3.4.6. Расчет налогового щита при лизинге

При варианте финансирования инвестиций в форме лизин­га отсутствует единовременная составляющая налогового щи­та, что объясняется спецификой расчетов по договору лизинга, предполагающих график периодических платежей. Однако присутствуют две периодические составляющие, различные по своей природе. Одна из этих составляющих определяется пе­риодом действия лизингового договора, а другая — предпола­гаемым выкупом по завершении договора и дальнейшим ис­пользованием привлекаемых активов.

Периодическая составляющая налогового щита, опреде­ляемая периодом действия лизингового договора, включает влияние специфической уплаты таможенных пошлин, НДС, налогов и сборов, уплачиваемых из прибыли, а также отрица­тельного влияния налога на недвижимость. Влияние на нало­говый щит оказывают также налоги на фонд заработной платы

200

и экологический налог, однако, как отмечалось выше, учиты­вать в дальнейших расчетах их влияние не будем.

Влияние таможенных платежей на размер налогового щита определяется предоставлением рассрочки по их уплате, предусмотренной постановлением Государственного таможен­ного комитета Республики Беларусь от 10 июля 2001 г. № 34 [4]. С экономической точки зрения, предоставление такой от­срочки - это не что иное, как- льготное кредитование лизинго­получателя на сумму причитающихся к уплате таможенных платежей по ставке, равной учетной ставке Национального банка Республики Беларусь, действующей на день полной (частичной) уплаты сумм таможенных платежей, на которые предоставлялась рассрочка. Погашение таможенных платежей по предоставленной рассрочке, происходящее равными доля­ми, и процентов за пользование рассрочкой в течение всего срока действия рассрочки происходит одновременно с уплатой лизинговых платежей в соответствии с графиком лизинговых платежей. Следует отметить, что такая рассрочка возможна при международном лизинге, когда растаможку объекта ли­зинга производит лизингополучатель.

Влияние НДС на величину налогового щита проявляется в увеличении последнего на полную сумму НДС, включенного в состав лизинговых платежей, и определяется особенностями расчетов по лизингу, т.к., по белорусскому законодательству, лизинговые платежи облагаются НДС [3, 11, 12].

Для лучшего понимания приведенных здесь и далее поло­жений по расчету налогового щита при варианте привлечения инвестиций в форме лизинга представим применение методики на обозначенном ранее примере.

Из представленной таблицы «График погашения лизинго­вых платежей по лизинговому контракту» (см. табл. 3.4) видно, что в нашем случае к суммарному налоговому щиту при каж­дом лизинговом платеже будет добавляться от 175 107 у.е. (при первом лизинговом платеже) до 87 052 у.е. (при послед­нем) (гр. 6 табл. 3.4) и за весь период действия договора лизин­га составит 3 076 343 у.е.

Влияние налога на недвижимость проявляется в сниже­нии итоговой суммы налогового щита на величину прираще­ния данного налога за счет привлечения основных средств.

201

В Основных положениях по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) от 11 февраля 1998 г. №2293/12 [14] отмечается, что «...амортизационные отчисле­ния по объектам лизинга в течение срока действия договора лизинга производятся в размерах и в периоды, установленные договором лизинга». В постановлении Совета Министров Рес­публики Беларусь от 31 декабря 1997 г. № 1769 «О лизинге на территории Республики Беларусь» [8] уточняется, что «...при этом по условиям договора за срок его действия сторона, на которую возложено начисление износа, имеет право начислять его в сумме, не превышающей разницу между контрактной стоимостью объекта лизинга и его выкупной (или остаточной) стоимостью, определяемой условиями договора лизинга», од­нако «...амортизация объектов лизинга, использование кото­рых не относится к хозяйственной деятельности лизингополу­чателя (предметы интерьера, включая офисную мебель, а так­же предметы для отдыха, досуга и развлечений, легковые ав­томобили, используемые в качестве служебных), производится по утвержденным в установленном порядке правилам и нор­мам начисления амортизации (износа)». Данные нормы под­тверждаются Положением о порядке начисления амортизации основных средств и нематериальных активов [7].

Приведенные документы следует учитывать при вычисле­нии налогового щита по схеме привлечения инвестиций в форме лизинга.

Налог на недвижимость при лизинге получается меньшим, чем при обычной эксплуатации основных средств. Это проис­ходит за счет более быстрого снижения балансовой стоимости основных средств вследствие применения свободной аморти­зации.

Расчет влияния налога на недвижимость на налоговый щит производится по формулам (3.33) и (3.34), приведенным в ва­рианте покупки. Отличной является лишь формула для вычис­ления остаточной стоимости привлекаемых активов (аналогич­ная формуле (3.35) для варианта покупки), которая в варианте лизинга обретает следующий вид:

202

Покажем практическое применение отмеченных формул для июня 2003 г. по приведенному в качестве примера догово­ру лизинга.

Остаточная стоимость привлекаемой линии для упаковки товаров, согласно графику платежей, составит:

Таким образом, влияние налога на недвижимость на раз­мер налогового щита будет:

Согласно Основным положениям по составу затрат, вклю­чаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) от 11 февра­ля 1998 г. № 2293/12 [14], лизинговый платеж относится к эле­менту «Прочие затраты» в составе себестоимости.

Соответственно, влияние налогов и сборов, уплачиваемых из прибыли, на размер налогового щита определяется измене­нием налогооблагаемой базы. Приведем выводы формул для расчета увеличения размера налогового щита за счет снижения данных налогов и сборов.

203

Формула для расчета налога на прибыль при схеме финан­сирования инвестиций в виде лизинга примет следующий вид:

Тогда формула для расчета налогового щита от снижения налога на прибыль будет:

Из формулы видно, что чем выше ставка налога, тем силь­ней ощущается влияние изменения налога на прибыль на нало­говый щит.

Формула для расчета местных сборов, уплачиваемых из прибыли, при схеме финансирования инвестиций в виде ли­зинга примет вид:

Тогда формула для расчета налогового щита от снижения местных сборов, уплачиваемых из прибыли, примет вид:

Итоговая формула для налогового щита от налогов и сбо­ров, уплачиваемых из прибыли, определится следующим обра­зом:

Покажем применение данной формулы для июня 2003 г. из нашего примера. Поскольку договор заключался, как было отмечено выше, 17 декабря 2002 г., то налог на недвижимость начнет начисляться с января 2003 г. Таким образом, представ­ленная формула примет следующий вид:

204

Итоговая формула для расчета общей величины налогово­го щита в текущем периоде определяется путем сложения всех вышеперечисленных составляющих налогового щита. Итого­вое значение налогового щита может быть представлено фор­мулой (3.52), которая преобразуется в формулу (3.53).

Схематичная структура выручки предприятия для описан­ной выше составляющей налогового щита по варианту финан­сирования инвестиций в форме лизинга видоизменится, как представлено на рисунке 3.7.

В таблице 3.8 приведен расчет первой периодической со­ставляющей налогового щита для варианта финансирования инвестиций с помощью лизинга по условиям вышеобозначен-ного примера с комплексом производственного оборудования.

205

Таблица 3.8 Расчет первой составляющей налогового щита в случае лизинга

Таким образом, первая составляющая налогового щита за два года составляет 7 385 865 у.е.

Вторая составляющая налогового щита при варианте фи­нансирования инвестиций в форме лизинга определяется воз­можным выкупом объекта лизинга по остаточной стоимости

206

и дальнейшей его эксплуатации, а также возможной после­дующей продажей.

В этом случае налоговый щит рассчитывается по форму­лам (3.32), (3.34) - (3.39), (3.45), представленным в разделе по­купки за собственные средства в данной статье.

В качестве начальной стоимости принимается цена опцио­на по условиям лизингового договора.

Письмом Государственного налогового комитета Респуб­лики Беларусь от 29 октября 2001 г. №2-1-8/6281 «О НДС» [12] разъяснено, что сумма налога по уплаченной выкупной стоимости объекта лизинга вычитается лизингополучателем в отчетном налоговом периоде в размере не более 1/12 подле­жащей зачету суммы налога по контрактной стоимости. Таким образом, в случае если величина выкупной стоимости состав­ляет не более 12% от контрактной, то НДС целиком зачитыва­ется в месяце выкупа, если от 12% до 24% - в течение двух месяцев, если от 24% до 25% — в течение трех месяцев.

В таблице 3.9 приведен расчет второй составляющей нало­гового щита для варианта финансирования инвестиций с по­мощью лизинга по условиям примера с комплексом производ­ственного оборудования.

Таблица 3.9

Расчет второй составляющей налогового щита в случае лизинга

Следует отметить, что в случае лизинга период расчета налогового щита выходит за рамки срока эксплуатации ком-

207

плекса производственного оборудования. Это происходит в силу особенностей уплаты налога на недвижимость, рассчиты­ваемого исходя из балансовой стоимости основных средств на 1-е число квартала, тогда как объект в силу амортизационной политики, принятой на предприятии, находится в эксплуатации лишь четыре месяца.

Вторая составляющая налогового щита за оставшийся пе­риод использования комплекса производственного оборудова­ния составит 241 460 у.е.,' а общая сумма налогового щита в случае лизинга - 7 627 325 у.е.