Балансовый отчет 3: Банк Уоху

Вам следует обратить внимание, что, хотя общее предложение денег непосредственно не изменилось, в результате сделки 3 произошло изменение структуры предложения денег в экономике. Банковские деньги, или бессрочные вклады, увеличились на 100 тыс. дол., а наличные в обращении уменьшились на 100 тыс. Как вы помните (гл. 15, сноска 4), имеющиеся в банке наличные не считаются частью денежного предложения в экономике.

Очевидно, что изъятие наличности уменьшает. обязательства банка по бессрочным вкладам и его запасы наличных денег на изымаемую величину В этом случае также изменится структура, а не общая величина денежного предложения.

Сделка 4: резервные вложения в Федеральный резервный банк. Все коммерческие банки и сберегательные учреждения, открывающие текущие счета, должны иметь установленные законом резервы, или, проще, резервы. Говоря точнее, размер установленных законом резервов равен определенному проценту обязательств банка-члена по вкладам, который он должен иметь в виде вклада в Федеральном резервном банке своего округа или кассовой наличности. Для упрощения наших рассуждений предположим, что наш банк держит установленные законом резервы целиком в виде вкладов в Федеральном резервном банке своего округа. Но вы должны помнить, что в действительности кассовая наличность считается резервами и банки держат значительную часть своих резервов в этой форме.

"Определенный процент" обязательств по вкладам, который коммерческий банк должен держать в резерве, известен под названием резервной нормы (резервного отношения). Почему? Потому что данная норма является отношением между размером резервов, которые должен иметь коммерческий банк, и выданными обязательствами по вкладам. Это отношение таково:

Следовательно, если при резервной норме 1/10, или 10%, наш банк принимает вклады населения на сумму 100 тыс. дол., то он обязан держать в резерве 10 тыс. При норме 1/5, или 20%, требуются резервы в размере 20 тыс. При 1/2, или 50%, — 50 тыс. и т. д.

В свое время Совет управляющих имел полномочия устанавливать различные резервные нормы в пределах, юридически закрепленных конгрессом. В настоящее время рамки резервной нормы определены DIDMCA, они показаны на рисунке 16-1. А именно: при получении учреждением первой суммы бессрочных и других чековых вкладов, равной 41,5 млн дол., требуется иметь 3-процентный резерв. Резервы учреждений, чьи вклады превышают 41,5 млн дол., в настоящее время составляют 12%, хотя Совет управляющих может менять эту цифру от 8 до 14%. 3% необходимо отчислять в резерв также с нечековых наличных сбережений (накоплений предприятий) и срочных вкладов. Эта норма меняется от нуля до 9%. Следует, кроме того, отметить, что после консультаций с соответствующими комиссиями конгресса Федеральная резервная система может повысить указанные в таблице 16-1 резервные требования на срок 180 дней.

Чтобы несколько упростить наш анализ, предположим, что резервная норма коммерческих банков составляет 1/5, или 20%, и это требование относится только к бессрочным вкладам. Хотя цифра 20% немного великовата, она удобна для последующих вычислений. И поскольку нас интересуют чековые (которые можно истратить) бессрочные вклады, в нашем рассуждении допустимо пренебречь резервами с нечековых сберегательных и срочных вкладов. Надо подчеркнуть, что резервные требования являются частичными, то есть меньше 100%. Этот момент будет иметь большое значение при анализе способности банковской системы к кредитованию.

Банк Уоху точно выполнит требование 20-процентного отношения между его вкладами в Федеральном резервном банке и собственными обязательствами по вкладам, если разместит в Федеральном резервном банке 20 тыс. дол. Чтобы отличать эти вклады от вкладов населения в коммерческих банках, мы будем называть резервами те фонды, которые коммерческие банки размещают в федеральных резервных банках.

Таблица 16-1. Резервные требования к депозитным учреждениям

Источник: Federal Reserve Bulletin. Данные на январь 1989 г.

Но давайте предположим, что директора банка Уоху ожидают в будущем рост бессрочных вкладов населения. Тогда вместо минимального количества в 20 тыс. дол. они дополнительно отчислят еще 90 тыс. дол., что в сумме составит 110 тыс. дол. Тем самым банк избежит неудобств, связанных с отчислением дополнительных резервов в Федеральный резервный банк каждый раз, когда будут возрастать его обязательства по бессрочным вкладам. И скоро мы поймем, что благодаря именно запасу избыточных резервов банки могут предоставлять кредиты и, следовательно, получать доход от процента.

На самом деле банки, конечно, не вкладывают все наличные деньги в Федеральный резервный банк. Однако, коль скоро (1) банки, как правило, имеют кассовую наличность в размере, равном лишь 1 1/2, или 2% общей суммы активов, и (2) кассовая наличность считается резервом, мы допускаем, что все наличные деньги банка вкладываются в Федеральный резервный банк и поэтому представляют собой общие резервы коммерческого 'банка. Таким образом, громоздкая процедура сложения двух видов активов — "наличных денег" и "вкладов в Федеральном резервном банке" — для определения "резервов" становится ненужной.

В результате этой операции балансовый отчет Торгового и фермерского банка Уоху примет следующий вид: