговых отношений в их современном значении необходимо определить, каковы же были первоначальные условия их возникновения и что влияло на образование правовой базы лизинговых операций [121, с. 9].

Трудность заключается в том, что в литературе на этот счет высказываются различные мнения, авторы которых используют, по существу, два основных подхода.

Первый подход базируется на мнении о том, что лизинг является одной из древнейших форм финансирования, корни которой уходят к шумерам и другим народам Междуречья [18, 26,29,51,52,58,90,91, 112, 118,120,133,139].

Второй подход основывается на том, что слово «лизинг» (leasing) вошло в широкое употребление в конце XIX в. При этом одна группа ученых принимает за точку отсчета факт, когда в 1877 г. американская телефонная компания «Белл» решила не продавать свои аппараты, а сдавать их во временное пользование [28, 122, 123, 125]. Вторая группа исследователей точку отсчета истории лизинга видит в создании в 1952 г. первой компании, специализирующейся на лизинговых операциях.

Существует также особое мнение, согласно которому история лизинга в его современном понимании начинается с 1952 г. [86, 98, 106] или с 1877 г. [27, 33], но в то же время считается, что история арендных отношений в трактовке данной категории ученых иллюстрирует, как в результате качественных изменений общественных отношений возникает новое явление в праве. Данный подход к пониманию истории лизинга представляется автору более убедительным.

Следует также отметить исследование Н.Н. Внуковой и О.В. Ольховикова [27], в котором делается попытка выделить этапы в истории развития лизинговых отношений. Так, период с конца XIX в. по настоящее время разбит на пять этапов, включающих зарождение лизинга, американский период, распространение лизинга, «лизинговый бум» и мировую лизинговую интеграцию. Недостатком данного подхода, как нам представляется, является то, что не учитывается период до конца XIX в.

В связи с вышеизложенным нам представляется возможным выделить следующие основные этапы эволюции лизинговых отношений:

Возникновение идеи использования чужих средств труда на возмездной основе (начиная с XX в. до н.э.).
Развитие данной идеи и ее отражение в римском праве (на чиная с V в. н.э.).
Развитие правовых конструкций пользования в английской правовой системе (XIX в.).
Возникновение термина «лизинг» и его использование для защиты технологии (конец XIX в. - первая половина XX в.).
Формирование рынка лизинговых услуг в США (50-е гг. XX в.).
Интеграция лизинга по всему миру и окончательное формирование его правовой конструкции (с 60х гг. XX в. по н.в.).

Первый этап развития лизинговых отношений характеризуется возникновением идеи использования чужих средств труда в обмен на денежное или компенсационное вознаграждение.

По мнению историков, исследующих вопросы экономических отношений, сделки, аналогичные арендным, заключались еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 г. до н.э. Так (как пишут П. Балтус и Б. Майджер в книге «Школа европейского лизинга» [18]), обнаруженные глиняные таблички содержат сведения о храмовых священниках-арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами на аренду сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов и других животных.

Английский историк Т. Кларк, на которого ссылается российский юрист-исследователь Е.В. Кабатова [51, с. 12-13], обнаружил несколько положений о лизинге (передаче активов во временное пользование) в Законах Хаммурапи, принятых между 1775-1750 гг. до н.э.

Древние финикийцы практиковали аренду судов, которая по своей экономико-правовой сути очень схожа с классической формой современного лизинга оборудования. Множество краткосрочных договоров аренды обеспечивали получение судна и экипажа [120, с. 3; 29, с. 11].

Есть ссылки и на то, что в притче Евангелия от Матфея в Новом Завете повествуется о владельце земли, который сдает свой виноградник и винный пресс [121, с. 10].

Второй этап связан с появлением института владения активами без права собственности в римском праве, которое явилось основой развития европейских правовых систем.

Император Юстиниан I, осуществивший кодификацию римского права, отразил основную идею лизинговых отношений в известных Институциях. Вот почему юристы справедливо полагают, что римскому праву был отлично известен комплекс имущественных отношений, связанных с владением вещью без права собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и вещном праве [51, с. 13; 29, с. 11].

В Великобритании, как отмечает Е.В. Кабатова [51, с. 13-14], одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, был Закон Уэльса 1284 г.

Третий этап, по мнению автора, охватывает историю развития арендных отношений в Англии, что связано с уникальностью английской правовой системы и ее непохожестью на континентальную.

Новый импульс в развитии лизинговых отношений связан в первую очередь с техническим прогрессом, когда потребовались дополнительные каналы сбыта новой дорогостоящей техники.

В начале XIX в. в Великобритании в связи с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности. Собственники каменноугольных копей вначале покупали вагоны для перевозки угля, однако вскоре стали очевидными невыгодность и невозможность такого финансирования. Выработка угля увеличивалась, открывались новые шахты, требовалось все больше вагонов. Вполне резонно, что небольшие предприятия решили воспользоваться этой ситуацией для выгодного вложения капитала. Они покупали вагоны для угля и сдавали их в аренду (лизинг) железнодорожным компаниям. Появились компании, единственной целью которых был лизинг локомотивов и железнодорожных вагонов. При составлении договора они стали использовать право на покупку, предоставлявшееся пользователю по окончании срока лизинга. Одной из причин появления такого условия было то, что пользователи гораздо бережнее обращались с вагонами, если существовала перспектива их последующего приобретения в собственность. Такие сделки получили впоследствии название договоров аренды-продажи, которые позже были отграничены от правового института лизинга [29, с. 13-14; 51, с. 14; 121, с. 14-15].

Четвертый этап отмечается хрестоматийной историей фирмы «Белл» и возникновением термина «лизинг» (leasing).

Австрийский исследователь В. Хойер в своей книге «Как делать бизнес в Европе» [122] отмечает, что первое известное употребление термина «лизинг» относится к 1877 г., когда американская телефонная компания «Белл Телефон Компани» (Bell) приняла решение не продавать свои телефонные аппара-

ты, а сдавать их в пользование, т.е. устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе периодической платы [120, с.4; 29, с. 15]. Благодаря этому экономическому ходу США были телефонизированы гораздо быстрее и масштабнее, чем другие страны мира [27, с. 38-39].

Эта операция, ставшая хрестоматийной, оказала сильное воздействие не только на развитие связи. Интересуясь прибылью от предоставления специфических по тому времени финансовых уелуг, производители новой техники были также заинтересованы в защите технологии, составляющей предмет их собственности, воплощенной в новых машинах. Многие поэтому высоко оценили аренду оборудования, позволяющую им, в отличие от простой продажи, защитить свое монопольное право на использование «ноу-хау». Только принятие федерального антимонопольного законодательства США положило конец этой практике и потребовало от изготовителей выставить оборудование на свободную продажу [29, с. 15-16].

Пятый этап связан с появлением организаций, для которых лизинг является основным видом деятельности, и выделением лизинга в самостоятельный сегмент финансового рынка. Именно с этого момента начинается точка отсчета истории лизинга в его современном понимании.

В послевоенное время в США обозначился устойчивый спрос на финансирование различных видов техники и оборудования, что не всегда было возможным с использованием традиционных источников. В лизинг стали массово сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолеты и т.д. Правительство США по достоинству оценило это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования [29, с. 17].

По утверждению В. Хойера [122], первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, является созданная в 1952 г. в Сан-Франциско известная американская компания «United States Leasing Corporation». Основал компанию Генри Шонфельд. Это описывается следующим образом: «Небольшой фирме по производству пищевых продуктов в Калифорнии в 1952 г. для

выполнения крупного заказа, полученного от военного ведомства, необходимо было увеличить парк машин, но капитал фирмы был небольшим, и свободных средств не было. Тогда руководство приняло решение арендовать необходимые машины и таким образом осуществило процесс финансирования их получения. Убедившись в выгодности такой операции и узнав, что многие фирмы по этому примеру также хотят арендовать нужные им машины, учредители компании создали фирму «United States Leasing Corporation» с капиталом в 20 тыс. USD. Через два года эта фирма сдавала в лизинг машин и оборудования на сумму более 3 млн USD».

Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США, и, следовательно, появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятие, как «международный лизинг». Через несколько лет компания начала открывать свои филиалы в других странах (прежде всего в Канаде в 1959 г.). В дальнейшем она стала именоваться «United States Leasing International» [29, с. 17].

Современный этап становления лизинговых отношений связан с распространением лизинга в Западной Европе и Японии, а затем и по всему миру.

Первые лизинговые компании в ведущих европейских странах, занимающих сегодня первые места по объему лизинговых операций, появились в самом начале 60-х гг.

Во Франции первая лизинговая компания SEPAFITES (с 1962 г. - Locafrance) появилась в 1957 г. В Англии первопроходцем современного лизингового бизнеса стала компания «Mercantile Leasing Company», работающая с 8 июня 1960 г. Ее учредителями стали «Mercantile Credit Company» и «United States Leasing Corporation».

Первая лизинговая компания в Италии появилась в 1963 г. В Германии первой в 1962 г. была учреждена лизинговая компания «Locallease Mietfinanzierung GmbH».

В начале 60-х гг. лизинговый бизнес начал развиваться на Азиатском континенте. В Японии ныне крупнейшей и одной из наиболее именитых является созданная в 1969 г. лизинговая компания «Century Leasing System» [29, с. 18; 51, с. 15-18].

Несмотря на повсеместное распространение лизинга в мире, единого международного общепризнанного понятия этой правовой конструкции не существует до нашего времени. Это связано как со сложным и неоднозначным содержанием, отражаемым этим термином, так и различиями в правовых базах и системах отчетности разных стран.

В литературе имеют место определения лизинга как вида предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств [8, 9, 29, 30, 47, 91, 99]; как формы, промежуточной между кредитованием и прямым инвестированием [33]; как специфической формы финансирования капиталовложений в основные фонды [2, 53]; как специфического вида долгосрочной аренды [1, 24, 27, 31, 44, 49, 118]; как специфической формы кредита [86, 97, 106, ПО, 112, 123]; как покупки в рассрочку [122], а также как комплекса имущественных отношений [18, 51, 52, 86, 97, 98, 102, 106, 110, 121, 123].

В Гражданском кодексе Республики Беларусь лизинг определяется в качестве «финансовой аренды» [1, ст. 636-641], т.е. специфического вида арендных отношений.

В другом нормативном акте (Положении о лизинге на территории Республики Беларусь от 31.12.1997 за № 1769 [8]) лизинг трактуется так: «Лизинговая деятельность [лизинг] — деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом за собственные или заемные средства объекта лизинга в собственность и передачей ее другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа». Таким образом, наблюдается неоднозначность толкования этого понятия.

В законе Российской Федерации «О лизинге» от 29 октября 1998 г. №164 [9] дается следующее определение лизинга: «Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».

Различные определения лизинга учитывают те или иные формы проявления этого экономического механизма. Попытки

определить лизинг и дать соответствующую формулировку с точки зрения одного из участников лизинговой операции, как отмечает Ю.С.Харитонова [121, с. 46], приводит к подмене понятия лизинга как такового конкретной формой его применения. Для поставщика оборудования лизинг может рассматриваться как эффективная форма сбыта своего товара, для лизингополучателя - как капиталосберегающая форма финансирования инвестиций, для лизингодателя - как вид предпринимательской деятельности. Таким образом, с нашей точки зрения, лизинг необходимо рассматривать с позиции системных взаимоотношений трех участников лизинговой операции.

Лизинг - это комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи передачей активов в пользование на условиях платности, срочности и возвратности на основе их приобретения.

Этот комплекс, помимо собственно договора лизинга, включает и другие договоры (договор поручения, договор купли-продажи, договор займа).

Суть классической лизинговой операции заключается в том, что потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки, согласно которой лизингополучатель может выбирать продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное владение и пользование на платной основе. Стоимость имущества определяется путем договоренности между лизингополучателем и продавцом, но не должна превышать рыночную стоимость. По окончании договора, в зависимости от его условий, имущество возвращается лизингодателю, переходит в собственность лизингополучателя или используется на тех же условиях путем продления договора лизинга [106, с. 6].

Общая схема взаимоотношений участников лизинговых операций и движения финансовых потоков при лизинге приведена на рисунке 1.1 [106, с. 7].

Рис. 1.1. Принципиальная схема взаимоотношений субъектов лизинга

движение финансовых потоков; движение материальных потоков; договорные взаимоотношения.

По мнению автора, ныне существует объективная необходимость определения миссии лизинга в экономике, она нужна для придания лизинговой операции юридической формы и, соответственно, установления сферы использования этой правовой конструкции в практической деятельности субъектов хозяйствования. Для решения данной проблемы необходимо определить принципиальные отличия лизинга от других правовых конструкций, выполняющих схожие функции (каналов привлечения активов в деятельность субъектов хозяйствования). Такими конструкциями являются покупка за собственные средства, аренда, банковский кредит, коммерческий кредит и поручение.

Различные формы привлечения ресурсов в предпринимательскую деятельность возникли объективно, следовательно, они в большей степени дополняют друг друга, чем выступают в качестве конкурентов.

Рис. 1.2. Предпосылки возникновения форм привлечения ресурсов

Лизинг возник вследствие того, что появились субъекты хозяйствования, которые ощущают потребность в конкретном элементе основных средств или нематериальных активов для осуществления инвестиционного проекта, испытывая при этом дефицит финансовых ресурсов для самофинансирования и достаточного обеспечения для получения кредита.

На рисунке 1.2 представлены предпосылки возникновения правовых конструкций на базе упомянутых договорных отношений.

Рассмотрим сходства и принципиальные отличия обозначенных выше правовых конструкций с лизингом, выявленные на основании предпосылок возникновения и представленные автором в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Сравнительный анализ лизинга с другими правовыми конструкциями

Правовые формы	Сравнение с лизингом
Правовые формы	Сходства	Различия
1	2	3
Коммерческий кредит	- инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе в натуральной форме, т.е. в форме передаваемого в пользование имущества	- при коммерческом кредите права владения, пользования и распоряжения не разделяются и передаются пользователю в момент передачи объекта по ТТН, при лизинге права пользования и распоряжения отделяются от права владения, право собственности на объект может перейти к пользователю только при реализации опциона по завершении срока договора; - при коммерческом кредите существует необходимость предоставления гарантий выполнения обязательств, при лизинге считается, что объект лизинга служит достаточным обеспечением, т.к. право собственности находится у лизингодателя; - учет задолженности по коммерческому кредиту ведется как кредиторская задолженность, а по лизинговым платежам - как текущие затраты; - коммерческий кредит носит, в основном, краткосрочный характер, в то время как лизинг может быть только долгосрочной сделкой

1	2	3
Банковский кредит	- использование заемных средств для достижения коммерческих целей	- выдача банковского кредита и его возврат осуществляются только в денежной форме, а при лизинге выдача производится в материальной форме, а возврат возможен в денежной, компенсационной или смешанной формах; - оценка платежеспособности клиента при банковском кредите производится по результатам работы за прошлый период, а при лизинге -по ожидаемым результатам от реализации проекта; - непогашенная сумма долга учитывается как кредиторская задолженность, а лизинговые платежи - как текущие затраты; - контроль при банковском кредите ведется только за своевременностью выполнения обязательств по договору, а при лизинге - еще и за целевым использованием объекта лизинга
Аренда	- привлечение в свою деятельность чужих активов на платной основе	- в арендный период к арендатору переходит только право пользования арендованным имуществом, к лизингополучателю - право пользования и обязанности собственника; - риск случайной гибели объекта и обязанность капитального ремонта при аренде лежит на арендодателе, а при лизинге, - в основном, на лизингополучателе; - величина арендных платежей определяется лишь взаимодействием спроса и предложения и может изменяться при изменении конъюнктуры, величина лизинговых платежей - сроком соглашения и величиной платы за пользование заемными ресурсами на рынке капитала; - по общему правилу, при аренде за недостатки переданного пользователю имущества отвечает арендодатель, при лизинге лизингополучатель самостоятельно осуществляет приемку объекта, адресуя все претензии непосредственно продавцу; - при арендных отношениях переход права собственности не предусмотрен, при финансовом лизинге существует опцион на приобретение по завершении срока договора; - объектом арендных отношений может быть имущество, которым уже владеет арендодатель, а при лизинге имущество специально приобретается для передачи в пользование конкретному лизингополучателю;

1	2	3
		- учет арендованных внеоборотных активов ведется только на балансе арендодателя в составе собственных внеоборотных активов с соответствующей отметкой их выбытия в инвентарной карточке по учету основных средств; учет внеоборотных активов, являющихся объектом лизинга, может вестись как на балансе лизингодателя (аналогично аренде), так и на балансе лизингополучателя в составе долгосрочно арендуемых внеоборотных активов; - величина арендных платежей может изменяться с изменением рыночной конъюнктуры; лизинговые платежи могут изменяться лишь при изменении ставки рефинансирования
Поручение	- выполнение действий одной стороной по поручению и в пользу другой стороны	- при поручении действия совершаются поверенным от имени поручителя и в его интересах, а при лизинге лизинговая компания приобретает объект лизинга от своего имени, а затем лизингополучатель принимает последний у продавца в исполнение своих интересов; - право собственности на результат действий поверенного при поручении переходит к поручителю, а при лизинге право собственности на объект лизинга может и не перейти к лизингополучателю

При анализе результатов исследования, отраженных на рисунке 1.2 и в таблице 1.1, становится очевидным, что экономическая сущность лизинговой сделки придает возникшим трехсторонним партнерским взаимоотношениям новую качественную характеристику, которая не может быть учтена существующими традиционными правовыми конструкциями. Таким образом, лизинговые отношения соответствуют принципиально новому типу правоотношений, что определяет уникальные роль и место лизинга в экономике.

По мнению автора, для лизинга можно выделить свою миссию, отличную от миссий схожих правовых институтов. Миссия лизинга заключается в содействии функционированию конкурентного рынка при нехватке ресурсов и недоступности или неэффективности других форм финансирования путем привлечения имеющихся ограниченных ресурсов в точки экономического роста.

Рис. 1.3. Эволюция лизинговых отношений

Обобщение результатов анализа эволюции лизинговых отношений позволяет сформулировать свою концепцию и построить схему ее интерпретации (см. рис. 1.4).

Содержание