1.2. География иностранных инвестиций

Хотя формально политика привлечения иностранного предпринимательского капитала началась в 1980-е гг., фактически, этот процесс осуществлялся уже в 1970-е гг., когда Гонконг, начавший перемещение промышленных трудоемких производств в третьи страны, стал переводить их в провинцию Гуандун. Поэтому в 1980-е гг. среди экспортеров иностранного капитала в Китай абсолютно преобладали этнические китайцы из Гонконга (до 90% всех ПИИ), для которых Китай выполнял роль оффшорной производственной зоны. Гонконгские инвесторы доминировали среди иностранных инвесторов вплоть до середины 1990-х гг., хотя удельный вес их капитала постепенно снижался. Несмотря на запреты своего правительства, тайваньские инвесторы уже в 1980-е гг. проявили большую заинтересованность в создании предприятий с иностранным капиталом на континенте, используя Гонконг в качестве транзитной площадки. В 1990-е гг. рост их инвестиционной активности привел к тому, что тайваньское правительство к концу этого десятилетия заговорило о Китае как о «черной дыре», в которую уходит предпринимательский капитал, что негативно влияет на экономическую ситуацию на острове. Для привлечения капитала «соотечественников» из Гонконга, Аомыня и Тайваня китайское правительство создало особые льготные условия по сравнению с другими инвесторами.

Таблица 31. Распределение прямых иностранных инвестиций в экономику Китая по странам-инвесторам (%)

В соответствии с официальной статистикой, более половины прямых иностранных инвестиций Китай получает из азиатского региона. Прежде всего, обращает на себя внимание Гонконг как важнейший инвестор Китая. В 1995 г. удельный вес инвестиций Гонконга составлял 53,4%, в 2001 г.- 37,7% и 51,1% в 2009 г. Заметно снизился удельный вес инвестиций из США, Японии, Сингапура.

Однако наибольшее внимание обращает на себя иностранный капитал, поступающий из таких известных оффшорных зон, как Виргинские и Каймановы острова, на долю которых в 2007 г. пришлось уже 25,6% предпринимательских инвестиций. Причины быстрого роста притока иностранного капитала из оффшорных зон связаны с так называемыми «возвратными инвестициями», имеющими своим источником прибыли компаний КНР, оседающие на зарубежных банковских счетах, в том числе и в обход действующего законодательства. Возвращая эти средства на родину под видом «иностранных» инвестиций, китайские компании тем самым сокращают свои налоговые издержки за счет использования действующего в Китае преференциального режима для иностранных предпринимателей. Традиционно такие финансовые операции осуществлялись через банковскую систему Гонконга, но после того как в 1997 г. Гонконг перешел под юрисдикцию КНР, многие китайские предприятия предпочли перенести их в другие оффшорные центры. Только на Виргинских островах в последние годы было зарегистрировано 10 тыс. компаний из КНР. Кроме того, в Китай возвращается капитал, полученный от незаконной приватизации государственного имущества, в которой участвуют чиновники государственных и партийных институтов всех уровней, а также капитал, полученный от различного рода незаконной деятельности чиновниками влиятельных министерств, государственных финансовых институтов, правительств провинций и СЭЗ, крупными армейскими руководителями и т.д.

При этом рост абсолютных и относительных размеров «возвратных» инвестиций имел достаточно устойчивый характер. Если до середины 1990-х годов они, по различным оценкам, обеспечивали 15-25% притока иностранного предпринимательского капитала, то к середине 2000-х гг. - уже 20-30%. «Возвратные» инвестиции, не увеличивая общий инвестиционный и технологический потенциал страны, искажают реальную картину притока иностранного капитала в китайскую экономику и снижают налоговые поступления в государственный бюджет.

Однако унификация налоговых ставок в 2008 г. привела к заметному снижению притока иностранных инвестиций из основных оффшорных зон, и в 2009 г. они составили уже только 15,4% общего объема.