Глава 6

рокард" и др.). В США выпущено свыше 700 млн кредитных карточек, которыми пользуются более 80 % семей страны В финансовых услугах населения развитых стран мира доля кредитных карточек — более 20 % .

Все большее распространение приобретают депозитные и электронные деньги.

Депозитные деньги — это разновидность банковских де­нег, которые существует в виде определенных сумм, запи­санных на счетах экономических субъектов в банках. Они не имеют материализованного выражения и используются для платежей в безналичной форме. Их движение осущест­вляется по счетам и не выходит за пределы банковской си­стемы. Приводятся они в движение с помощью технических инструментов — чеков, пластиковых карточек, платежных поручений и т. п. Такая форма денег экономична и удобна в пользовании, усиливает контроль со стороны банков за дви­жением больших денежных ресурсов.

Современной разновидностью депозитных денег являют­ся электронные деньги.

Электронные деньги — это магнитные носители пла­тежной информации, которые заменяют бумажные деньги, чеки и другие денежные документы в безналичных расче­тах между клиентами и банками с помощью электронно-информационных систем.

Феномен электронных денег заключается в качественном их изменении, они полностью теряют реальную материаль­ную субстанцию. Усиливая тенденцию дематериализации денежных средств, электронные деньги значительно уско­ряют их обращение, делают более прозрачными денежные потоки, содействуют повышению безопасности банковской деятельности, экономят общественные издержки, что поло­жительно влияет на экономическое развитие страны.

208

теория денег и денежного обращения

6.5. Валютные курсы. Конвертируемость денег

Валютный курс — это цена денежной единицы одной стланы, выраженная в денежных единицах другой страны.

Цена иностранной валюты устанавливается финансовы­ми органами путем котировки. Существует несколько видов котировки валют: прямая, косвенная, спот-курс, кросс-курс, форвард-курс (рис. 6.13).

Метод прямой котировки означает, что единица ино­странной валюты выражается в определенном количестве национальной валюты. Система прямой котировки валют­ных курсов применяется в большинстве стран.

При

при методе косвенной (обратной) котировки, наобо-

рот, единица национальной валюты оценивается определен-

ным количеством единиц иностранной валюты. Эта система

котировки применяется в Англии, где один фунт стерлин-

гов оценивается в иностранных валютах. Исторически тра-

диция косвенного метода котировки английского фунта

стреллингов относится к тем временам, когда английская ва-

209

люта была ведущей мировой валютой, доля которой в меж. дународных расчетах на начало XX в. составляла почти 80 % . На сегодня, кроме английского фунта стерлингов, ме-тод обратной котировки используют следующие валюты: ав­стралийский и новозеландский доллары, евро.

Спот-курс — это цена валюты одной страны, выражен­ная в валюте другой страны, установленная на момент за­ключения товарного соглашения при условии оплаты на следующий рабочий день после дня заключения соглаше­ния.

Форвард-курс — так называемый упреждающий, вре­менной курс валют, который показывает, какую стоимость будет иметь валюта через определенное время после заклю­чения соглашения.

Кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое устанавливается исходя из их курса относительно третьей валюты.

Современный этап денежно-валютных отношений харак­теризуется такими режимами регулирования валютных курсов: плавающий, фиксированный, смешанный.

Плавающий валютный курс устанавливается свободно, исходя из соотношения спроса и предложения на определен­ную валюту в условиях свободного денежного рынка. Режим плавающего валютного курса наиболее распространен в странах с развитой рыночной экономикой и высоким уров­нем доходов. Его успешное использование возможно в усло­виях экономической и политической стабильности, полного отсутствия инфляции или незначительного ее уровня, взве­шенной макроэкономической политики государства.

Фиксированный валютный курс предусматривает уста­новление твердых зарегистрированных паритетов, которые положены в основу валютных курсов и поддерживаются го­сударственными финансовыми органами. Фиксированные валютные курсы используются в условиях наличия в стране кризисных явлений, нестабильной экономики, высоких темпов инфляции и т. п.

Смешанный валютный курс устанавливается на основе взаимодействий сил свободного рынка с определенным ре^-гулированием курса правительственными финансовыми ор-

210

теория денег и денежного обращения

ганами. Поэтому смешанный валютный курс можно оха-

рактеризовать как контролируемый плавающий курс, цель

которого предотвращение чрезмерного повышения или сни-

жения валютного курса, т. е. установление так называемого

курсового валютного коридора.

Обычно устанавливаются валютные курсы продавца (высший) и покупателя (низший). Разность между ними (маржа) составляет доход банков и коммерсантов, осущест­вляющих валютные операции.