7.2.6. Страхование иностранных инвестиций

Услуги по страхованию иностранных инвестиций предоставляет Международное агентство по гарантированию инвестиций (МИГА или MIGA),которое является членом Всемирного банка и было основано 12 апреля 1988г.

Задачей МИГА является стимулирование иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем:

• предоставления гарантий инвесторам против рисков, связанных с переводом валюты, экспроприацией, войной, гражданскими беспорядками и нарушением условий контракта правительством страны, в которую был вложен капитал;

• предоставление консультационных услуг развивающимся странам -членам агентства по проведению мер, которые бы могли сделать эти страны более привлекательными для вложения иностранного капитала.

Страхование рисков, связанных с переводом валюты,защищает инвестора от убытков, связанных с неспособностью инвестора конвер­тировать денежные средства в местной валюте (доходы, выплаченная сумма долга, проценты по долгу, капитал и другие платежи) для их вывоза из страны. Инвестор получит страхование на случай задержек с получением конвертируемой валюты в связи с повлекшим это действием или бездействием правительства развивающейся страны, в связи с небла­гоприятным изменением законов по обмену валют или с ухудшением условий, влияющих на обмен и возможность вывоза иностранной валюты. Этот вид страхования не покрывает девальвацию местной валюты.

По получении заблокированных средств в местной валюте МИГА выплатит инвестору компенсацию в оговоренной гарантией валюте.

Страхование рисков, связанных с экспроприацией,защищает инвестора от частичной или полной потери застрахованного капитала в результате действий правительства, от которых инвестор может потерять часть или все права на застрахованные инвестиции. Страховка также покрывает национализацию, конфискацию и "скрытую" экспроприацию - серию следующих друг за другом актов правительства, в конечном итоге становящихся эквивалентом экспроприации.

Страхование возможно в ограниченном размере на случай частичной экспроприации, например, конфискации денежных средств или части основных фондов. Страховка не распространяется на недискриминационные меры, принимаемые правительством для осуществления своей деятельности в пределах, позволяемых законодательством.

При полной экспроприации капитала МИГА выплачивает номинальную стоимость застрахованных инвестиций. При неполной экспроприации денежных средств или основных фондов Международная ассоциация страховых исследований (МАСИ) выплачивает застрахованную часть денежных средств или номинальную стоимость экспроприированных фондов. По ссудам и гарантиям ссуд МИГА предоставляет страховку на сумму ссуды и процент, как причитавшийся на день компенсации, так и подлежащий выплате в будущем.

Компенсация будет выплачена после того, как инспектор передаст МИГА свое право на полную или частичную собственность в экспроприированных инвестициях.

Страхование рисков, связанных с войной и гражданскими беспорядками, защищает инвестора от повреждения, разрушения или исчезновения основных фондов в результате войны или гражданских беспорядков в развивающейся стране. Страхование распространяется на случай революции, восстания, военного переворота, саботажа или террористических актов. При страховании инвестиций в основной капитал (equity)предприятие МИГА выплатит пострадавшей стороне меньшую сумму из номинальной стоимости инвестиций и стоимости замены основных фондов. По поврежденным основным фондам выплачивается стоимость их починки. При страховании ссуд и гарантий по ссудам МАСИ выплатит пострадавшей стороне сумму ссуды и невыплаченный процент, если невыплаты явились прямым следствием ущерба, причиненного основным фондам войной или гражданскими беспорядками.

Этот вид страхования покрывает на срок до одного года случаи, которые могут прервать работу над проектом и повлечь за собой невозможность продолжения работы над этим проектом по финансовым соображениям.

Выплата будет произведена только в случае, если проект станет полностью убыточным и будет в размере номинальной стоимости застрахованных инвестиций. При страховании ссуд и гарантий по ссудам МИГА выплатит пострадавшей стороне сумму ссуды и невыплаченный процент, если невыплаты явились прямым следствием прерывания работы над проектом.

Страхование рисков, связанных с нарушением условий контракта, защищает инвестора от потерь, возникших в результате нарушения условий или разрыва контракта со стороны правительства страны, куда был вложен капитал. В этих случаях пострадавшая сторона должна сначала получить присуждение убытков в Арбитраже. Если после отведенного в решении Арбитража времени убытки не будут возмещены, то МИГА выплатит компенсацию.

МИГА проводит страхование любых новых инвестиций любого члена МИГА в любую развивающуюся страну, являющуюся членом МАСИ, дополнительных инвестиций, направленных на расширение, модернизацию или изменение капитализации проекта или на приобретение прива­тизируемых государственных предприятий.

Инвестируемый капитал может быть в форме основного капитала, ссуд, предоставляемых владельцами акций, или гарантий ссуд, выданных владельцами основного капитала, если эти ссуды выдаются в среднем на срок до трех лет. Ссуды для клиентов, не связанных с данным проектом, также могут быть застрахованы при условии одновременного страхования основного капитала в этом проекте. Страхование покрывает и другие формы инвестирования, включая техническую помощь, контракты по оказанию услуг по менеджменту, соглашения о лицензировании и об открытии сети предприятий при условии, что они будут заключены на срок не менее трех лет и оплата услуг будет непосредственно зависеть от доходности проекта.

Так как конечной целью деятельности МИГА является обеспечение экономического роста и развития, то страхуемые проекты должны соответствовать жестким финансовым, экономическим и экологическим требованиям. Они также должны помочь развивающейся стране в создании рабочих мест, в техническом оснащении производства и в развитии экспорта.

Максимальный размер страхования по отдельному проекту- 50 млн дол.

Застраховать свои инвестиции может любой инвестор любой страны -члена МИГА, кроме той страны, в которую вкладываются средства. Корпорация может получить страховку, если она была зарегистрирована или проводит основную часть операций в стране, являющейся членом МИГА, или если большинство владельцев этой корпорации - юридические лица стран, являющихся членами МИГА. Государственные предприятия могут получить страховку, если они заняты коммерческой деятельностью.

Гарантии обычно предоставляются на 15 лет, но могут быть продлены до 20 лет, если МИГА сочтет это необходимым. Срок контракта об инвестировании, кроме инвестирования в основной капитал, обычно соответствует сроку предоставляемых гарантий. МИГА имеет право разорвать контракт о предоставлении гарантий только в случае, если инвестор, получивший страховку, нарушает свои контрактные обязательства по страхованию. Инвестор может отказаться от дальнейшего получения страхования в день заключения контракта в любой год, начиная с четвертого года нахождения контракта в силе.