Хеджирование и рынки фьючерсов

Фьючерс– это биржевой контракт, который оговаривает будущую дату поставки. Сделки на срок используются в бизнесе в качестве страхования от неприятных изменений в цене, а также спекулянтами-биржевиками, которые надеются получить прибыль от таких изменений.

Хеджирование– это совокупность различных методов страхования валютных и ценовых рисков.

Рынки фьючерсов представляют собой важный инструмент для решения проблемы неопределенности цен. Существуют, так называемые отложенные рынки. Здесь продаются и покупаются будущие поставки многих товаров и активов, таких как кукуруза, пшеница, бекон, кофе, сахар, медь, мазут, фанера. Цены на них подвержены значительным и непредсказуемым колебаниям. Фьючерсные рынки стали развиваться на рубеже 1970-х – 1980-х годов. Несколько позже появились фьючерсные рынки казначейских векселей, некоторых видов облигаций, фондовых индексов.

С точки зрения экономической целесообразности рынки фьючерсов позволяют заинтересованным организациям и лицам снизить уровень риска, связанного с неопределенностью будущих цен продажи и покупки. Если уровень такой неопределенности снизится или появятся другие способы уменьшения риска, фьючерсные рынки исчезнут, что уже и произошло с некоторыми из них.

На финансовых страницах солидных газет можно видеть цену на поставку, скажем, пшеницы в моменты некоторого будущего периода, который может быть растянут на срок до полутора лет. Стандартный контракт на поставку пшеницы определяет её количество и дату будущей поставки. Когда эта дата подходит, продавец, предложивший данный контракт, обязан поставить оговоренное количество пшеницы любому лицу, ставшему к тому времени владельцем контракта.