9.1. Экспорт и импорт предпринимательского капитала как формы внешнеэкономических связей

В мировой экономике важную роль играют экспорт и импорт капитала между государствами.

Движение капиталов через границы государств существенно отличается от движения товаров. Вывоз капитала за границу представляет собой одностороннее перемещение за границу стоимости в денежной форме с целью извлечения предпринимательской прибыли или получения процентов. Внешняя торговля по экономической природе представляет собой обмен товарами как потребительными стоимостями.

Капитал означает прежде всего вложение денег для извлечения дохода. Капитал означает также богатство, используемое для собственного увеличения. Более четкое определение капитала следующее. Капитал - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвестором в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

Капитал имеет две формы: предпринимательский и кредитный капитал.

Предпринимательский капитал -это капитал, вложенный его собственником в различные предприятия с целью получения прав на управление предприятием и прибыли.

Кредитный капитал -это денежный капитал, предоставляемый его собственником другому лицу в заем или в форме кредита. Движение кредитного капитала в сфере внешнеэкономических связей выступает в виде международного кредита, который выдается заемщику на условиях возвратности, платности или срочности. Плата берется в форме процента от стоимости кредитного капитала и является ценой кредитного капитала.

В современной экономической литературе кредитный капитал, по старой инерции мышления, называют ссудным капиталом, имея в виду, что этот капитал означает деньги, отданные в ссуду. Однако это в корне неверно. Деньги не могут быть отданы в ссуду. Имеется четкое различие между ссу­дой, займом и кредитом, которое официально закреплено Гражданским кодексом РФ.

Согласно ст. 689 ГК РФ ссуда -это передача одной стороной (ссудодателем) вещи в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), а последняя обязуется вернуть ту же вещь в том состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором.

Согласно ст. 807 ГК РФ заем -это передача одной стороной (заимодавцем) в собственность другой стороне (заемщику) денег или другой вещи, определенной родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Согласно ст. 819 ГК РФ кредит -это предоставление банком или кредитной организацией (кредитором) денежных средств (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты за нее.

Предпринимательский капитал имеет две формы вложения: прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестицииозначают прямое вложение денежных средств в уставный капитал предприятия. Это вложение производится обычно с целью получения не только права на управление, но и контроля над данным предприятием.

Портфельные инвестициисвязаны с формированием инвестиционного портфеля. Портфель представляет собой совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной цели вкладчика.

Портфельные инвестиции означают покупку ценных бумаг, прав собственности на недвижимость. Портфельные инвестиции направлены только на получение дохода.

Имеются два способа получения дохода от заграничных портфельных инвестиций:

1) доход, получаемый в форме ежегодных процентов, дивидендов, прибыли от владения иностранными облигациями, акциями, недвижимостью;

2) доход, полученный от распоряжения ценной бумагой в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи этой ценной бумаги.

После второй мировой войны значительно увеличились роль и объем прямых заграничных инвестиций. Расширение потока прямых инвестиций связано с растущими интеграционными процессами в мировой экономике, с ростом транснациональных корпораций (ТНК).

Побудительными мотивами для таких капиталовложений являются получение доступа к новейшей технологии, приближение производства к рынкам сбыта, обход протекционистских барьеров, экономия на налоговых платежах, снижение расходов на экологические нужды и т.д.