N_A_Tsagolov

§ 2. Формы, закономерности и последствия бумажно-деножной инфляции

Государство может бросить е обращение любое количество бумажных билетов с любыми монетными названиями, но этим механическим актом и прекращается его контроль. Захваченные обращением знаки стоимости, или бумажные деньги, подпадают поя власть его имманентных законов. Стоимость бумажных денег определяется не государством, а стихийно действующим законом их обращения, нарушение которого вызывает обесценение бумажных денег. Как указывалось в главе 9, обращение, поглощая любую массу бумажных билетов, сводит ее реальную стоимость к стоимости того количества золота, которое должно было бы обращаться вместо нес.

Обесценение бумажных денег по отношению к золоту называется лажем. Как правило, появление лажа сопровождается обесценением денег по отношению к товарам, т. е. падением покупательной силы денег —ростом цен на товары. Вполне естественно, что при прочих равных условиях цены товаров, выраженные в обесцененных по отношению к золоту бумажных деньгах, должны быть выше цен товаров, выраженных в золотых деньгах.

Между тремя указанными формами обесценения бумажных денег существует тесная связь, но размеры лажа, рост цен на товары и падение курса денег в каждый момент могут быть разными, так как курс непосредственно определяется платежным балансом страны, т. е. соотношением за год всех ее заграничных платежей и поступлений. В платежном балансе отражаются все международные отношения данной страны с другими странами, принимающие денежную форму. Основные статьи платежного баланса таковы: экспорт и импорт товаров, платежи и поступления по различным услугам, фрахту судов, целый ряд неторговых платежей и поступлений (по иностранному туризму, содержанию посольств и миссий, денежные переводы, вызванные миграцией рабочей силы, и т. п.), а также ввоз и вывоз капиталов, предоставление и получение займов.

Если поступления из-за границы превышают выплаты за границу, то платежный баланс является активным, при обратном соотношении — пассивным. Платежный баланс уравновешивается вывозом (при пассивном балансе) и ввозом (при активном) мировых денег — золота.

Особо важное значение имеет разрыв между ростом товарных цен («внутреннее» обесценение) и падением валютного курса денег данной страны. Допустим, например, что в результате инфляции цены в Англии возросли на 10%, а курс доллара в английских фунтах стерлингов поднялся на 30% (при неизменных товарных ценах США, выраженных в долларах). Это означает, что за каждую проданную за доллары сумму товаров английский экспортер, обменяв доллары на фунты, получает на 30% больше стерлингов, чем раньше, в то время как за эти товары внутри страны он заплатил лишь на 10% .больше фунтов стерлингов. При этих условиях реализация то-

варов на внешнем рынке становится значительно более выгодной, чем на внутреннем рынке. Следовательно, инфляция в данном случае действует как экспортная премия, она стимулирует расширение экспорта и дает возможность "реализовать товары за границей по ценам ниже мировых. Массовый экспорт товаров ценам ниже мировых получил название бросового экспорта, или демпинга. Если бросовый экспорт осуществляется на основе падения курса валюты, как в приведенном примере, то он называется валютным демпингом.

В то же время инфляция при указанных выше условиях ограничивает ввоз, поскольку продажа товаров американскими экспортерами на обесцененную английскую валюту приносит им убыток, равный разнице между обесценением валюты и ростом цены данного товара в стране с обесцененной валютой. Валютный демпинг, как вытекает из сказанного, резко обостряет борьбу за рынки сбыта, а следовательно, экономические и политические противоречия между капиталистическими странами.

Вызываемый инфляцией рост цен внутри страны также протекает неравномерно. Здесь наблюдается троякого рода диспропорциональность. Вопреки распространенной среди буржуазных экономистов денежной {«монетарной») теории кризисов, обесценение денег — рост цен в циклической фазе подъема — не является инфляционным. К инфляционному обесценению относится только такое обесценение денег, которое вызывается нарушением действия законов денежного обращения. В условиях экономического кризиса инфляционное обесценение денег, как показал, например, мировой экономический кризис 1929 — 1933 гг. и последовавшая за ним депрессия, сдерживается циклическим давлением на цены в сторону их понижения. В этих условиях инфляция проявляется, следовательно, не в росте цен, а в замедлении или приостановке их кризисного падения.

Помимо циклических колебаний производства, на покупательной силе бумажных денег отражаются также и изменения б условиях производства золота и товаров, поскольку они влияют на относительную стоимость действительных денег. Наряду с перечисленными факторами обесценению бумажных денег может способствовать также падение доверия к правительству, их выпустившему, II внезапньп отлив благородного металла из страны вследствие дефицита платежного баланса. Хотя эти факторы имеют самостоятельное значение, однако их действие на практике тесно связано с инфляцией.

Важным фактором обесценения бумажных денег является на сравнительно высокой стадии развития инфляции ускорение оборота бумажных денег, которое по своему экономическому эффекту равнозначно выпуску дополнительных масс бумажных денег. Так, например, повышение скорости оборота денег в 2 раза равнозначно удвоению эмиссии бумажных денег. Падение доверия к бумажным деньгам порождает стремление как можно скорее превратить их в реальные ценности, что означает ускорение обращения денег. А это усиливает их обесценение, что в свою очередь еще более способствует подрыву доверия к ним. Так проявляется взаимодействие факторов обесценения денег в условиях инфляции.

Инфляция влияет на все факторы обращения и поэтому может содействовать как расширению, так и сокращению потребностей обращения в действительных деньгах. В первом случае темп обесценения денег будет отставать от темпа эмиссии, т. с. от роста массы бумажных денег в обращении, что обычно наблюдается в начальном периоде инфляции. Во втором случае, наоборот, темп обесценения обгоняет темп эмиссии, что обычно наблюдается при обострении инфляционного процесса. Во второй стадии инфляционного процесса реальный доход государства от эмиссии бумажных денег систематически падает, что в конце концов сводит на нет эффективность эмиссии для государства.

Переполнение каналов обращения может произойти и без дополнительной эмиссии бумажных денег вследствие, например, сокращения объема товарного обращения. Возможность такого рода инфляции была доказана К. Марксом. «Если мы сегодня,—писал он, — наполним бумажными деньгами все каналы обращения до степени их полного насыщения, то завтра вследствие каких-либо колебаний в товарном обращении они могут оказаться переполненными. Всякая мера утрачивается» . Такого типа инфляция наблюдалась в ряде стран (например, в США и Англии) после второй мировой войны.

'Нужно ли говорить, что без учета действия законов денежного обращения невозможен научный анализ проблемы колебаний покупательной силы бумажных денег и динамики цен в условиях бумажно-денежного обращения. Знание законов денежного обращения дает прочную методологическую основу, надежный ориентир для исследования конкретных закономерностей инфляционного процесса и ценообразования на различных стадиях развития инфляции и в различных исторических условиях общественного производства.

РАЗДЕЛ ДЕВЯТЫЙ

Содержание