Банковская система: многодепозитное расширение (Расширение через многократные вклады)

Таким образом, мы выяснили, что отдельный банк в банковской системе может давать ссуду в объеме доллар к доллару по отношению к избыточным резервам. Ну а как насчет способности к кредитованию у всех коммерческих банков, взятых вместе? Предвосхищая выводы, мы заметим, что коммерческая банковская система может предоставлять займы, то есть может создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Это множественное кредитование осуществляется, несмотря на тот факт, что каждый отдельный банк системы может предоставлять ссуду только размером доллар к доллару по отношению к его избыточным резервам. Первоочередная задача — выяснить, откуда берется это кажущееся парадоксальным заключение.

Для этого необходимо максимально упростить наше исследование. Мы будем исходить из трех упрощенных посылок. Во-первых, предположим, что резервная норма для всех коммерческих банков составляет 20 %. Во-вторых, допустим вначале, что все банки точно выполняют это 20-процентное требование. Избыточных резервов не существует; все банки отдали в ссуду все, что имели. В-третьих, мы будем исходить из того, что, если банк в результате приобретения избыточных резервов оказывается в состоянии увеличить ссуды, сумма, равная этим избыточным резервам, предоставляется одному заемщику, который выпишет чек на всю сумму и передаст его кому-либо еще, кто поместит чек в другом банке. Эта третья посылка означает, что мы допускаем самое худшее, что может случиться с любым предоставляющим ссуду банком, — чек на всю сумму ссуды выписывается и предъявляется ему к оплате другим банком.