2.1. Основные направления вывоза капитала

Экспорт капитала Китай начал с Гонконга и Аомыня, с которыми он тесно связан торгово-экономическими отношениями. Следующим направлением вывоза капитала стали страны Юго-Восточной Азии. В настоящее время азиатский регион остается ведущим направлением в экспорте китайского капитала, в региональном распределении накопленных зарубежных инвестиций на него приходится 65%. Абсолютно большая часть китайских инвестиций в азиатский регион по-прежнему идет в Гонконг, в экономике которого Китай сохраняет свое лидерство среди зарубежных экспортеров капитала.

Вторым по значению географическим приоритетом является регион Латинской Америки. Его удельный вес в структуре накопленных китайских инвестиций составляет 23,8%. Однако почти весь объем китайских инвестиций в Латинскую Америку приходится на оффшорные зоны – Виргинские и Каймановы острова, которые связывают с так называемыми «возвратными инвестициями». Тем не менее, Китай проявляет высокую степень заинтересованности в развитии внешнеэкономических отношений с латиноамериканскими странами, богатыми сырьевыми ресурсами (нефть, медь, железо, редкие металлы) и заявил о своей готовности вложить в экономику Латинской Америки в течение ближайших 10 лет 100 млрд дол. Помимо инвестиций в добычу и переработку полезных ископаемых планируется вложить капитал в строительство дорог, торговлю и образование.

Уже в настоящее время китайские государственные компании успешно осваивают латиноамериканский континент. Особая заинтересованность связана с добычей и переработкой венесуэльской нефти. В 2007 г. Китай подписал с Венесуэлой пакет документов о создании «Стратегического инвестиционного фонда» и сотрудничестве в сфере энергетики. Инвестиционный фонд предназначен для финансирования создания предприятий по производству сотовых телефонов, компьютеров, развития железнодорожной инфраструктуры. Вклад Китая в этот фонд будет составлять 4 млрд дол. В 2005 г. подписано соглашение о создании совместного предприятия по добыче меди с крупнейшей государственной корпорацией Чили Codelco. Китайские инвестиции в добычу меди в Чили должны составить 2 млрд дол. Проекты по добыче железной руды подписаны с Бразилией и Перу. Китай подписал соглашение о строительстве и эксплуатации ядерных реакторов в Аргентине и ведет переговоры о создании зоны свободной торговли в Перу.

Несмотря на то, что Африка пока занимает небольшое место в китайских зарубежных инвестициях – 9,8% (5,5 млрд дол.) в 2008 г., тем не менее Китай рассчитывает в ближайшие годы стать главным инвестором и внешнеторговым партнером африканского континента. Уже в 2008 г. объем китайско-африканской торговли впервые превысил 100 млрд дол. В настоящее время около 30% китайского импорта нефти обеспечивается за счет Анголы, Судана и Конго. Кроме того, нефть в Китай поставляют Нигерия, Алжир, Чад, Экваториальная Гвинея, Габон. В 2005 г. Китай обошел Японию в качестве импортера африканской нефти, заняв второе место после США. Инвестиционные проекты китайских предприятий включают не только добычу и переработку ресурсов, но также сферу транспорта, торговли и сельского хозяйства. Росту китайских инвестиций в Африку способствовало ведение специальных мер, включая возврат налогов на оборудование, ввозимое китайскими предприятиями в Африку, снятие ограничений для китайских предприятий на покупку иностранной валюты, а также финансовую поддержку предприятий. В 2007 г. китайские инвестиции в Африке выросли до 2 млрд дол. Китай является главным донором для африканских стран, предоставляя им льготные и беспроцентные кредиты, безвозмездную помощь, а также частично списывая их долги. В частности, Китай объявил о предоставлении на 2006-2009 гг. 10 млрд. дол на социально-экономическое развитие африканских стран.

В 2007 г. Госсовет КНР принял постановление о создании Китайско-африканского фонда развития для содействия китайским компаниям на африканском континенте. Уставной капитал этого фонда должен составить 5 млрд дол. Основное финансирование фонда будет осуществлять Государственный банк развития Китая, который уже в настоящее время принимает участие в реализации инвестиционных проектов в Африке стоимостью 3 млрд дол. Торгово-промышленный банк Китая в 2007 г. купил 20% акций южноафриканского Standard Bank за 5,5 млрд дол, что стало крупнейшей международной сделкой КНР.

К числу наиболее крупных инвестиционных проектов можно отнести инвестиционное сотрудничество с Замбией, в ходе которого уже открыта зона торгово-экономического сотрудничества и предполагается инвестировать 1,2 млрд дол в горнодобывающий сектор (медь, никель, кобальт) и обрабатывающую промышленность. Кроме того, Китай подписал крупные инвестиционные соглашения с Конго (заем на 5 млрд дол) и Нигерией. В ближайшие годы Китай предполагает открыть еще несколько свободных экономических зон в Африке и оказать помощь в подготовке кадров.

В последние годы происходят позитивные изменения в отраслевой структуре зарубежных китайских инвестиций. Важнейшими сферами для них по-прежнему остаются торговля и послепродажное обслуживание (25%), сфера услуг (21%), логистика (15,4%), добыча и переработка полезных ископаемых (15,3%). Обрабатывающая промышленность занимает четвертое место в структуре китайских инвестиций. Особенно быстро растут китайские инвестиции в создание за рубежом предприятий по сборке автомобилей. Наибольшее количество таких предприятий создано в Юго-Восточной Азии, в перспективе планируется создание совместных сборочных предприятий в Восточной и Центральной Европе.

В политике зарубежных инвестиций наиболее приоритетным направлением являются инвестиции, связанные с добычей и переработкой дефицитных сырьевых ресурсов. Таким инвестициям оказывается особая поддержка государства: государственные предприятия, вывозящие капитал за границу, пользуются государственными субсидиями; при условии экспорта своей продукции в Китай они освобождаются от налогов на 5 лет и получают льготные экспортные кредиты.

Инвестиции могут вкладываться в разработку и добычу таких полезных ископаемых, в которых национальная экономика испытывает дефицит, и предусматривают получение прибыли в натуральной форме. Поэтому данное направление, прежде всего, относится к разработке и добыче нефти и газа. Наиболее крупные инвестиционные проекты имеют три ведущие нефтяные корпорации страны – Китайская нефтехимическая корпорация, Китайская нефтегазовая корпорация и Китайская нефтяная шельфовая корпорация. Крупнейший осуществленный проект – нефтепровод, построенный на территории Казахстана с участием китайских инвестиций. Это первый сухопутный нефтепровод, начавший поставку нефти в страну. Общий объем капиталовложений оценивается в 3 млрд дол, начальная пропускная способность нефтепровода составляет 10 млн т нефти в год. Это позволило Китаю к настоящему времени контролировать 15% нефтедобычи Казахстана.

В рамках программы экономического сотрудничества России и Китая на 2009-2018 гг. достигнуто соглашение о поставках из России природного газа объемом 68 млрд куб/м в год. Соглашение также предусматривает финансирование китайской стороной строительства сырьевых и инфраструктурных объектов в России.

Китайские инвестиции, предусматривающие получение прибыли в натуральной форме, относятся и к сфере сельского хозяйства других стран: зерновое производство, лесные и рыбные ресурсы. Подобные проекты Китай подписал с Россией, Лаосом, Кубой, Новой Зеландией, странами Западной Африки. Однако пока общий масштаб таких инвестиций невелик, а инвестирование сопровождается использованием китайской рабочей силы.

Следующее направление - инвестиции, обеспечивающие выход китайских компаний на внешние рынки. Китайские компании, работающие на этом направлении, сталкиваются с большими сложностями, так как товарные марки КНР пока не пользуются популярностью у западных потребителей. Лишь наиболее крупные государственные компании способны производить и продвигать на западных рынках продукцию под собственными товарными марками. Прежде всего, это компании, занимающиеся производством бытовой техники и телекоммуникационного оборудования. Успешным примером выхода на мировой рынок является китайская ТНК «Хайер», которая занимается производством бытовой техники за рубежом. Эта корпорация имеет производства и торговые центры во многих странах мира, включая США. В результате она вошла в десятку крупнейших мировых производителей бытовой техники. Телекоммуникационная компания «Хуавэй» создала исследовательские центры в Силиконовой долине США, знаменитом индийском центре высоких технологий в Бангалоре и в Москве. К крупным китайским компаниям, достигшим заметных успехов в осуществлении политики «выхода за рубеж», относятся также шанхайская компания «Баостил», корпорации «СИТИК» и «Леново». В число 500 крупнейших мировых компаний, список которых ежегодно составляется журналом «Форчун», входит уже 19 китайских ТНК.

Успешным примером является деятельность крупнейшей китайской компании по производству телевизоров «ТСL». Освоив азиатский рынок, компания вышла на европейский рынок. В 2002 г. «ТСL» купила немецкую фирму «Шнейдер», а затем создала совместное предприятие по производству телевизоров и DVD с крупнейшей французской компанией «Томпсон». Это партнерство позволило компании «TCL» использовать производственную базу и торговую марку компании «Томпсон», а также ее сбытовую сеть для продвижения товаров на рынках Азии, Европы и Америки. Еще одним примером крупной сделки является покупка в 2005 г. за 1,76 млрд дол крупнейшей китайской компьютерной компанией «Леново групп» известной американской компании IBM.

Чтобы ослабить конкуренцию на внутреннем рынке, уменьшить давление на дефицитные природные ресурсы, Китай начинает переводить избыточные производственные мощности и рабочую силу в развивающиеся страны Азии, Африки и Латинской Америки. К этому в наибольшей степени готовы развитые восточные и южные приморские регионы, такие, как районы дельты р. Чжуцзян и Янцзы. Китай стремится перейти от этапа, для которого было характерно внутреннее производство с последующим экспортом продукции к этапу размещения производства с помощью прямых зарубежных инвестиций в других странах. Зарубежные инвестиции позволяют ему обойти существующие торговые барьеры, повысить квоту китайских предприятий на мировом рынке, преодолеть ограничения, связанные с узостью внутреннего спроса. В реализации этой политики основную роль должны сыграть китайские транснациональные корпорации, конкурентоспособные на мировом рынке и ориентированные на экспорт товаров, капитала и рабочей силы. Поэтому создание таких корпораций является приоритетной задачей современной внешнеэкономической стратегии Китая.

Наступательное продвижение китайского капитала на мировые рынки не всегда бывает успешным. Причины неудач кроются как в ожесточенной конкуренции со стороны других компаний, так и в политическом противодействии в тех случаях, когда китайские инвесторы пытаются приобрести активы стратегического характера в развитых странах. В качестве примера можно привести неудачную попытку Китайской национальной нефтяной шельфовой корпорации приобрести американскую компанию «Unocal» за 18,5 млрд дол. Отказ американской стороны мотивировался тем, что данная сделка угрожает национальной безопасности. Аналогичным результатом закончилась попытка компании «Хайер» купить за 1,25 млрд дол. крупнейшую американскую компанию по производству бытовой техники.

В своей зарубежной инвестиционной деятельности китайские предприятия сталкиваются со многими проблемами. Одной из них является недостаточная разработанность законодательной базы, определяющей порядок и формы вывоза зарубежных китайских инвестиций. Компании зачастую не обладают необходимой информацией о сферах предполагаемого инвестирования, что повышает их инвестиционные риски.

С целью создания благоприятных условий для китайских инвесторов за рубежом в Китае разрабатывается и совершенствуется соответствующее законодательство, которое должно облегчить доступ потенциальных китайских инвесторов к валютным ресурсам, необходимым для осуществления зарубежных операций, упростить условия выхода за рубеж китайского капитала. Министерство торговли, начиная с 2003 г., ежегодно публикует для китайских предприятий доклады о торговом и инвестиционном климате 25 зарубежных стран, являющихся основными партнерами Китая. Для выявления тенденций вывоза капитала, позволяющих судить о положении китайских компаний за рубежом, регулярно проводятся различные обследования, позволяющие выявлять позитивные и негативные моменты, а также делать прогнозы дальнейшего развития китайской инвестиционной деятельности.