Тема 17. Валютная регуляция в предпринимательстве Понятие валюты и валютных операций

Валютный рынок относится к одной из важнейших составляющих денежного рынка государства и поэтому требует проведения государственного регулирования. За годы независимости Украины и формирования ее валютного рынка была разработана законодательная и нормативно-правовую базу, созданы институциональные формы организации валютных отношений, создана национальная валютная система и т.д.. Вместе динамизм валютных отношений, их интернационализация требуют постоянного совершенствования действующего законодательства, приведение его в соответствие с современными экономическими реалиями, Что в конечном итоге направлено на поддержание стабильности национальной денежной единицы Украины и повышение авторитета страны на международном рынке.

Действующее законодательство определяет валюту Украины как денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет и в иных формах, находящихся в обращении и являются законным платежным средством на территории Украины, а также изъятые из оборота или такие, которые изымаются из него, но подлежат обмену на денежные знаки, находящиеся в обращении, средства на счетах, в вкладам в банковских и других кредитно-финансовых учреждениях на территории Украины.

Соответственно, иностранная валюта - это иностранные денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и являются законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства, а также изъятые из оборота или такие, которые изымаются из него, но подлежат обмену на денежные знаки, находящиеся в обращении, средства в денежных единицах иностранных государств и международных расчетных (клиринговых) единицах, находящиеся на счетах или вносятся в банковские и другие кредитно-финансовых учреждений за пределами Украины.

Как инструмент обращения используются также платежные документы и другие ценные бумаги (акции, облигации, купоны к ним, векселя (тратты), долговые расписки, аккредитивы, чеки, банковские приказы, депозитные сертификаты, другие финансовые и банковские документы), выраженные в национальной или иностранной валюте или банковских металлах.

Банковские металлы - это золото, серебро, платина, металлы платиновой группы, доведенные (аффинированные) до наивысших проб в соответствии с мировыми стандартами, в слитках и порошках, имеющие сертификат качества, а также монеты, изготовленные из драгоценных металлов.

Итак, к валютным ценностям можно отнести иностранную валюту, платежные документы и фондовые ценности в иностранной валюте, драгоценные металлы и драгоценные камни, за исключением ювелирных и бытовых изделий.

Валютными операциями называют определенные банковские и финансовые операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности. Действующее законодательство относит к валютным операциям такие:

- Связанные с переходом права собственности на валютные ценности, за исключением операций, осуществляемых между резидентами в валюте Украины;

- Связанные с использованием валютных ценностей в международном обращении как средства платежа с передачей задолженностей и иных обязательств, предметом которых являются валютные ценности;

- Связанные с ввозом, Переведением и пересылкой на территорию Украины и вывозом, переведением и пересылкой за ее пределы валютных ценностей.

Участниками валютных операций выступают центральный банк государства; валютные биржи; банковские учреждения; предприятия и кредитно-финансовые учреждения, осуществляющие внешнеэкономические операции; предприятия, международные корпорации и финансовые учреждения, осуществляющие иностранные вложения активов; физические лица; валютные брокерские фирмы. Все они выступают агентами валютного рынка. Валютный рынок как экономическая категория отражает определенную совокупность отношений, связанных с осуществлением операций по купле-продаже валютных ценностей и движения иностранных капиталов.

Согласно Декрету Кабинета Министров Украины "О системе валютного регулирования и валютного контролю" и Закона Украины "О банках и банковской деятельности" валютные операции осуществляются банками и другими финансовыми учреждениями на основании лицензии Национального банка. В зависимости от длительности действия лицензий, характера и продолжительности валютных операций могут выдаваться индивидуальные и генеральные лицензии на осуществление валютных операций.

Генеральные лицензии выдаются коммерческим банкам и другим кредитно-финансовым учреждениям Украины на осуществление валютных операций, не требующих индивидуальной лицензии, на весь период действия режима валютного регулирования.

Индивидуальные лицензии выдаются резидентам и нерезидентам на осуществление разовой валютной операции на период, необходимый для осуществления такой операции.

Индивидуальной лицензии требуют следующие операции:

а) вывоза, перевода и пересылки за пределы Украины валютных ценностей, за исключением:

- Вывоз, перевод и пересылка за пределы Украины физическими лицами - резидентами иностранной валюты на сумму, определяется Национальным банком Украины;

- Вывоз, перевод и пересылка за пределы Украины физическими лицами - резидентами и нерезидентами иностранной валюты, которая была ранее ввезена ими в Украину на законных основаниях;

- Платежей в иностранной валюте, осуществляемых резидентами за пределы Украины на выполнение обязательств в этой валюте перед нерезидентами по оплате продукции, услуг, работ, прав интеллектуальной собственности и других имущественных прав, за исключением оплаты валютных ценностей и по договорам (страховым полисам, свидетельствам, сертификатам) страхования жизни;

- Платежей в иностранной валюте за пределы Украины в виде процентов за кредиты, дохода (прибыли) от иностранных инвестиций;

- Вывоз за пределы Украины иностранной инвестиции в иностранной валюте, ранее осуществленной на территории Украины, в случае прекращения инвестиционной деятельности;

б) ввоз, перевод, пересылка в Украину валюты Украины в пределах, установленных законодательством;

в) предоставление и получение резидентами кредитов в иностранной валюте, если сроки и суммы таких кредитов превышают установленные законодательством пределы;

г) использование иностранной валюты на территории Украины как средства платежа или в качестве залога;

д) размещение валютных ценностей на счетах и во вкладах за медом Украины, за исключением:

- Открытие физическими лицами - резидентами счетов в иностранной валюте на время их пребывания за границей;

- Открытие корреспондентских счетов уполномоченными банками;

- Открытие счетов в иностранной валюте резидентами;

е) осуществление инвестиций за границу, в том числе путем приобретения ценных бумаг, за исключением ценных бумаг или других корпоративных прав, полученных физическими лицами - резидентами в качестве подарка или по наследству.

Действующее законодательство запрещает Национальному банку ограничивать права субъектов валютного рынка на осуществление операций с иностранной валютой, гарантированные им законом.

Осуществляя государственное регулирование отношений в сфере оборота валюты, органы государственной власти воплощают валютную политику. Валютная политика - это совокупность мер, осуществляемых в сфере международных экономических отношений в соответствии с текущими и стратегических целей экономической политики страны. Она направлена на решение главных задач, обеспечение стабильности экономического роста, сдерживание роста безработицы и инфляции, поддержание равновесия платежного баланса.

Основой валютной политики страны является выбор режима валютного курса, соответствующий экономическому состоянию государств и ее внешнеэкономическим отношениям. Валютный курс, установка которого в подавляющем большинстве стран является прерогативой центрального банка, на финансово-денежном рынке выполняет определенные функции, главными из которых являются:

- Содействие интернационализации денежных отношений;

- Содействие объединению и стабильному развитию финансовых рынков;

- Сравнение уровней и структуры цен, а также результатов производственной деятельности в отдельных странах;

- Сравнение национальной и интернациональной стоимости на национальных и мировых рынках;

- Перераспределение национального продукта между отдельными странами;

- Интернационализации хозяйственных связей и т.п.

Валютный курс является своеобразной формой цены, оплачивается в национальной денежной единице за единицу иностранной валюты, и определяется соотношением между национальной денежной единицей и соответственно иностранной валютой исходя прежде всего из их покупательной способности. При установлении валютного курса значительную роль играет конвертируемость валюты, по которой осуществляется операция, поскольку она влияет на покупательную способность валюты.

Под конвертированностью валюты понимают ее способность обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства. Различают полную и частичную конвертируемость. Главный критерий такого разграничения заключается в отсутствии или наличии валютных ограничений в законодательстве стран, осуществляющих эмиссию этих валют.

Условия и порядок конвертации (обмена) гривни на иностранную валюту устанавливаются Национальным банком в соответствии с законодательством Украины о валютном регулировании. НБУ ввел Классификатор иностранных валют в зависимости от уровня их конвертируемости, согласно которому валюты разделены на три группы: 1) свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваются на другие валюты; 2) валюты с ограниченной конвертированностью; 3) неконвертируемые валюты, которые не обмениваются на другие валюты и курсы которых НБУ не определяет.

Формы и методы проведения валютной политики зависят от конкретных условий развития экономики, состояния платежных балансов, международных отношений, а также внутренней и внешней политики государства '. К таким форм и методов валютной политики, как правило, относят валютные ограничения, изменение паритетов (девальвации и ревальвации), регулирование степени конвертируемости валюты, режима валютного курса, дисконтную и девизная политику, в том числе валютные интервенции. Валютные ограничения представляют собой систему нормативных правил, установленных в административном или законодательном порядке и направленные на ограничение операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями (в частности, государственный контроль над операциями, ограничение переводов за границу, блокирование валютной выручки).

Девальвация - уменьшение официального золотого содержания денежной единицы страны или снижение ее курса относительно валют других стран, которое осуществляется в законодательном порядке. Ревальвация, напротив, заключается в увеличении золотого содержания денежной единицы или повышении ее курса относительно валют других стран, которое осуществляется государством в официальном порядке. Валютная интервенция - вмешательство центральных банков в валютные операции с целью повысить или снизить курс валюты своей страны или иностранной валюты. В тех случаях, когда страна заинтересована в повышении курса своей валюты, центральный банк прибегает к массовой продаже иностранной и покупки национальной валюты. Если же ставится обратная цель - снижение курса национальной валюты, - осуществляется массовая покупка иностранной и продажа национальной валюты.

Анализируя положения теории финансового и хозяйственного права, можно сделать вывод, что валютная система представляет государственно-правовую форму организации международных валютных (денежных) отношений государств. Национальная валютная система состоит из следующих элементов: 1) национальная валюта; 2) условия избрания "мостов" валюты государства; 3) паритет национальной валюты; 4) режим курса национальной валюты; 5) наличие или отсутствие валютных ограничений в стране; 6) национальное регулирование международной валютной ликвидности страны; 7) регламентация использования международных кредитных средств обращения; 8) режим национального валютного рынка и рынка золота; 9) государственные органы, которые обслуживают и регулируют валютные отношения страны.

В частности, Национальный банк обеспечивает управление золотовалютными резервами государства, осуществляя валютные интервенции путем купли-продажи валютных ценностей на валютных рынках с целью влияния на курс национальной валюты относительно иностранных валют и на общий спрос и предложение денег в Украине. Экономическую сущность золотовалютных резервов составляет фонды средств, которые создаются для обеспечения стабильности собственной денежной единицы и платежеспособности государства.